摘 要：会计信息公开披露制度是推进证券市场制度构建的基本准则，也是确保我国正确市场公开、公正、公平的重要基础。分析对上市公司在信息披露方面存在的弊端及其原因。导致上市公司信息披露不真实的原因是多方面的，对于失信的综合整治应该多管齐下。

关键词：信息披露;诚信;监管;解决对策

随着社会经济的有序发展，会计信息披露制度对于公开企业的经营状况有着不可或缺的作用。但上市公司会计信息制度在一定程度上仍存在瑕疵，其中又以会计信息披露不真实问题最为显著。因此，分析其不真实的原因，寻求有效的治理对策，是亟待解决的问题。

一、 信息披露相关理论

（一）信息不对称理论（Information asymmetry theory）

信息不对称理论自提出以来，在社会经济、公司治理、市场营销等方面被广泛应用，在激烈的市场竞争中，由于交易各方所拥有的信息不同，使得持有较多信息的竞争者在市场交易中有着更大的优势。相反，由于接触不到更多的有效信息，不能及时洞察市场价格变动情况，导致较弱的竞争者处于不利地位。会计信息是市场交易中的最重要信息之一，会计信息披露的成效在很大程度上取决于会计信息获取的对称性。

（二）原则利益危机（Crisis of principle interest）

一般公司投资者和董事会成员以及同时掌握公司实权的大股东之间存在的一种信息不对称竞争地位，后者对于信息的搜寻处于上风位置，导致一般投资者在获取信息方面处于劣势。投资者难以实现有效的财务监督，致使上市公司所有者通过披露虚假的财务信息损害经济利益相关者的合法权益即是所谓的符合原则利益危机的同时发生。

二、 信息披露中存在的问题

投资者通过对公司财务信息的研究的是了解公司经营状况的一种重要途径，不真实的会计信息将对相关人员造成严重的经济损失。更严重地是财务信息造假行为一旦公之于众，伴随公司的常常是身败名裂、股票跌停、市值蒸发、被迫退市等致命的打击。如果国家进行宏观经济调控的基础数据可能是失真的会计信息数据，会导致国家在宏观调控上做出错误性决策。因此，本文对公司会计信息披露的质量进行了深入的探讨，发现信息披露中主要存在以下几点缺乏诚信的问题。

（一）信息披露不真实

真实性原则要求重要财务信息必须与重要会计财务实情保持一致，相关人员保证发布的会计事件和有关的财务信息，都必须具有足够的会计事实证明材料，反之则为披露信息不真实。例如，上海欣泰电器披露的2014年年度业绩报告、2015年上半年度业绩报告、2015年年度报告中均存在虚假业绩记载。其大致上的操作手法就是在年末、半年末冲减应收应付款项，然后在下一年度会计期期初进行冲减收回，这无疑是在伪造公司财务会计报表，披露不真实公司财务报表信息。最终该市监会对上海欣泰家用电器公司董事长、总会计师等负责人虚假财务记载、重大信息遗漏的上述违法行为分别做出警告和行政罚款等。

（二）信息披露不及时

发生对公司相关商品市场价格产生波动、投资者还不清楚的事件时，公司应立刻说明问题发生的原因、当前的市场局势以及可能產生的不良后果。不得随意推迟重要信息的披露。例如，合慧能源伟业（天津）有限公司持有内蒙古新能源发展近十个百分点的股份，为推动内蒙古新能源发展的第一实体股东，合慧能源伟业代表李某（持有合慧能源伟业52%的股权），自2015年10月起，通过与上海某公司投资项目管理服务中心，将自己所合法持有的内蒙古新发展股权进行出售给袁某。但是由于内蒙古新发展并未及时披露实际控制人控制公司的经营情况的这一历史事实。最终证监会决定根据相关法律规定，对内蒙古新能源发展分别做出责令限期改正，给予严重行政警告和依法处以46万元以下行政罚款的相关行政处罚措施决定;对李某分别做出责令给予行政警告，并分别做出处以13万元以下罚款的相关行政处罚措施决定。

（三）信息披露不公开透明

公开透明是指上市公司相关部门必须在同一时间向所有参与者公开披露关键信息、确保所有投资参与者在规定的时间内获取重大投资消息，且重要资讯不得私下向指定人员预先公布。例如，根据广州证监局介入调查深圳万科公司股份有限公司相关部门提交的关于《提请查出隼巨违规行为的报告》显示，公司业务相关信息发布不规范，即未按照划定的时间，提前公布公司的投诉信息，致使万科股份有限公司的相关信息提前被部分非指定媒体披露。万科的违法行为严重违反了相关法律规定。最终广州证券交易所对公司内部多次发出限期监管通知函、对相关项目主管进行监管等措施。

