魏璇

摘 要：上市公司蓄意利用财务报表进行造假的事件频繁发生，且不断呈上升趋势。这些造假行为不仅对利益相关者和社会公众造成难以挽回的伤害，还干扰了资本市场的公平竞争环境，破坏了市场资源的合理配置。因此，对上市公司造假的动因进行分析，从而得出切实可行的防范与治理对策，在一定程度上能够提升外部监管的效率，使上市公司完善自身治理结构，推动资本市场长久健康发展。

关键词：造假理论;造假动因;公司治理

文章编号：1004-7026（2020）10-0160-02         中国图书分类号：F426.6;F406.7        文献标志码：A

1  康美药业案例回顾

康美药业于2001年在上海证券交易所上市，一度位列中国企业500强。2018年12月28日，该企业因涉嫌违规披露信息而被证监会调查。2019年4月30日，康美药业公布被出具保留意见的2018年审计报告，声称由于会计处理错误多记了近299亿元货币资金。康美药业市值从1 390亿元下跌近1 100亿元，每股收益从0.78元跌至0.37元，28万的康美股东惨遭“跌停闷杀”。

2  基于GONE理论的动因分析

2.1  贪婪因子分析

从2000年至今，康美药业共卷进5次行贿风波，先后贿赂证监会发行监管部李量、原广东省药监局监管处处长蔡明等人，单次涉案金额最高达500万元港币。马兴田后解释称贿赂主要是为了公司发展。此外，康美药业的部分产品质量也被检测出问题，曾出现违法生产紫草、部分中药饮片和菊花性状不合格、药品被定性为劣药等情况。种种行贿行为和产品质量问题背后都反映出康美药业管理层道德水平低下，公司内部诚信建设缺失。……