张筱茹

摘要：随着我国经济的发展，互联网金融也出现在我们日常生活中，互联网金融对我国货币信贷调控和经济调节上起着越来越大的作用。本文通过阐述了互联网金融的概念及特点，分析了互联网金融的发展现状及存在的问题，提出了互联网金融对货币政策工具调控效应的影响，并对互联网金融背景下如何完善货币信贷调控提出了一些对策和建议最后得出结论互联网金融对我国货币信贷调控及金融市场发展、经济发展具有重要的意义。

关键词：互联网金融；货币信贷；调控；影响

前言

互联网金融是指一种能够将互联网技术运用在金融机构中达到资金钱财的支付和融通的新型业务手段。互联网金融将信息技术有效的运用到金融领域，形成一种多功能性的金融业务态势和服务体系。互联网金融主要的发展模式主要包括众筹、P2P网贷、第三方支付、数字货币、大数据金融、信息化金融机构、金融门户等。互联网金融呈现的特点有成本低、效率高、覆盖广、发展快、管理弱、风险大等特点。互联网金融的发展由三个阶段组成。最开始是从1990年代～2005年左右的传统金融行业互联网化阶段：其次是2005～2011年前后的第三方支付蓬勃发展阶段：最近的就是2011年以来至今的互联网实质性金融业务发展阶段。

互联网金融的发展现状及问题

互联网金融的发展现状主要表现在金融业的改革，包括利率、汇率的市场化以及金融管制的放松。由于金融创新形式的不断发展，互联网金融的交易效率，交易结构也在发生深刻的变化。目前的发展形式是由于互联网金融的技术性强，及时性理财，快捷方便碎片化等特点，很多中小微企业都很喜欢这种新型模式，而互联网金融这种新型模式也比较符合中小企业的刚性需求。但是现在互联网金融还存在一些监管的漏洞，即国家央行没有出具特别严格的监管措施，所以互联网金融还存在一些是否合规的金融风险管理问题。

互联网金融的问题主要表现在以下几个方面：第一，互联网金融作为一种信息中介，安全稳妥执行相对来说比较困难。由于信息中介主要是撮合投资人和借款人之间的关系，但是如何判斷借款人的信息真实可靠，目前还不能准确的进行审核与判断，就容易给投资人造成一定的风险。第二，互联网金融容易滋生银行的资金池。互联网金融现在都是依托银行进行存管或者托管，虽然银行相对互联网金融平台安全可靠，但是也避免不了银行会挪用资金或者形成资金池等风险。

互联网金融对货币政策工具调控效应的影响

互联网金融削弱了法定存款准备金的作用。由于互联网金融的诞生，越来越多的金钱都会流入到这些平台中，但是央行的法定存款准备金政策还是主要对商业银行起作用和调控。互联网金融平台没有存款准备金的要求，所以这种渠道就在一定程度上削弱了法定存款准备金影响。

互联网金融对利率政策也产生了巨大影响。一方面降低了利率政策的有效性另一方面促进了利率市场化进程。虽然我国金融一直在推进市场利率化，但是目前基准利率还是银行定价的主要标准。互联网金融导致资金供给量难以测量和控制，所以货币需求供应不稳定，对央行来说，利率很难掌控。但是互联网金融增加了多种投资和融资的渠道，原来一些传统的金融机构也为了获得更多的客户资源，也会降低一些贷款利率，增加存款利率，来吸引客户，进一步提高了货币政策的传导机制。

互联网金融削弱了货币供应量中介目标，主要包括两个方面，货币供应量的可控性和可测性。由于货币供应量是由基础货币与货币乘数决定的，虽然基础货币在央行的调控掌握之下，但是货币乘数由于互联网金融的影响，导致其不断改变，所以总体上导致货币供应量不可控。互联网金融低估了社会融资对实体经济的支持能力。社会融资规模是全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。但是由于互联网金融的出现，这些互联网金融的融资支持能力没有被纳入到社会总体融资规模中，所以一定程度上导致社会融资对实体经济影响的估算不准确。

互联网金融背景下完善货币信贷调控的对策建议

随着互联网金融的发展，货币供应量与货币政策的相关性日渐降低，仅仅依靠货币供应量已经不能满足货币信贷的调控思想，央行的货币供应量的可控性和可测性程度减弱。必须完善和改进货币政策的中介目标，将原来的货币政策调控框架由数量型衡量改为数量和价格共同调控的机制。其次，要将存款准备金政策也纳入到互联网金融中，完善货币政策工具，补充政策漏洞，加强货币政策的实施效果。完善和促进市场利率化，将市场利率和管制利率相结合，规定出一致的市场基准利率，做好利率传导机制。最后，要加大互联网金融平台的监管力度。互联网金融给我们带来了便利的同时也滋生了很多腐败漏洞，换句话说，它就像一把双刃剑。所以要不断加强互联网金融的审慎监管，一方面明确互联网金融监管主体、监管责任的同时，进一步强化对互联网金融的监测分析和调查研究，不断完善互联网金融监管措施，促进互联网金融持续健康发展。

结语

经济全球化的不断发展，货币政策已经成为调节国家经济的重要手段，而且货币政策在金融市场中也扮演着越来越重要的角色。货币政策在货币、股票和债券市场等都产生了比较大的影响。我们必须认识到货币政策的调控效应的重要性，才能够更好的利用货币政策服务金融市场，才能够保证金融市场更加稳定繁荣的发展。