杨雪朋

（青海民族大学，青海 西宁 810000）

一、引言

在我国，金融资产管理公司是有国家投资形成的非银行金融机构，用于管理与处置国有银行因不良贷款而形成的不良资产。金融资产管理公司的业务内容主要有追偿债务，发行金融债券等，相较于一般金融机构，金融资产管理公司更具有针对性，手段更为多样，是处置不良资产最有效的机构，然而在新的经济背景下，大规模不良资产的产生，无疑对金融资产管理公司的业务能力提出了更高的要求。

二、“新常态”的经济背景

“新常态”下我国经济主要呈现中高速发展、结构转变、多挑战的特点。在实体经济发展的同时，我国产业结构也从工业和农业为主体的旧产业结构转变为以第三产业为主的新的产业结构，产业结构的转变无疑需要投入新的资金，注入新的血液，加入新的创意来推动产业发展。在这一背景下，出现了更多诸如：债务风险，金融风险等其他不确定风险。面对经济增速放缓，产业优化调整的挑战，大规模不良资产的产生正是新的经济环境下，金融行业受到冲击的表现，在新的挑战下，如何有效处置不良资产，预防结构性金融风险，维持金融行业稳定发展，是我保持我国未来几年经济稳步发展的关键。

三、金融机构形成不良资产的原因

“新常态”下大部分金融机构拓宽业务，通过融资的方式发展企业，并谋求自身的发展壮大。而在产业结构优化的过程中，企业的规模不断扩大，行业竞争激烈，而市场内需不足，从而导致了融资主体的偿债能力不断下滑，不良资产也随之大规模产生。不良资产包括银行的不良资产，政府的不良资产，证券，保险，资金的不良资产及企业的不良资产。而金融企业向金融机构贷款而因偿债能力不足而导致无法偿还贷款是不良资产产生的源头。

（一）宏观原因

受经济形势的影响，结合国家政策的规定。随着产业结构的调整，宏观经济增速放缓，人民币贬值，汇率逐渐降低。为避免通货膨胀导致货币再次贬值，同时为了回笼经济，拉动内需，促进经济发展，政府出头相关较为紧凑的货币政策，以促使人民币汇率提升。然而紧凑的货币政策，必然导致货币流通速度减慢，货币流通受到限制，导致企业资金回笼较慢，难以及时还清贷款，形成不良资产。同时政府为了扶持企业，保持经济稳步增长，很多地方政府强制执行债转股等政策，这类政策虽然帮助企业缓解了债务压力，保护企业不至于破产，然而失去了金融资产管理公司的介入，大大降低了金融机构或政府回收不良资产的效率，增加了一系列不必要的时间成本，从而产生了大量不良资产。

（二）微观原因

不良资产形成的微观原因主要是企业自身管理不当所造成的。在宏观经济增速放缓，产业结构优化调整的背景下，第三产业逐渐成为主力军，从而导致大量新兴产业的形成，而大量企业的涌入导致新市场内需不足，企业竞争压力过大，在通过融资形成企业后，企业偿债能力有限，很难及时还清贷款从而形成了不良资产。同时很多企业在负债经营的过程中管理不当，盲目扩大企业规模，而不寻求企业转型，一味地投入资金而不考虑创新，这样的企业很难有出路，只会增加越来越多的负债，从而导致不良资产的规模越来越大。不仅是企业本身的管理不当加速了不良资产的形成，一些金融机构的盲目放贷也是大规模不良资产形成的原因。一些金融机构为了加速盈利，盲目地向大量热点企业贷款，而大量热点企业的规模扩大导致市场竞争激烈，在市场需求变化很小的情况下，很容易造成企业衰落，而大量的贷款资金集中在热点企业中，从而形成大规模的不良资产。因此从根本上来看，抛却偶然因素，产生不良资产的原因还是由于贷款企业自身管理不当，以及金融机构不加考察的盲目放贷。

四、金融机构与金融资产管理公司处置不良资产的方式

（一）银行等金融机构处置不良资产的方式

1.借新还旧或内部核销。顾名思义，借新还旧，是银行及一般金融机构在放贷企业难以按时还清贷款时，通过发放新的借款，从而让放贷公司还清旧的借款。而内部核销，则只是银行和金融机构内部管理资金的方式。这两种方式都不能真正回收不良资产。

2.债务重组。这种方法通过对债务内容进行调整，根据借贷人的偿债能力，来帮助借贷人最大限度地偿还债款。

3.诉讼。对于一些赖账，逾期不还的放贷公司。银行及一般金融机构向法院提起诉讼，强迫欠款公司及时还款。然而这种方式只对具有偿债能力的企业起作用，而对一些偿债能力较弱的企业，不仅不能回收账款，同时还将是金融机构承担不必要的诉讼开销。

