摘要：利率是金融市场发展过程中的导向产物，截至目前，我国利率市场的发展已经历了20多年的革新进程，在2015年，中央银行放开对于存款利率上浮区间的控制，接触了对当前存款利率的限制，我国的利率市场化的进程已经基本完善。随着我国利率市场的不断发展，我国商业银行发展获得了巨大的推进。本文就讲我国利率市场的整体发展进程作为核心支撑，借助于对利率市场化的分析以及其对商业银行发展的影响，我国商业银行面临的挑战以及机遇，提出了有关于商业银行发展的建议。

关键词：利率市场化;商业银行;机遇与挑战;建议

一、我国利率市场化的发展进程

利率市场化由20世纪70年代初的美国兴起，我国改革开放以后，经济以及金融市场化程度的迅猛发展，私人部门的迅速发展，原有利率管制的弊端开始逐步呈現出来，我国利率市场化进程是遵循渐进改革的首选方式，其与“先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额，后短期、小额”的整体思路的差异并不大，具体表现为以下几个方面。

（一）货币市场利率市场化，贷款利率开始上浮（1993一1999年）

1996年6月，中央银行开放银行间同业拆借利率，而后在1997年6月，银行间债券回购利率也开始逐渐开放，在1998年8月，国家开发银行首次尝试执行市场化发债工作，国债发行的形式也产生了变动，开始借助于市场招标形式执行，这一工作有效实现了银行间市场利率、政策性金融债以及国债发行利率的市场化进程，逐渐衍生出了更为平衡的货币市场利率体系。

（二）贷款利率完全放开，存款利率开始浮动（1999～2013年）

在1999年10月，存款利率市场开始初次尝试，先是尝试从大额、外币存款着手。中央银行批准中资银行的法人以及其保险公司法人共同联手确立高额定期存款这一项目，并且在2003年7月开放了有关于英镑、法郎等外币的存款利率限制。

在2004年10月，中央银行完全开放了金融机构的人民币贷款利率的上限，下浮的幅度是基准利率的90%，其浮动区间与企业的所有制性质以及其自身营收大小再无联系。除此以外，如果允许，那么银行的存款利率可以下浮，并且不会受到限制。在2013年7月，金融机构开始全面放开利率管制工作，金融机构的贷款利率不再具有下线，金融机构可以根据当前情况来自行设置贷款利率水准，贷款利率由此实现市场化。

（三）贷款利率完全放开（2014年至今）

在2014年11月，我国利率市场的发展速率越发加快，同时对存款利率的浮动空间进行了调整，改变成了基准值的120%，此外科学合理地兼并了基准利率期限。在后续的2015年，改变为基准值的130% 150%，在当时大多数银行普遍都是在政府出台相应的政策之后来直接将利率上浮到地缝，由此可见当时的存款的均衡利率要远远高于峰值。

在2015年10月，中央银行发布通知，指出对于农村合作机构以及商业银行设置的存款利率上限就此解除。自2014年11月22日至2015年10月24日，在1年时间之内，中央银行连续开展了6次降息工作，同时一点点地扩大存款利率的浮动空间，最终实现完全开放，存款利率的上限管制解除之后，标明我国的利率市场化进程已然基本结束。

二、利率市场化对我国商业银行的影响

利率市场化是我国不断发展的必然走向，就当前世界范围内来看，大部分国家都已经完成了利率市场化工作，并且获得了巨大的经济成效，完全可以作为我国当前利率市场化的工作经验。2015年，央行行长周小川所述的我国利率市场化步伐已然基本结束。但是这对我国商业银行的发展而言，改革的基本目标并未彻底实现，商业银行的发展正在面临着诸多机遇以及挑战。

（一）利率市场化下我国商业银行的机遇

1.利率市场化有利于促进我国商业银行金融体系的完善

2015年，在国务院常务会议之中明确提出需要深度强化利率市场的改革工作，同时提高对我国利率市场非理性的发展情况进行监督。就金融视角的层次来讲，利率市场化的革新使得当前市场风险的类型大大增加，各种各样的金融产品被逐渐开发并且投入到市场之中，用以切合改革之后的基本需要。此外，利率市场化为当前金融行业带来了诸多侧面打击，这使得金融市场之间的差异化竞争越发激烈，这样一定会导致后续金融行业的发展受到影响。利率市场化的革新能够在很大程度上地为金融市场发展注人更多新活力，有助于寻找出更为强力的金融企业以及富有能力的商业银行。

2.利率市场化有利于激发我国商业银行金融创新

随着利率市场化改革进程的不断深入发展，存贷款利差的经济收效正在逐渐降低，非息收入逐渐转变成为未来商业银行的发展支撑。传统的商业银行经营模式普遍依赖于存款利率，并不注重于自身企业结构，在改革之后的今天，这种错误观念有必要迅速予以解决。商业银行内部在创新属于自己的产品的时候应该尽可能地强化与其他部门之间的交互沟通，借助于资源共享来不断强化自身的金融创新水准，将自身可获得经济收效扩大到最大。

