Nicolò Maneri and Jean Dermine

根据中小企业金融论坛（SME Finance Forum）的数据，新兴市场41%的正规微型和中小企业的融资需求没有得到满足。目前这一缺口达5万亿美元，是当前融资水平的1.3倍。如何填补这一资金缺口？

东南亚中小企业的困境

如果我们只考虑全球最具活力的地区之一——东南亚，中小企业的融资需求资金缺口接近3000亿美元。

这些中小企业是经济的核心。根据德勤2015年的一项研究，中小企业贡献了东盟五国（ASEAN）、最大的东南亚经济体（印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡和泰国）GDP总和的42%。

造成资金缺口的原因是多方面的。传统的金融服务提供商一直无法满足中小企业的需求，原因总结起来主要都是那几个，其中包括难以获取和利用财务信息。而在这个领域，金融科技可以实现重大突破。

传统的融资程序对中小企业来说很不利，过程中的每一步都有着市场解决方案可能无法克服的障碍：

1.如果建立实体银行分支机构触及偏远地区业务，其边际成本远远高于获得此类客户的边际收益。

2.目前缺乏有关公司或个人的可靠数据来评估信用风险。如果没有这些输入，金融中介机构就不得不依赖其他数据来源，而这些数据通常很难核实。

3.东南亚新兴市场的中小企业被要求提供个人担保或附加担保，以弥补信用历史或信息的缺乏。此外，一些国家还缺乏必要时强制扣押抵押品或抵押品登记的法律框架。

4.贝宝（PayPal）的一项研究显示，在东南亚大部分地区，现金仍是最重要的。……