王雷

摘 要：现金流管理对企业具有非常重要的意义。现金流管理的重点是筹资管理、应收账款和存货管理。企业要高度重视现金流管理，通过成本管理、资金预算管理、投融资管理、应收账款和存货管理，保障资金流转通畅，降低资金使用成本，避免出现财务风险。建立有效的考核机制，有利于提高现金流管理实施的效果。

关键词：现金流管理；策略

1现金流管理的意义

1.1现金流管理的重要性

现金流是企业的血液和命脉，有效的现金流管理可以保障企业资金流转通畅，保证资金安全，避免出现财务风险。随着全球经济波动、国内资金面紧张的加剧和企业组织机构集团化，以利润为中心的财务管理模式已不能适应企业财务管理实物的要求。现金流作为企业价值的驱动因素，逐渐成为衡量企业盈利能力和成长性的主要标准。现金流已超越利润指标成为财务管理新的核心。

1.2现金流管理的目标和原则

现金流管理的目标是保障资金通畅、优化资金配置、减少资金占用、提升企业价值。现金流管理，一般应遵循四个原则：长期和短期相统一、利润与现金流相匹配、资产质量与现金流匹配和资产负债流动性相对称原则。

2现金流管理的重点和难点

2.1 筹资管理

融资活动是企业财务活动的一项重要内容，也是企业的现金流量管理的重点，在目前社会资金面紧张，市场利率上升的形势下，加强融资管理对保障企业现金流通畅至关重要。融资管理对企业保证生产资金需求，平衡企业现金流，维持资金链连续非常重要。融资的难点在于如何确定与企业财务状况匹配的融资数量、时间和方式，获得更低成本的资金。

2.2 应收账款管理

到期不能收回的应收账款，严重影响了企业流动资金的周转，同时也加大了企业的资金成本和风险。具体包括以下几个方面：

（1）增加了企业的财务风险

应收账款数额越大、期限越长，坏账就越多，对企业造成的影响也越大。大量资金被拖欠，致企业资金周转困难，为维持正常生产，只能靠增加贷款，因此背负沉重的贷款利息，潜伏着严重的财务风险，同时也是企业当前最大潜亏风险，对利润的影响尤为深远。

（2）增加了社会不安定的因素

由于资金严重紧缺，企业有时候不能按时、足额支付职工工资和社保，待岗职工的基本生活费没有保证，增加了社会不安定的因素。

（3）降低了企业的资金使用效率

企业因追求销售收入，造成物流与资金流不一致，产生的垫缴税款及增加管理成本，大量的流动资金无法及时收回，降低资金的周转速度，致使企业资金短缺，使一些经营状况良好的企业出现有利润无资金、账面状况不错却资金匮乏的局面，影响了企业正常的生产经营。

2.3 存货管理

企业持有存货的原因一是为了保证生产需要，二是批量采购可以获得价格优惠，但却占用了大量流动资金，增加了仓储费用。因此存货管理的目标，就是在保证生产需要的前提下，最大限度地降低存货成本。实物存货管理的关键是确定进货的批量和进货时间，即确定经济订货量，从而使存货的总成本最低。

3现金流量管理整体策略

为了加强现金流量的管理，提高资金使用效率，提升企业盈利能力，应采取以下措施加强现金流量的管理。

3.1 战略重视

企业的任何一项管理措施必须得到管理层的重视才能有效开展，并取得积极成效。。要做好企业的现金流量管理，必须让管理层具有现金流管理的意识，，将现金流量管理提升到企业战略管理的高度，确定管理目标，明确职能部门的职能和分工，细化管理流程，制定完善的考核体系，才能使现金流量管理工作事半功倍，取得良好的成效。

3.2 加强成本管理

企业只有加强成本管理，提高盈利水平，才能从源头上改变现金流入的增加。企业没有效益，现金流量管理的再好，也不会产生正的经营性现金流净额。即使出现的某一时间段的正的现金流，也不是长久之计。只有从源头上提高盈利能力，减少现金的流出，才能使现金流出现结余，为现金流量管理提供管理基础。

