付学 蒲翰成

一、YD科技公司现金流管理分析

（一）公司经营状况

第一，技术创新投入成本高。与同行业相比，首先是YD科技的研发成本很高，像YD科技2018年在全国的研发中心投入达到5000多万。第二，应收账款存在较大财务风险。第三，YD公司的销售对象前五名占据年度销售总额的50%以上，表明公司的主要客户存在集中现象，但各自比例相差不是很大。YD公司采取集中采购，集中销售的管理模式存在一定经营风险，主要体现在市场变化导致合作受阻，从而对整个供应链和销售渠道产生连带

（二）公司财务状况

结合公司财务报表数据对公司的整体财务状况做出如下分析：

1.从资产结构上来看，应收账款占流动资产的比例在2016年和2018年都超过半数，受坏账计提的影响，YD公司应收账款风险巨大。2.资产负债表显示，018年的权益比率过高，虽然财务风险上有一定程度的降低，但是也造成了公司的获利能力不足，最终也会损害公司股东的利益。3.从营业收入项目来看，宏观环境导致的竞争压力增加，营业总成本持续增加。4.从经营现金流量有关项目看，YD科技公司的各项活动具有很大变动性和不确定性，没有相对稳定的经营环境。造成该问题的原因主要来自于外部宏观经济因素、市场以及国家政策因素。

（三）YD科技公司现金流管理现状分析

该部分主要是通过对YD科技有限公司现金流管理现状进行定量分析和定性分析。定量分析主要包括介绍YD科技公司的现金流量结构、现金流量比率、和盈利质量三方面进行详细研究，以此来诊断当前YD科技现金流管理质量情况。……