□文/高建丽 高毅蓉

（山东工商学院工商管理学院 山东·烟台）

［提要］积极推动养老金融发展是应对传统养老方式不足以有效支持老年人口异质化养老需求的必由之路，日益成为社会各界关注的焦点。本文从我国养老金融服务的布局梳理入手，剖析其面临的困境，在此基础上提出一系列的解决路径，以期为养老金融业持续健康发展提供借鉴。

一、养老金融服务的布局

我国的养老金体系主要由三大支柱构成：第一支柱由职工养老保险和城乡居民养老保险构成，由政府强制建立，保障基本生活；第二支柱由机关事业单位员工的职业年金和企业年金构成，政府提供税收优惠政策，用人单位和个人共同缴费，提升老年收入水平；第三支柱为商业保险，由个人自愿缴费、出资购买的各类养老保险产品构成，提供高保障水平。目前，在我国，作为第一支柱的基本养老金仍占主导地位，占比约75%，由于快速老龄化和新旧养老保险制度转轨时相当一部分未交养老保险却在退休后可以领取养老金导致养老金缺口正逐年增大，财政对社保的补贴在近五年中增长近一倍，形势相当严峻；作为第二支柱的职业年金和企业年金由于覆盖率低，发展较慢，发挥的作用也有限；第三支柱对缓解目前养老金体系发展不平衡具有重要战略意义，然而由于我国构建第三支柱养老金体系起步较晚导致缺位严重。

在我国的养老金战略布局中，过度依赖第一支柱，第二支柱和第三支柱缺位，造成养老金体系发展落后，如果维持当前状况，形势将日趋严峻。……