卢超超

摘 要：所谓民间融资，实际是一种通过国家正规金融机构之外的资金供给者为资金需求者转移货币的行为，在这一过程中，如果合约到期，那么资金需求者需要将本金及利息全部还付给资金供给者。对于民间融资而言，它可以说是一种极为高效的资源配置形式，其不仅可以促进我国金融市场的快速发展，同时对于市场中存在的供不应求问题也能进行有效地缓解。随着我国经济的快速发展，民间融资的规模也在不断壮大，虽然在人们的日常生活和工作中，民间融资有着极为显著的作用，但因为我国目前还没有针对民间融资建立较为健全的法律法规，也使得社会中经常出现与民间融资有关的融资纠纷及非法集资等不良事件，而这些现象的出现不仅对我国金融市场的稳定发展产生了影响，同时也为我国社会带来了很多不利的影响。基于此，本文围绕民间融资行为的法律规制，理念检视与路径转换进行了分析和探讨。

关键词：民间融资行为  法律规制  理念检视  路径转换

1 民间融资概述

1.1 概念分析

对于民间融资而言，它又有民间借贷以及非正规金融之称。在这些称呼中，虽然各自侧重的点存在一定的差别，但它们之间也可进行相互替换。 随着社会的不断发展，对于民间融资的概念，相关领域还没有对其进行统一的界定，即使社会中存在一些民间融资的概念，那也是相关学者根据经济学以及金融监管做出的定义。比如有些学者认为“民间融资不属于国家正式金融体系，很多中小型企业为了能获取到更多的资金并将企业运行资金存在的困难进行解决，他们通常会选择支付比银行同期还高的利率进行民间融资。对于合法融资而言，形式有很多，其中就包括民间借贷。”还有些学者认为“民间融资指的是民间经济融通资金，且属于非公有制的融资活动。”

1.2 特点分析

对于民间融资而言，它具备很多特点。其一，民间融资大多是面向中小型企业开展的融资服务，对于不同时期企业的融资结构也不相同。企业在成长初期时，因为其规模不大且没有较高的信用度，这也使得该企业很难通过银行这类正规金融机构贷到资金，而更具有可行性且效率较高的民间融资便是这些企业最佳的选择。其二，结合民间融资的概念可以发现民间融资不属于金融监管的范围，同时也没有健全的法律规制对其进行保证。而且对于民间融资而言，它通常都在一定的规模之内，这也使得其不会对国家的金融体系造成太大的影响，正因如此，针对民间融资，国家并没有将其归入监管体系。再加上民间融资原本就具有一定的隐蔽性，这也使得国家的监管工作很难高效完成。

1.3 融资形式分析

民间融资有以下几种形式。

首先是个人的民间借贷形式。所谓个人民间借贷，它指的是个人与个人之间，或者个人与群体间进行的借贷，而且双方必须是自愿且是通过直接或者间接形式完成借贷的，对于借贷的还款日期以及利息等要在借贷前事先商定妥当。对于个人借贷而言，它还包括无息借贷，这种借贷形式具有一定的帮助性，大多是发生在亲戚或者邻里之间。

其次，合会形式。合会是一种具有互助性的地下金融组织，它通常是建立在人缘、血缘等基础上的，合会是由一个会头领导，多个会员参与，通过对时期进行商定进而确定一个会期，而组织中的每个人也会拿出事先约定好的会钱放在合会里，在每个人都轮流得到全部会钱并在使用之后，则意味着合会终止。

再次，小额贷款公司。通过企业法人、自然人或者其他组织，小额贷款公司得以成立。

最后是典当行，俗称当铺。企业或者个人通过将财产出卖作还款保证，或者将财产抵押以作质押担保，通过这种形式向典当行借贷资金。

1.4 发展成因

近几年，民间融资在我国取得了快速的发展，针对其发展的原因，学术领域也抱有不同的观点。有些学者认为，民间融资之所以会取得快速的发展，主要是因为信息不对称且交易成本存在一定的差异形成的。而有些学者认为是受到金融抑制的影响，还有部分学者认为国家正规的金融机构无法将金融市场的需求进行充分的满足，才使得这部分超出的需求转向了民间融资市场，进而导致民间融资快速的发展。通过对学术领域存在的观点进行整合分析，可以发现民间融资发展的原因有以下几点。首先是人们对民间资金有着极大地需求。对于正规融资机构而言，它包括商业银行、四大国有银行等，对于国有银行而言，国家在很大程度上都限制了他们对资金的行使权力，这样国家便可结合自己的意愿从而对资金进行行使。然而在此背景下，不仅导致金融机构自身的作用无法得到充分地发挥，同时也将中小型企业从金融市场中排出。

