陈丽琼 蒋景炯

【摘 要】针对近期的上市公司社会责任信息披露违规中牵引出一系列造假，如财务造假、审计造假、中介造假、券商造假和保定造假，本文将以康美药业300亿元财务造假为例，浅谈康美药业消失的300亿背后的“谎言”，以及对上市公司该如何治理和资本市场该如何继续进行有效监督进行解析。

【关键词】康美药业；财务造假；公司治理；审计舞弊；市场监管

一、引言

近日，康美药业凭空蒸发了300亿元，公司官方道歉里的解释是：300亿元是财务错记了，如此滑稽之谈可谓是“赚足”了热搜和头条，在迎来极大市场反应和舆论审判的同时，康美药业的极大财务漏洞被证监会介入了调查，最终5月17日康美药业被“定罪”：涉嫌虚增存款、收入造假、坐庄炒自家股票。

作为国内知名企业，企业知名度已经建立起来，为何还要不顾经营风险的进行财务造假，以及牵引出一系列关于审计造假、中介造假、券商造假、保定造假的帮凶。这其中是有哪些利益的相互勾结呢？又暗示上市公司和资本市场的哪些治理问题呢？

二、康美药业的财务造假

（一）财务造假与公司治理

300亿元“记账错误”被披露后，康美药业对外公开向投资者道歉了，表示公司内部有自查，也会整改，但300亿元不是故意而为之，是公司治理、内部控制存在不足，资金管理、关联交易管理等方面存在重大不足，才会违反公司日常的资金管理规范和关联交易的相关管理規定。可康美药业故意推脱300亿元的账目是错记，反而令投资者更加生疑，加上证监会加入调查后披证实信息披露违规、财务造假，康美药业这次难挽昔日的形象了。

在此次道歉中，其坦诚公司治理、内部控制等存在重大缺陷，倒是颇为据实。毕竟发生财务造假事件，是属于康美药业的内部控制制度的失衡和内部控制管理人员的失位，财务造假属于财务治理不当发生的范畴，而财务治理又包括在公司治理之中（公司治理包括市场治理、生产治理、人事治理和财务治理）。

财务治理是公司治理的核心，目的是要能够解决利益相关者的的利益冲突，进而解决公司治理的的代理问题的所有权安排。财务治理在运行的时候是通过财权在各种利益相关者之间实现合理的配置，形成财务管理活动管理权限上的责权关系。

但是在康美药业财务造假一案中，财务治理并没有给公司治理起到促进作用，财务治理的约束制度听命于主管和高层，财务方法和手段违背了会计记账的真实性，当然只是财务治理出现问题，在整个公司治理可能还有挽救之处，重要的是公司治理作为统领，在公司治理目标的设定和目标具体实施的途径上就严重违背《上市公司企业制度》，内部组织制度无法协调产权分配、监督权力减弱，对财务工作的监督和审查缺乏正确规范。

（二）中介造假与审计舞弊

正中珠江会计师事务所多年出具给康美药业的审计报告中，一直是“保留意见”的审计意见，也即是说正中珠江清楚康美药业最真实的财务情况，但是在审计报告当中没有据实披露或者表态，钻空子地表述康美药业有可能是“很安全”，也有可能是“有埋伏”。

会计事务所的注册会计师，在审计工作中没有恪守审计工作的职业道德，对出具的审计报告不重视，这会纵容被审计的公司继续造假，会祸害购买了该公司股票的股民，引起社会的公众的躁动。

每一种舞弊虚伪的本质都是利益的勾结与交换，在康美药业这一案中，就只从有收费记录的2002年开始，正中珠江收取康美药业的审计费用就累计有3235万元，每年平均高达190万元。

也许是为了保住康美药业这个大金主，正中珠江才选择无视企业经营准则，为康美药业做不实的审计报告。注册会计师在高额提成的诱惑下，以为有正中珠江作违法犯罪的保护伞就可以永远相安无事，殊不知在市场监管机构深究之下，其也难逃相关责任。

三、财务造假的原因及影响

（一）主要原因

1.财会工作人员不恪守职业道德，为了个人利益，抵制不了金钱的诱惑，然后或者是受不了单位上级领导的压迫，打破职业原则，做违法乱纪的事情。

康美药业300亿元，如果是故意伪造做错账，而财务人员却知法犯法，进行财务造假，法律是会严惩的。

2.公司的内部管理存在重大缺陷，缺乏有效约束权力的机制。

康美药业的重大错误决策，原因在于约束机制不完善，一权独大严重，股东大会、监事会和董事会无法做到制衡。

3.政府监管的考核制度不合理，官商勾结。

政府对上市公司考核的一般都是比较硬性要求的，这一方面会迫使一些公司为了掩饰公司业绩而采取财务造假，虚增收入、伪造利润等；另一方面公司可能会收买监管的政府人员，串通一气的隐瞒财务造假。康美药业在偌大监管大网之下，居然成为漏网之鱼这么久，其中是否也有官商勾结不好细作评论。

（二）重大影响

1.毁掉会计人员的前途。

会计人员做假账、虚开增值税发票、隐瞒等行为都是要受到法律的惩治的，轻则禁止进入会计行业，重则要负担刑事责任。

2.损害了投资者的利益。

公司财务造假，会让投资者掌握错误的市场信息，错失规避风险的最佳机会，损害投资者的利益，长久以往投资者会失去对市场的回报期望，使得市场可能会面临低迷，不利于市场的良好发展。

3.带歪经营者市场的作风。

像康美药业这样子大的上市公司，背地里都是做着财务造假的行为如果其他的公司都跟风去知法犯法，进行财务造假，那整个社会的经济不堪设想，严重的还会爆发经济危机，影响国民生活的和平与安定！

四、上市公司的治理

康美药业之所以能长久地披着合法的外衣走那么久，无非就是作为一家知名的上市公司，财大势大，没有一手遮天却能勾结中介机构财务造假，虚增市值欺骗股民，以不据实审计报告躲过证监局的检查，不拖欠企业所得税，甚至是政府财政收入的巨大支持者。

这也就意味着，对上市公司的监管，各个监管部门之间应实现监管信息共享，对审计报告要据实审查，并着重审核企业所得税的应纳税额的来源、主要经营活动的来源及其组成等。最重要的一点，就是公司内部管理制度的设立和实施，对股权结构的设立要能够达到相互制衡，避免一权独大，在员工奖励与惩罚机制上要和个人职业道德及其专业素养相挂钩。

五、资本市场的监管

资本市场的有效监管一直也是世界资本市场的是一大难题，要想资本市场更好地发展，发挥资本市场的良好配置和优化作用，还是得要国家在立法上建立完善的约束制度和约束体系，在监督执法上优化监督的执行效率，避免官商勾结，商业贿赂等行为。

除此之外，要严格监管中介机构，建立有效的受托责任制度，加大对上市公司的监督，这才能从源头上规避财务造假事件的发生，才能实现资本市场的和谐、健康发展！

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