三、 信息披露失信的原因分析

（一）我国监管激励机制总体设计存在缺陷

当前我国的证券市场正处于发展的初级阶段，在上述情况下，加强有关部门的监督管理诚然重要，但百分百依靠这些机构来管理证券市场明显是行不通的。从合慧能源伟业商贸（天津）有限公司与内蒙古新发展以及广州证监局多次出具的财务监管关注函的案例分析表明：各机构尤其是会计师事务所对信息公开披露的内容真实性肩负着十分重要的责任。因此，中国注册会计师协会则被认为：“对会计师事务所的监管有着不可推卸的责任。”与中国证券监督委员会不同，证监会享有更加广泛的权力，中国注册会计师协会只能查处从事会计行业的相关部门及人员，而不能直接调查其他上市公司。因无法及时找到最初的资料记录，中国注册会计师协会很难通过对律师事务所的仔细检查，发现信息披露的真实性问题。

（二）相关法律不完善，对于处罚违反者，保障投资者合法权益的力度不足

从目前法律实施情况来看，与信息披露有关的法规出台滞后于相关的基础理论，立法似乎是被动地采取“表面措施”，缺乏对立法理论的实际操作。在财产责任方面，对违反诚信问题而导致的重大违规事件，其行政处罚的后果通常只表现在对双方当事人的重大违法经营所得由上级相关行政部门依法罚没，违法当事人以交纳少量行政罚款为代价，而对广大投资者的经济损失并没有依法进行赔偿。有关民事责任的法律规定太少，同时，这些规定没有明确指出解决方案，以致广大投资者的经济损失得不到违法当事人的赔偿。导致对潜在的违规者起不到威胁作用。

（三）从事会计行业的相关部门及人员不能保持应有的职业道德

会计师事务所在作为我国市场经济中一个独立公司法人存在的同时，也肩负着对市场经济财务行为管理进行严格监督的重要责任。但为了在激烈的环境中寻求生存和发展，在坚持利益第一、职责第二的公司宗旨下，部分注册会计师逐渐沦为发布虚假信息的“得力助手”，对上市公司或非上市公司的财务报告不能正确履行公司监督管理职能，致使公司会计报告造假违法事件时有发生，也使得投资者、社会公众对注册会计师出具的审计报告的公信力产生了质疑。

四、 提高信息披露诚信意识的对策

（一）完善上市公司治理和控制结构

对于完善公司的治理和控制结构有着重要的作用有以下几个方面：建立公司独立的股权监督管理机构，对上市公司的实际经营范围、最低限度实收资本、投资人员数量、单个投资者最低出资额做出明确规定，规范公司的投资业务，明确公司的投资方向，从而使公司在财务信息公开披露、不定期监督抽查等方面得到更高的强化;提高相关的职业道德评价标准和对公司员工的素质要求，从而降低失信事件发生的可能性;建立较为完善的市场服务机制、加重对违法行为的处罚力度，从而进一步提升信息披露的真实性。

（二）健全上市公司自身以及外部业务约束管理机制

完善上市公司自身的约束管理机制，体现为改进公司的核算制度，根据自身的核算流程，健全公司有关固定资产、财务收支核算的管理制度，为上市公司披露真实信息打下良好基础。坚决抵制相关负责人违反有关规定，窃取或调用公司财产及公司其他业务活动收入的违法行为。完善上市公司外部的约束管理机制，目的是不断完善外部法律，创造良好的外部法制环境，规范会计信息管理行为，增强会计信息的公平性、公正性、客观性。使得公司披露的会计信息更加公开透明。

（三）完善有关的审计制度

随着社会经济的迅速发展，我国对于从事会计行业相关人员的专业审计服务需求也在不断增加。这就需要不断地完善我国的审计监督体系，对从事会计行业相关人员综合职业技能培养提出更高的素质要求，加强我国对从事会计行业相关人员的职业道德培养，以降低我国审计职业风险。

五、 结语

从我国社会主义经济有序发展来看，上市公司诚信问题的发展是一个从混乱到有序的过程。经过对上海欣泰电器、合慧能源伟业商贸（天津）有限公司与内蒙古新发展等多家上市公司的财务信息公开披露相关问题深入探讨之后。得出失信原因是多方面的，对于失信的综合治理也是应该有效的采取多管齐下、综合治理的方法和策略。要想在一定程度上解决失信问题既要有效地借助于国家监管部门制定的经济刺激政策改变当前国有上市公司不合理的国有产权分配结构，通过完善我国上市公司的综合管理，有效重构我国经济市场的监管制度和相关安排，让市场监督局、国家司法机关、证监会等组织沟通协作对上市公司失信行为进行综合治理。希望在国家有关部门的严格审查和监督下，我国上市公司能够按时发布相关信息，积极配合有關部门对于公司财务情况的定期检查，不断完善自身的发展过程。做到知法、懂法、守法。只有这样我国上市公司的诚信问题才会得到有效改善。

参考文献：

[1]王君阳.上市公司会计信息披露失真危害及治理[J].合作经济与科技，2018（9）：160-162.

作者简介：

闫膑，重庆师范大学涉外商贸学院。