2 民间融资行为法律规制理念检视

在我国，除了在正规金融机构之外，通过社会进行融资的行为大体上会被认定为民间融资行为，之所以会有此认定，其主要原因有以下几点。首先，它是受到我国经济体制的惯性思维影响，我國的金融供给体制一直都是垄断性的，特别是在我国金融体制改革以前，针对民间融资行为的合法性，我国一直处于否定的态度，同时在国家制度上也没有针对民间金融活动采取相应的措施，这使得民间融资得不到有效地发展及成长空间。其次，针对我国存在的民间融资行为，我国一直都在勒令、限制进而规制，对于一些正规金融之外的民间涉众类的融资行为，也都将其归之于民间融资的规制范围内，而且在进行规制期间，我国主要是依据刑事，对于“疏堵并举”的规制政策并没有进行合理采用，这也使得我国出现了借助刑法对民间融资行为进行处置，而在事前并没有结合相关法律规范对民间融资行为进行科学治理的局面。所以，对于民间融资的规制理念，我国必须要进行合理创新，对于垄断性的金融供给机制也要进行全面的改革和优化，针对人们传统观念里“私”代表不好的想法也要进行改变，不论是在制度上，还是在技术上都要对民间资本进行保证，以便其可以融入我国的金融行业之中，这样不仅可以对我国金融服务的供给途径进行拓展，同时还有利于民间资本的作用进行充分地发挥，这样我国金融体系的整体效率会得到有效地提高，而之前存在的“刑事打击”理念也会得到有效地转变[1]。

2.1 民间融资行为必然“非法”观念

针对民间融资行为的合法与非法，它属于人们的主观判断认知，在对该行为进行评判的过程中，人们并没有站在客观的立场进行点评，在他们眼中，除了正规金融以及国家的金融机构之外，其他的融资行为都属于非法的，而随着社会的不断发展，民间融资行为必然“非法”这一理念也全面渗透到我国的金融体系中。随着我国市场经济逐渐趋于法治化发展，民间金融作为我国正规金融的补充存在，但是因为受到生存法制环境的影响，使得民间金融无法得到更好地发展。

2.2 将“刑事打击”的规制理念进行合理改变

针对民间融资行为，我国一直是采用打击、禁止等方法对其进行规制的，同时除了正规金融之外的所有民间涉众类的融资行为也被归类于民间融资的规制范围内，在规制期间更是直接采用刑事打击手段，对于“疏堵并举”的规制政策并没有進行实施。然而，针对民间融资行为规制过程中存在的过度注重“刑事打击”的问题，我国要想对其进行解决，那么对于民间融资行为就必须为其提供一定的合法制度空间，即将民间融资行为归之于法制监管的框架中，并对民间融资行为的合法性和非法性进行明确区分[2]。

3 针对民间融资行为探寻法律规制路径的转换

3.1 民间融资行为的证券化发展

随着民间融资在我国的不断发展，针对该行为，国家也对其进行了判定，民间融资行为的很多形式已不是传统意义上的民间借贷关系，反而具有一定的证券融资关系以及权利性，而这也属于一种民间的集资形式，正因如此，民间融资行为也在向着证券化的方向发展。虽然传统的民间融资行为并不绝对是与发放贷款以及吸收存款相关的间接融资行为，但民间融资行为的证券化发展也意味着民间融资行为正在从间接融资向直接融资方向转变，而之所以会出现此种局面，其主要原因在于目前的民间融资行为是以项目及业务的形式开展的融资工作，至于传统的民间融资行为则是不问融资用途以及原因的民间借贷关系。

3.2 民间融资行为的标准差异化设置

随着民间融资行为的证券化发展，使得民间融资从原有的间接融资变成现在的直接融资行为。而且随着民间融资的不断发展，我国针对该行为的合法与非法也采取了相应的措施，但是因为我国颁布的行政以及刑事规制无法进行有效对接，这也使得民间融资的认定及定罪仍然存在一定的法律缺漏。对于此，针对民间融资的法律规制，我国并不需要对民间金融监管立法进行完善和优化，只要根据民间融资行为的本质，即传统的间接融资行为以及民间借贷关系等，将《证券法》以及相关的法律法规与《刑法》进行有效衔接即可[3]。

4 结语

综上所述，针对民间融资行为的法律规制，我国需要结合该行为的产生和认定进行开展。一直以来，我国所采用的金融供给政策都具有极大的垄断性，同时在人们的观念中以及国家的制度上都对民间融资行为进行了否定。正因如此，针对我国存在的民间融资行为，我国一直采用打击、禁止等形式对其进行规制，并将正规金融之外的民间涉众类融资行为归之于民间融资的规制范围内。针对此种形势，在进行民间融资行为的法律规制过程中，我国必须要对其理念进行创新，对于监管的路径也要完善。

参考文献

刘志伟.非法集资行为的法律规制：理念检视与路径转换[J].江西财经大学学报，2016（1）.

肖月.我国民间融资利率法律规制的反思与重构[J].江淮论坛，2019（1）.

谢治东.民间融资的类型分析及刑法规制路径的选择[J].刑法论丛，2017，51（3）.