3.利率市场化有利于促进我国商业银行内部管理水平提升

在GDP的增速逐渐放缓的情况下，贷款客户的还款意愿以及其能力将会受到来自道德层面的挑战，这必然会导致商业银行的资产质量降低，同时还有可能造成严重的经济利益损失。这是当前商业银行发展普遍面临的问题，同时也是强化其自身管理水准的重要支撑。强化工作人员，尤其是企业内部信贷部门员工的思想能力，这样就能够从内部把握风险关。商业银行借助于当前已有的各种信息数据，通过科学手段整合，建设出更为完整的信用评价机制，保障企业内部审计工作的公平公正，在发生问题之后予以实时跟进。这样可以更为有效地杜绝企业可能面临的风险以及有关于风险的擦边操作。

（二）利率市场化下我国商业银行面临的挑战

在利率管制时代的影响之下，政府通常会借助于行政手段来设置相应的银行存款利率，其根本原因在于需要支持某些特定部门，用以帮助其完成经济目标。而在利率几乎市场化完全之后，银行具有自主定价权。这样也意味着更激烈的金融市场竞争和要求更高的精细化管理。这对于银行的定价能力、管理能力、风险控制能力等都是严峻的考验。

1.利率市场化下我国商业银行利率风险显著提高

利率水平由于当前经济市场的影响导致利率处于波动状态，这将会在一定程度上增加商业银行的发展风险。首先，在利率市场化的前提之下，其变动将会使得商业银行的经济收入受到影响;其次，利率调整的滞后性将会使得商业银行面临大量基差奉献;最后，其变动将会导致当前商业银行客户的选择出现变动，进而造成奉献。如果利率一直处于波动状态，那么商业银行所具有的资金成本将会产生相应的变动，但商业银行是不能及时改变贷款的期限的，因此这就导致借贷以及还贷中间的真空期资金成本不断上涨。

2.利率市場化条件下我国商业银行定价能力PR待提升

利率市场化情况下的利率是处于变动状态的，重新定价风险将会在这种情况下展现出来。虽然目前商业银行已然形成了统一平衡的价格管理机制，但在实际管理工作之中尚且存在诸多问题，诸如统计模型存在不足之处，客户分层不够精细等等。如果从利率市场化角度着手分析，那么定价能力的落后必然会导致当前商业银行整体落后于其他银行。

3.商业银行中间业务发展面临更大压力

利率市场化知识商业银行的存款贷款利息差异收入受到了巨大的打击。随着改革发展的不断深入，来自利息差异之间的经济收益逐渐降低，非息收入逐渐变成了商业银行未来发展的重要支撑。为了切实有效地持续提高经济收效，商业银行有必要迅速投入到新领域的发展进程之中。就目前来看，利差收入以及中间业务收入之间的比例为8：2加何切实有效地提高中间业务的占比是当前商业银行发展所不得不研究的重点内容。

三、我国商业银行在利率市场化条件下的发展建议

利率进一步市场化之后，参与各类金融市场的金融机构都将逐渐处在一个相对公平的竞争位置上，金融业的结构将更加市场化、合理化。对于我国商业银行而言，一方面，它的行为是打通政策传导的关键;另一方面，银行也需要调整经营与管理以适应利率完全市场化后的环境。当前利率市场化的发展已经基本结束，最后的发展方向则是体现在商业银行发展的内在机制上。

（一）加强风险管理，完善内部管理体系

目前，大部分贷款的定价已实现完全市场化，但各银行的贷款风险定价能力不一。首先，取决于FTP制定的科学性、及时性，能够把政策效果通过FTP传导至基层经营单位。其次，基层经营单位也需要科学合理的考核制度，从而在资产、负债各项业务上体现政策意图。目前，不是全部银行均已建立非常成熟的上述体现，需要尽快建立健全科学内部定价能力和风险定价能力。同时，还要建立健全利率和流动性风险管理能力，熟练掌握借助利率衍生品管理利率波动的风险，还要借助资产证券化等手段，管理好流动性风险。

（二）发展金融产品创新，降低存贷款利差依赖

商业银行的中间业务的综合型较强，在利率市场化的情况下，利息逐渐收窄，这使得我国商业银行的利润增速工作不在困难，能够有效面对利率所带来的风险问题。具体来讲，理财业务一直都是我国商业银行的核心业务，全方位地强化投资标的范围，同时科学合理地进行资产组合。此外，贵金属的业务已然逐渐变成当前商业银行发展的着力点，比如建行就参与到了伦敦白银市场协会的白银定价之中，这充分说明了贵金属对于商业银行发展的必要性。

（三）发力互联网金融，寻求跨界合作机会

在2015年7月，我国政府推行《关于促进互联网金融健康发展指导意见》这一政策，提出了支持互联网金融发展的重要政策。鼓励互联网金融平台充分展现出信用卡、支付结算等重要内容的优点，革新现有消费金融领域的局面，进行更为科学合理的发展。将其作为核心，商业银行在不断发展革新自身互联网金融工作模式的同时，还需要寻找走出去的跨界合作手段。可以明确，在未来必然会有更多的商业银行融合到互联网的大潮流之中，使得金融业务渗透到公民生活之中。

参考文献：

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作者简介：

张晓芬，东亚银行（中国）有限公司南京分行，江苏南京。