刘链

10月27日，常熟银行发布2020年三季报，前三季度累计实现入营业收入49.87亿元，同比增长4.17%，增速较上半年下降5.29个百分点;实现归属于母公司股东净利润13.95亿元，同比增长1.76%，增速较上半年小幅增加38BP。拨备计提的减少以及所得税贡献的增强，共同导致第三季度利润增速上升。

对常熟银行而言，第三季度最大的亮点在于资产质量。季末不良贷款率环比下降1BP至0.95%，为上市以来的新低，反映疫情的负面影响基本被消化。除此之外，关注类贷款率环比回落1BP至1.33%，说明在严格确认不良贷款的基础上，隐含信用风险程度在下降。拨备覆盖率创新高，季末环比大幅增加25个百分点至490%;拨贷比高达4.65%，风险抵御能力充裕。

净利息收入业绩贡献下降

数据显示，常熟银行三季度盈利有所回暖，主要表现为单季度净利润增速转正至2.4%，但资产规模扩张放缓、净息差收窄造成营收增速走低，单季度营收增速下降5.7%。但公司资产质量依然值得信赖，不良率小幅下行至0.95%，信用减值环比降低是推动盈利回暖的核心。

拆分ROA可知，拨备正向贡献，净利息收入、非息收入、成本负向贡献。常熟银行前三季度ROA为1.04%，虽然仍高于同业，但同比下降9个百分点。

具体来看，由于净息差收窄和资产规模增长放缓，净利息收入对ROA的贡献有所下降;前三季度，手续费与佣金净收入同比下滑20.82%，其中，手续费及佣金支出同比大幅增加86.13%，预计源自推广“码上付”产品带来的结算业务手续费及佣金支出增加;其他非利息收……