3.3 加强应收账款管理

（1）建立台账和账龄分析系统，及时预警

企业应对应收质应收账款建立台账，明确到期日，超过6个月或一年的长期未收回应引起高度重视，制定催收政策，避免出现坏账风险。

（2）建立催收工作小组，责任到人

企业应成立应收账款催收工作小组，明确各职能部门和责任人职责，分工到人，明确催收金额和收回时间，制定考核制度，及时进行奖惩。

（3）奖惩措施

应收账款长期占有资金，形成了应收账款持有成本，一是机会成本，二是催收成本，三向银行借款的贷款成本。为了加快应收账款的回收，加快资金的流动，减少资金占用成本，公司可以考虑适当奖励提前和按期收回应收账款的催收责任人，处罚长期未收回的责任人。

3.4加强存货资金占用管理

实物存货管理引入存货控制系统。存货控制系统主要有ABC系统和零库存系统等。企业加强存货管理，采用符合自身实际情况的存货控制系统，加强存货管理的计划性，可以避免存货采购的盲目性，降低存货积压，减少存货对现金流的占用，提高企业现金的流动性。

3.5加强资金预算管理

现金流的管理要有超前性和计划性。资金计划要根据企业的全面预算情况进行配置，提前考虑生产经营资金的收支、固定资产的购置和筹资资金的流入流出等情况。在日常的资金计划管理中，要根据资金情况量入为出，制定科学的资金计划，并严格贯彻执行，严禁打乱仗，破坏资金安全，会导致财务风险出现。

3.6 加強融资管理

企业要根据自身财务状况，确定融资的数量、时间和方式，这些都将直接影响现金流的最终结果。

（1）根据企业生产经营情况，正确预测资金需求量。预测资金需求量一般可采用因素分析法和销售百分比法。

（2）科学安排融资时间。使资金的筹集和用款的时间上要有效衔接。既要避免提前融资造成的资金浪费，又要避免融资滞后造成资金链断裂。

（3）优化融资方式和结构。融资时需考虑股权融资和债务融资、短期借款和长期借款、内部和外部融资的关系，既要降低融资成本，又要考虑还债能力，避免出现财务风险。

3.7 加强投资管理

企业进行投资项目可行性研究时，要充分考虑到资金的成本、时间价值、投资回收期限等，还需考虑宏观政策变化、企业战略发展方向、成本费用上涨等因素，必须保证足够的投资利润率才能启动，否则将会影响企业的资金循环，造成资金链断裂，给企业带来极大的财务风险。

3.8 建立科学的现金流考核体系

现金流量管理作为企业的一个战略管理，执行的好坏关键在于如何进行考核激励，因此制定一套完整的可执行的考核体系至关重要。

（1）及时统计和监控现金流状况

现金流考核实行月度监控，季度考核通报，年度总考核兑现的方式。财务部门每月编制现金流量表，预算考核部门每季度根据财务报表和生产报表等各类数据，计算存货比例、应收账款回收比例、资金计划执行情况，得出现金流考核的分数，每季度进行通报。年末，预算考核部门计算和通报各单位全年现金流执行及考核奖惩情况。

（2）签订现金流责任状，下达现金流完成指标

每年初根据年度全面预算情况，下达年度现金流指标，并签订责任状进行约束。年末根据现金流完成情况进行考核。年中可以根据实际完成情况，约谈完成情况较差的部门或下属单位，要求按照年初下达的指标完成，有特殊情况的才能进行适当调整。

（3）制定有效的激励措施

企业可以将现金流考核与企业负责人的年薪挂钩，并设立现金流考核专项奖励基金。有效的激励措施可以提供各单位完成现金流考核指标的积极性。现金流管理理念和措施才能得到迅速推广，并取得有效成果。

参考文献：

[1]于增彪. 管理会计研究. 北京：中国金融出版社， 2007.4

[2]李延喜. 动态现金流量与企业价值評估. 大连：大连理工大学出版社， 2004