陈嘉禾

在最近冲击沪港两地同时上市而暂告失败的蚂蚁集团的IPO招股说明书中，有一个不引人注目的、小小的数字：大部分“花呗”和“借呗”的贷款日利率，在万分之四左右或以下。根据招股说明书所述，“截至2020年6月30日止12个月期间，花呗日利率可低至约万分之二，大部分贷款的日利率为万分之四左右或以下。借呗日利率可低至约万分之二，大部分贷款的日利率为万分之四左右或以下。”

“花呗”和“借呗”，是蚂蚁集团提供的消费信贷产品。很多人看了材料会觉得，每天万分之四的利息不高，才一万分之四而已，这点钱算钱吗？如果放到投资中，每天投资1万元只能拿到4元钱，这点小钱，又何必放在心上？在这种心态的驱使下，不少人对投资的兴趣寥寥，而在借贷消费时，也往往会大手大脚：“谁看的上每天就万分之四的利息呢？”

但是，投资的细节恰恰蕴含在一些小小的数字上，而如果投资能做到万分之四的日利率，其实投资者就能得到巨大的回报。这里，就让我们来看看，究竟有多少投资，能够做到比每天万分之四的利息更高。

如果简单按1年365天计算、不考虑1年中每天复利的增长，那么万分之四的日利率就等于万分之四乘以365天，也就是每年14.6%。那么，究竟有多少投资，能跑赢14.6%的年利率、或者是万分之四的日利率？

房价涨幅跑不赢

先来看看房地产市场。在2000年到2020年的20年里，中国内地市场的房地产价格经历了巨大的涨幅，许多人都为买房子百般筹措资金。……