（二）金融资产管理公司处置不良资产的方式

不同于一般金融机构如银行处置不良资产一般采取诉讼等强硬措施，这种方式需要时间成本过高而且存在很大的坏账风险，金融资产管理公司在处理不良资产时，手段更为市场化。在金融资产管理公司识别不良资产后，通过对价的方式从金融机构或政府手中购买不良资产，然后金融资产管理公司再通过向市场上将不良资产以证券或其他方式流通出去从而最大程度减少不良资产造成的损失。简而言之，金融资产管理公司通过从持有不良资产的金融机构或政府手中以对价的方式买回不良资产，从而减轻金融机构及政府的追债压力，然后在凭借自身业务性较强的处置不良资产的能力最大化回收不良资产发挥其价值。

金融资产管理公司是针对处理不良资产，业务性较强的非金融机构。可以看到金融资产管理公司在处置不良资产时更多考虑将不良资产流通市场，通过市场及资金的流通性来缓解不良资产的压力。而金融资产管理公司本身也是与金融市场接触密切的，然而在新的金融环境下，大规模不良资产的出现，使得单一将不良资产流通市场的方式很难有效消化不良资产，因此在“新常态”的背景下，金融资产管理公司在处置不良资产时需要更多改变与创新。

五、新形势下金融资产管理公司处置不良资产的思考与探索

在“新常态”的经济背景下，随着大规模不良资产的产生，在处置不良资产的过程中，从预防到回收一定要步步为营，从根本上帮助企业还清贷款，减少不良资产的形成，最大程度实现不良资产的回收，实现金融机构与企业的双赢。

（一）把握产业结构，调整产业方向

在“新常态”的时代背景下，产业结构的优化与调整是这一经济背景下较为鲜明的特征。金融资产管理公司，在处理不良资产时，对于一些行业形势较差而具有核心竞争力的企业，要适当帮助这类企业根据自身优势进行适当转型，剥离其有效资产优化资源配置，帮助企业再次复苏。而对于一些产业结构落后，难以调整的企业，同时偿债能力不足，市场前景较差的企业要及时止损，做到破产清算，进行市场出清。

（二）政府与金融机构联合形成处置不良资产的合作联盟

对一些大规模不良资产时，单靠金融资产管理公司一人很难有效帮扶企业起死回生，从而最大限度地回收不良资产。在面对一些集中度高，规模庞大的不良资产时，需要银行及各金融机构与政府合作，形成处置不良资产的合作联盟。帮助某一行业，开拓市场，拉动内需，同时将行业内企业联合起来，进行资源与信息的优化配置，通力合作，从而来实现行业复兴，从而最大程度回收不良资产。

（三）借助互联网，打通市场渠道

金融资产管理公司在处置不良资产时常常借助市场流通的手段来缓解企业债务压力。而在“新常态”的经济背景下，大规模不良资产涌现的同时，互联网技术的发展也使得各个市场相互贯通，金融支持的方式多样，资金流通也更为便捷。

因此在当代金融资产管理公司在处置不良资产时要注重利用互联网资源，将不良资产进行整合，然后通过互联网，将不良资产以各种形式在不同的金融环境中进行流通。在互联网技术高度发展的背景下，金融资产管理公司一定要借助互联网技术，在互联网上打造不良资产交易与转让的平台，在平台上对各行业进行资源整合，从而加快不良资产的市场流通，从而高效地处置不良资产。

（四）拓宽资金来源。

处理不良资产最关键的一点在于资金，只有资金充足才能填补不良资产所形成的资金漏洞，从而保障企业正常运行，具备一定偿债能力。金融资产管理公司，可以发展基金业务，从而开拓资金来源，通过信息整合联合各行业机构，募集资金，有效处理并填补不良资产所形成的资金漏洞。

（五）结合国家政策实现双赢

金融资产管理公司在处置不良资产时，不仅要考虑经济效益同时要考虑社会效益为社会营造一个良好的经济发展环境。从而在满足国家政策要求，并符合社会共同利益的前提下回收不良资产，实现双赢。

六、结束语

在“新常态”的背景下，金融管理公司在处置不良资产时要更多考虑经济环境，要最大程度迎合经济发展趋势，同时借助互联网等高新技术，帮助企业迎来转机。同时要结合国家政策，维护社会利益，最大化保持经济环境稳定，帮助企业共渡难关，实现政企双赢的结局。