.西北大学现代学院；.西安财经大学 杨函洁 李艳

目前，我国小微企业覆盖了经济的各个部门，各个领域，是中国实体经济的重要组成部分，小微企业在生产经营过程中创造很高的经济价值，如推进我国的经济快速增长，对我国税收做出了功不可没的贡献，提供了大量就业岗位，解决部分就业问题。但小微企业的发展依然受到融资渠道的影响。随着互联网金融的兴起，第三方交易平台为小微企业在互联网平台上的新的融资模式提供了创新的融资方式。通过网络金融创新对小微企业融资模式的更新换代，将一定程度上解决小微企业融资难问题。

一、西安市小微企业的融资现状

伴随着小微工业企业活跃发展，部分小微工业企业已经成长为规模以上工业企业。从企业数量看，小微工业企业数量持续增多，2017 年全省小微工业企业数量约为2.8 万家，新增吸纳就业人数超过17 万人，新增国家高新技术企业370 家，小微企业年营业收入达到7000 亿元。在这些数据的分析下，小微企业无疑已经成为西安市经济发展和经济结构调整的主体以及经济发展的重要动力。但是，目前西安市的小微企业融资现状不是很乐观。仍处于成长阶段的小微企业的融资仅仅只能保证其存量资金的基本周转,较小的小微企业信贷融资数额呈下降的趋势,一些处于创业阶段和萌芽阶段的小微企业融资则更是难上加难。

二、西安市小微企业融资存在的问题

（一）融资成本高

小微企业在发展的初期，基本上都是通过自身积累资产和民间借贷资金来融资的，其发展和增长融资的主要资金来源于自身内部。基本上走的是自我积淀和自我发展的道路，但由于市场环境仍不是很稳定，还不成熟的技术，其综合素质不高。此外，各小微企业之间相结合的金融体系还没有建立，企业信息透明度低，所以银行和其他金融机构都不愿意选择与这些小微企业合作，因而流向小微企业的信贷资金就会大大地减少，大量的信贷资金往往投资于大型国有企业，留给小微企业的信贷资金少之又少，而且信贷成本还较高。

（二）融资渠道受限

近年来，小微企业更多的是通过银行贷款来融资的。很多小微企业不了解信托、租赁、私募股权基金等融资渠道。与此同时，上海和深圳两大证券交易所也设定了更高的门槛，小微型企业想获得直接融资的股票市场就很难进入。由于受到信用风险，资金运作风险等多方面因素影响，因此许多小型和微型企业只能通过私人贷款融资，融资方式单调。

（三）融资时间错位

在小微企业贷款的银行，需要做大量的工作研究，了解其偿还债务的能力、信用评级指数和资金流向，直至借款人在银行方面有了充分的了解，也通过层层审批，还需要大量的咨询企业和银行之间的借贷关系，直到合格验收，这个流程需要的时间很长，当小微企业获得贷款时，已经错失市场机会，失去了投资的机会成本，造成新一轮的资金限制，使小微企业对资金的供给和需求造成脱位。

三、西安市小微企业融资困难的原因

（一）小微企业自身因素

近些年来，西安市小微企业飞速的大量增长，但不能不承认的是，这部分小微企业由于过快的发展导致普遍存在的问题一般都是小微企业在发展过程中，人员较少，技术装备落后，员工自律机制完善不均匀，责任不够明确，管理体制落后且不完善，由于公司规模不大，资金来源的渠道单一，抗风险能力较差，金融信息传播缓慢给小微企业带来融资困难。受银行业等一些金融机构和其他融资通道的约束，信息不对称等。从最初就不能充分了解借款人的信用状况，从而阻止了小微企业融资活动，具体而言，信息不对称的问题分为三个时段。第一时段是贷款，正规金融机构肯定会了解借款人的风险投资。第二时段，小微企业贷款后，已贷款的金融机构不能完全通过借款来监管微型企业。第三个时段是贷款金融机构在完成贷款后不能充分掌握小微企业的收入，因此没有确切的信息来反映公司自身的业务状况。在许多情况下，银行和其他金融机构想获得信息得用于筛查不同类型企业审核信息的方法，这样一来将支付更多的边际服务成本。

（二）政府部门政策因素

近年来，我国家政府有关部门出台了很多有优惠政策，专门为小微企业发展量身定做。面对走下坡路的新常态经济压力，小微企业需要迫切的落实各项优惠政策。在这方面，我国税收制度高度重视执行政策，踊跃的推进小微企业税收优惠政策，让小微企业可以利用税收优惠政策减轻税收压力，促进其更好发展。为根治小微企业融资难的问题，西安国家税务局和银行建立了税收合作机制。通过这些措施可以为小微企业带来一些好消息，但也存在一些不足。

