高 蕊

中国经济在40 多年的改革开放中取得巨大成就，根本原因是改革开放选择的生产方式与生产要素（资本、劳动力、技术等）的禀赋和发展相适应。其中，小微企业是中国经济充满活力的源泉，数量超过90%的中小微企业，贡献了50%的税收，创造了60%的GDP，囊括了70%的技术创新，解决了80%的就业。小微企业在促进经济增长、支持技术创新、增加就业和维护社会和谐稳定方面具有不可替代的重要作用。但小微企业始终面临融资难、融资贵问题。同时，国家高度重视小微企业融资问题，政策频出，但呈现的结果基本上是“政策年年有，小微企业融资年年难”。近年来，金融与科技的深度融合正在逐步改变金融业的运行机制，也正在改变银行与企业信息不对称的局面，为小微企业融资带来新的思路和契机。

一、后疫情时期小微企业融资障碍分析

2020 年初，突如其来的新冠肺炎以及而后断断续续爆发的局部疫情猛烈地冲击了实体经济，尤其是应对风险能力较弱的小微企业几乎陷入了深度生存危机。廖理和谷军健等（2021）通过工商、税务等大数据研究发现，新冠疫情导致小微企业的存活率降低了11.81%，特别是教育、文化、体育和娱乐业、租赁和商务服务业、住宿和餐饮业的小微企业存活率受疫情影响最为严重。而影响小微企业生存发展的最重要因素是现金流短缺。朱武祥和张平等（2020）通过两次全国性调查问卷发现，中小微企业应对现金流短缺的首要措施就是债权融资。……