张捷 中车资阳机车有限公司

一、全球发展概述

（一）行业持续扩容

非洲地区在外商投资与城市化的双重驱动下，铁路建设将继续高速增长。一方面，在各国试图获取非洲廉价矿产资源的推动下，矿区-港口的铁路建设将持续进行；另一方面，非洲人口数量多，城市人口密度大，SCIVerkehr（斯基威尔.科尔）报告显示：非洲城市化率达40%且正以0.6%每年的速度继续城市化进程，未来对城市轨道交通的需求也将逐步提升，2020年达到54亿欧元。

亚洲地区拥有大量发展中国家，在经济发展的推动下，传统铁路与城市轨道交通建设方面大有可为。铁路方面，澎湃新闻报告：印度铁道部长戈亚尔于2017年10月称：印度将在未来五年向铁路系统投资1500亿美元；中国在《中长期铁路网规划》中提出建设“八纵八横”高速铁路主通道；此外，印度尼西亚、日本、沙特阿拉伯、土耳其、韩国等国家均有在建高铁。

欧洲以及北美等地区的增长将主要来源于设备更新以及高速铁路的建设。根据SCIVerkehr的报告，法国的高铁、巴黎以及伦敦的城市轨道交通将在未来几年迎来设备更新；英国将在伦敦与曼彻斯特之间新建高铁；“欧洲基础设备连接”计划（Connecting Europe Facility）则在2020年前投入260亿欧元进行交通基础设施建设。UIC数据显示，截止2017年11月，欧洲地区在建高铁里程数为1712公里，计划建设11290公里；北美地区在建高铁里程数为483公里，计划建设2829公里。

二、巨头合并，格局洗牌

轨交装备行业依赖于较高的技术水平，行业壁垒高、集中度高。目前，行业内轨交设备技术水平较高的有中国中车、加拿大的庞巴迪、法国的阿尔斯通、德国的西门子以及日本的日立和川崎重工，与行业内市场份额排名前列的公司基本吻合。……