（三）金融机构的因素

银行对于小微企业的贷款，处于明显的规模不经济的情形。其一，小微企业的信息较为琐碎而且不规范，贷前调查、贷中监督和贷后管理都需要花费较多的经历与时间；其二，小微企业在金融机构贷款的期限很短，额度也不大，银行单笔贷款的收益较低；同时，在贷后阶段，由于小微企业经营不够规范，信息不够透明，很难对小微企业的经营情况和资金使用情况进行有效监察，贷后风险控制困难。因此在传统的贷款模式下，小微企业的贷款风险是大企业的数倍，其收益也远低于大企业，这样一来降低了银行向小微企业提供贷款的积极性。

四、西安市小微企业的互联网融资模式

（一）农林牧渔业、工业小微企业的互联网融资模式

西安市工业产业发展很快，以高新区为代表建立高新产业园，发展高新技术。西产业园集阿里巴巴、中软国际、腾讯等全球知名集团，为西安市产业发展起带头作用。2016年，西安工业增加值总额约为1400 亿元，与往年相比增长了10%，规模比较的工业企业增加值约为1200 亿元，与往年相比增长10 %，其中，轻工业增加值约为255 亿元，与往年相比增长了0.5 %；还有，重工业增加值约为920 亿元，与往年相比增长12 %，所有产业均实现了网络化生产、包装、运输、销售和一体化，提高了工作效率，提高了产量，降低了成本，取得了显著效益。在这些小微企业中，它们的融资模式都是有以担保借款模式从借款平台上取得资金进行融资的。

（二）餐饮业、娱乐业小微企业的互联网融资模式

西安市人杰地灵、人才辈出、拥有13 朝古都著称。丰富的旅游资源。拥有5A 级景区华山、兵马俑、华清池、黄帝陵、大唐芙蓉园。钟楼、小寨等地段更是集餐饮、娱乐于一体的黄金地段。旅游业作为第三产业的代表，在推动西安市的发展起着一个巨大的作用，小微企业依托丰富的旅游资源，大力发展餐饮业，娱乐业，取得了显著的成绩，然而，随着旅游资源的陆续的涌现，餐饮和娱乐的小微企业竞争压力逐渐增加，小微企业的资金需求，开展网上营销模式，与日俱增，小微企业，通过电脑网络平台、手机网络平台进行网上预约、网上销售、网上点评等等。电子商务平台的融资模式是网络信息技术来收集和掌握企业电子商务交易记录和信用记录，并提供一种不同的融资模式，随着大数据技术，云计算技术，电子商务平台的快速发展促进了新的融资平台的出现。

（三）交通运输业小微企业的互联网融资模式

西安市位于中国版图中心的土地和两西部地区的结合部，是必经之路的中原的西北部，东与北境周围的城市，在全国市场经济布局上，西安是连接新亚欧大陆桥兰州铁路与新疆铁路以及西部经济带中的最大城市，是国家西部大开发战略实施开展的是一个重要的战略节点，是连接东欧地区和美洲地区，连接南北地区中的一个最大的城市国家公路网节点。它的运输融资模式，即所谓的对等融资模式，可以在登记后参与投标，双方通过无偿投标完成融资。本文认为，西安小微企业交通运输业可以采取融资的P2P融资模式，具体原因如下：一、基于互联网数据分析的P2P融资模式，无需抵押和担保，在交通运输业中，抵押问题得到缓解，抵押贷款不足。其次，互联网融资模式是一种开发模式，任何企业或个人都可以加入P2P 融资，降低了进去的门槛，可以使从事交通行业的小微企业快速筹集资金。第三，P2P 融资模式具有标准化的操作流程。

（四）医疗业小微企业的互联网融资模式

筹集的资金需求依托互联网的企业融资模式提出了个人或基金，主要依靠公众的力量来筹集资金，解决资金的融资需求，所有的芯片可分为奖励式众筹融资，捐赠筹集融资，债务融资和股权、期权融资等类型，增加了融资的途径，降低进入融资的门槛，提高融资的速度，降低融资成本，企业利用众筹融资提高了资金的需求，可以扩大其在行业的影响力。医药产业算是高新技术产业和朝阳产业，具有生存和发展空间巨大，融资重点高新技术产品或项目，通过优秀的表现和有吸引力的产品业主融资吸引资金，医药产业作为高新技术产业能迅速吸引投资者，满足其资金需求在短时间内运动。因此，西安市医药型小微企业可以提高融资的公共模式。