讲述/戴立新 中国重汽党委委员、副总裁兼董事会秘书

策划 组织/谷学禹 

我从事董秘工作今年是第17个年头，前14年都在潍柴动力，见证了其从IPO到国际化的全部发展历程。2018年，我来到中国重汽，又开启新的征程。但无论怎样，我还在这个行业，对重卡行业，我还是很有感情的。

回顾过去的这17年，我感慨颇多，但也很有成就感，特别是与行业、监管及企业一起见证了资本市场的变化，收获很多。

创造了资本市场第一家H股回归A股经典案例

潍柴动力于2004年在香港主板上市，成为第一家在香港主板上市的内燃机企业。2005年，德隆系危机爆发，潍柴入主湘火炬，布局了今天的黄金动力总成，这对中国重卡行业格局产生了十分重要的影响。完成收购湘火炬后，潍柴动力就形成了一个多达5级的股权管理架构。然而在这样的股权管理架构下，难以发挥各有关企业间应有的协同效应，无法发力全面整合产业资源。经综合考虑成本、市场、股东及政策环境等多重因素影响，我们借助股权分置改革时机，公司推出了体现产业链价值最大化的换股吸收合并湘火炬的方案，即“H股公司潍柴动力回归内地定向增发A股，与湘火炬A股进行换股，用吸收合并的方式解决湘火炬股权分置改革问题，湘火炬退市并注销，其原主营业务装入潍柴动力”。

兼顾多方利益最大化。潍柴动力换股吸收合并湘火炬的方案是在股改特定背景下，满足内地和香港兩个不同法律环境、两个不同监管运行规则的条件下实施的首例具有创新意义的资本运营方案。……