贺隆超

摘 要：近几年来，在中国资本市场上，量化投资的市场规模不断扩大，市场认可度越来越高。本文主要介绍了量化投资的基本原理与应用方式，阐述了量化投资在国内外资本市场的发展轨迹，分析了量化投资在我国A股市场的发展现状与发展方向。然后，解释了量化投资在我国金融市场的可行性与发展潜力。最后，对如何控制和减小量化投资对中国资本市场带来的风险提出了建议。

关键词：资本市场;量化投资;金融科技;金融风险

1 量化投资涵义

量化投资是指通过计算机编程实现程序化的交易，把统计学、数学与计算机技术结合起来，运用计算机强大的数据挖掘和数据处理的功能，从大量的历史数据中寻找可以获得收益的投资机会。

量化投资是通过有效的历史数据为基础，通过有效的分析手段将市场中的有效信息量化成为多个指标和有效因子。再通过统计学、数学、行为学等多领域知识，对这些指标和因子进行策略性开发。在确定好量化策略后，运用计算机将策略现实化、具体化。其后，把制定好的量化策略经过一段时间的测试，如果测试后的量化模型能够在模拟市场中产生超额的收益，就可以逐步的、分批量的把量化策略应用当真实的市场中，帮助投资者获得超额收益。

量化投资用确定好的量化模型，结合各个学科的先进知识，通过大量的数据，进行固定程序的交易，代替人为的主管判断，降低了投资者情绪波动的影响，有效避免投资者在市场不稳定的情况下做出追涨杀跌等非理性的投资决策。……