李一平

股权激励是一项企业管理层用低成本换来高效益的长期激励机制，对于科技型企业来说，具有创新能力和高端的科研水平的优秀科技人才的重要性十分凸显。基于委托代理理论，股权激励恰恰能巧妙地巩固股东和经营者之间的利益关系，给予满足条件的激励对象一定股权，在股东利益最大化的前提下也使自己利益最大化。这样一来，既能激励和留住优秀科技人才，又能实现企业利润最大化等长期目标。因此， 应当加强国有科技型企业股权激励机制的建设，，有效解决科技人才激励不足、股权激励考核条件不合理等问题。

一、国有科技型企业股权激励现状

国有科技型企业是由国有企业科研技术人员主导的涵盖技术和科技产品的开发、转让、咨询、服务、生产和经营一系列流程的科技型龙头企业，主要从事电子、航天、先进制造、医疗设备、新材料与能源、节能环保、核应用技术等领域。对于此类企业，科技领域技术人员的地位更加重要，企业发展依赖于他们的科研能力与水平。他们通常具有强烈的自我意识、独立能力和价值观，往往在自主的工作环境中，对发挥自己专长有强烈的渴望。换言之，他们流动意愿较强，当公司不能满足发挥他们才华的要求时，他们可能会选择随时离开。因此，针对这些优秀科研技术人员的长期激励措施的必要性更加凸显。

二、国有科技型企业股权激励不足

（一）科技人才激励不足

未建立完善的产权激励机制。国有科技型企业对于人力资本的投入不足，未注意科技人才的继续教育，无法调动优秀人才工作的积极性，而且大多数公司不注重人才的产权激励，部分国有科技型企业将股权作为福利措施均匀发放给员工，这样一来，许多国有科技型企业仍未真正采取产权激励手段，人才和企业的利益未能达成一致。

（二）股权激励的考核条件不合理

对于国有上市公司的绩效评估来说，主要在于国资委对其评估标准不够合理。有些标准制定过高，就算是国有科技型企业的优秀科研人才投入大量的时间和精力也很难达到;有些标准制定过低，不能有效地准确反映激励对象的工作业绩，在实施激励性股票期权方面的主导作用尚未得到充分体现。

（三）我国股权激励税负比较重

许多发达国家的公司和个人实施股权激励基本上都能或多或少受到税收优惠，例如，在1986年，美国修改了国内税务法规章制度以后，规定如果公司在法律规定的数量范围以内授予高管人员股权激励，则公司和个人在税收方面都能够享受到相关规定的优惠;此外，美国此次对税务法规章制度进行修改，还规定在授予期权和行权时，公司和个人也能够享受相应的优惠税率。然而在中国，不但要对股票交易征收证券印花税，而且也要对个人所得股息和红利征收个人所得税，这样一来，会增加企业的主要营业成本，降低经营者收到的实际收益，而且客观的观点来看，这会影响国有科技型企业实施股权激励计划的有效性。

（四）股权激励宣传工作匮乏

根据相关调查数据，股权激励实施的障碍主要有以下4点：一是由于企业管理人员不了解股权激励的模式、方法、操作细节等（约占40%）;二是企业高管对股权激励几乎没有兴趣 （约占16%）;三是股权激励的出资方式、授予数量及价格等细节难以确定（约占21 %）;四是股权激励的过程复杂耗时等。公司高管和监管机构都没有深刻认识到股权激励和科研创新二者对于企业一样不可或缺，所以在进一步的实施中才会有更多观望情绪。

三、 国有科技型企业股权激励建议

（一）激发关键人才创新能力

国有科技型企业的业绩水平依赖于公司内部的优秀科研技术人员。激励技术人员要注重以下两个方面：一是激励措施。企业必须把握适当的激励力度，如果激励的强度过低，技术人才会产生不满，甚至流入其他企业;二是人才的发挥能力。科研成果是科技型企业财富和智力的资源。企业要尽量激发科技工作者的创造潜力，使其科研成果财富化。激励力度对人才激励发挥重要作用，而股权激励力度较大，激励比例可以根据企业实际情况进行调整，这时可能会很好地满足激励力度这一条件。适当增加股权激励力度，会激发科技人员创新能力，调动经营者的活力，使其与公司形成利益共同体，实现企业利润最大化的长远目标等。

（二）制定期权和获授股票流动的对策

现阶段，经常会有企业经营者由于任职期满或离退休等原因而导致的期权和获授股票流动的现象。该现象出现后，以往企业经营者的股份问题应当如何解决，继续保持股权？还是被接任的经营者收购？目前，我国对于这种现象并没具体规定。因此，在股价异常波动的情况下，上市公司和股票交易所政府监管机构无法阻止或阻止股价的异常波动。当务之急，有关政府部门要充分重视这一现象，组织专业队伍深入分析研究，制定科学的对策，提供合理的方案。

（三）权衡战略性亏损

利益是合伙人最为看重的方面，当公司为了长远发展而选择“战略性亏损”时，合伙人和公司的想法就会出现差异，例如在降低成本和提升品质这个问题上合伙人有可能会选择前者，那是因为降低成本相对于提升品质更容易，这是合伙人的短视行为所导致的。所以要想避免此类问题的发生，就需要未雨绸缪，提前制定筛选标准，以此标准来寻找合伙人。就拿期权激励的等待期来分析，其一，在设定考核条件时，不仅要考察业绩和个人能力，同时还要考察激励对象的理念、价值观是否与创始团队相一致;其二，由于公司要预留发展基金来为公司的战略规划服务，所以公司净利润不是全分的;其三，也是最为重要的，公司未来发展方向一定要掌握在更加理性的核心团队手中，即除了股东会的控制权之外，还须有更加规范和理性的董事会来做经营决策，这也是中国民营企业急需改善的地方。公司在制定治理模式和管理方法时不能过于追求完美而忽略其对公司的适用性，适用的就是最好的。

（四）开展股权激励宣传活动

基于企业高管对股权激励的模式、方法、操作细节不了解已经成为国有科技型企业在实施股权激励时最主要的障碍，加大股权激励宣传工作的重要性即刻凸显出来。国有科技型企业的管理部门，应制定并实施与股权激励相关的宣传辅导方案，要确保股权激励在宣传中得到落实，充分调动国有科技企业的积极性，有效利用本地区金融机构、科技系统、创投部門、高校及科研院所的资源。努力做好股权激励的推广工作，不但要深入进行大范围的政策宣传，而且还要为科技企业进行一对一的培训和指导，强化企业股权激励的意识，普及股权激励的相关知识。

对于国有科技型企业，大力开展股权激励宣传活动，实施优秀员工激励计划，这样才能大力提高科技型企业的工作效率和技术创新能力，增加国有资产价值，同时推动科技企业加强股权激励，做好进一步落实工作。（作者单位：哈尔滨商业大学）