● 田 丰 郭 磊

一、开发性金融在“一带一路”建设中的作用

（一）开发性金融的含义与特点

开发性金融是政策性金融的深化和发展，以服务国家发展战略为宗旨，以国家信用为依托，以市场运作为基本模式，以保本微利为经营原则，以中长期投融资为载体，在实现政府发展目标、弥补市场失灵、提供公共产品、提高社会资源配置效率等方面具有独特的优势和作用，是经济金融体系中不可替代的重要组成部分。

与商业性金融“以盈利为首要目标”的特点相比，开发性金融更加注重社会责任与盈利目标之间的平衡，主要表现在：一是以服务国家发展战略和政策任务为目标，把国家的利益放在首位；二是以市场运作为基本模式，发挥政府与市场之间的桥梁纽带作用；三是以规划先行为切入点，促进科学发展，实现有序的资金安排；四是以建设市场、信用、制度为核心，使空白、缺失的市场逐渐得以培育和成熟，破解发展瓶颈制约；五是以国家信用为依托，发挥中长期资金的引领带动作用，引导社会资金共同推动经济发展；六是以保本微利为经营原则，不追求利润最大化，在服务国家战略的同时，兼顾资产质量和一定的收益目标，实现机构可持续化发展。从以上特点可以看出，开发性金融通过先期投入，建设和培育市场，破解经济社会发展的瓶颈制约，为商业和社会资金的跟进“铺路搭桥”，在做大经济发展“蛋糕”的基础上，获得合理收益，实现机构的可持续性。

（二）开发性金融对“一带一路”建设的支持

在支持“一带一路”建设、推动与有关国家经济合作的过程中，开发性金融理念主要体现在以下方面：一是坚持互利共赢。以服务国家战略为出发点和落脚点，充分考虑相关国的利益关切，以解决相关国的热点、难点问题为突破口，探索高效的合作方式。二是坚持多方合作。加强银政企及同业合作，推动制定相关政策，形成开展国际业务、促进多边合作的合力。三是坚持规划先行。以规划合作为抓手，主动构造大型项目，同时通过规划把政府和企业的积极性调动起来，推动各方同向同力。四是坚持重点突出。以经济外交、能源资源、中资企业“走出去”为三大战略重点，统筹运用两个市场、两种资源，开展国际业务合作。五是注重市场机制建设。遵循国际惯例和市场规则，构造项目信用结构，把业务发展与风险防范结合起来，通过制度设计和创新模式规避风险。

“一带一路”相关国家遇到的问题，在中国改革开放的历史中也曾不同程度地出现，而开发性金融在支持中国基础设施建设和公共服务、促进产业转型升级及区域协调发展等方面发挥了重要作用，有力地促进了相关领域问题的解决。这一理念总结出来的经验和做法将为“一带一路”相关国家解决类似问题提供借鉴，并探索一条可供全世界借鉴的开发性金融模式。实践证明，开发性金融具有多重优势，既可整合各方资源，又可为特定需求者提供中长期信用支持，还能对商业性金融起到引领带动作用，以市场化方式予以支持。

二、开发性金融推动江苏“一带一路”建设的实践

近年来，为助力江苏加快构建开放型经济体制，充分发挥开发性金融在国际合作方面的经验和独特优势，大力支持“一带一路”建设，国家开发银行江苏省分行（以下简称“开行江苏分行”）切实发挥融资融智优势，逐渐成为全省“一带一路”建设投融资合作的主力行、引领行。

（一）坚持规划先行，强化顶层设计

开行江苏分行作为江苏推进“一带一路”建设工作领导小组成员单位，主动为全省“一带一路”建设各项文件编制起草工作建言献策，发布施行开行支持全省“一带一路”建设工作方案，将推进“一带一路”项目建设作为全行国际业务发展重中之重；积极参与省政府“走出去”课题研究，不断深化与省商务厅、发改委、外管局等部门的常态化沟通机制，有序推进江苏企业国际化基金工作；强化总分行联动，积极推动省内重大项目纳入总行 “一带一路”2500亿等值人民币专项贷款储备库。

（二）立足江苏，助力“一带一路”交汇点建设

一方面积极支持连云港区域性国际枢纽港建设，支持连云港港口基础设施建设，推动建设面向“一带一路”的国际航空港，构筑中西部货物从新亚欧大陆桥经连云港进入干线的物流通道；另一方面努力打造中哈（连云港）物流合作基地和上合组织出海基地建设，推动在连云港建设自由贸易区，加快新亚欧大陆桥跨境电子商务产业园及平台建设。近年来开行以专项基金投贷结合的形式支持了上海合作组织成员国出海基地工程项目、中哈（连云港）物流中转基地工程项目、上合组织物流园内部专用铁路项目等一系列重大项目，累计拉动投资约30亿元。

（三）打造航母，培育骨干龙头企业出海

近年来，开行江苏分行积极选择产业龙头企业和省属外贸企业作为“一带一路”走出去优先培育对象，充分给予政策倾斜，支持相关企业全方位开拓国际市场、打造世界知名品牌、实现全球资源配置、提高核心竞争能力，积极运用“投贷债租”各类工具全方位支持企业做大做强。以某企业例，2000年成立时，该企业只是一家资产不足5000万的乡镇纺织企业，为帮助其拓宽融资渠道，缓解规模约束，引导社会资金支持实体经济发展，开行江苏分行会同香港分行先后提供融资，助力该企业完成了对德国领先机床企业及创新高科技企业的并购。通过两轮并购，该企业快速进入了高端纺织设备制造领域及世界先进企业行列，不仅实现了企业跨越式、国际化发展，更是填补了我国高端机床设计生产领域的空白，吸引了大量境外上下游企业来我国投资建厂，有力促进了我国纺织行业的转型升级。

（四）助力大国外交，取得历史性突破

2017年6月，在国务院总理李克强和德国总理默克尔见证下，开行与德国合作金融体系的中央信贷机构——德国中央合作银行签署战略合作协议。同时，李克强总理对外宣布，在中德中小企业专项贷款一期20亿欧元运行情况良好的基础上，由开行设立中德中小企业专项贷款二期30亿欧元，继续助力两国中小企业投融资合作。此后，开行迅速推动与德国中央合作银行创新合作模式，全力支持德企在华融资，以金融合作支持“中国制造2025”对接德国“工业4.0”。2017年开行江苏分行完成向德意志银行授信并实现贷款发放，实现开行与发达市场全球性金融机构的首次转贷授信合作。借助德意志银行在全球布局的网络覆盖优势，在助力“一带一路”建设的同时，也对推动人民币国际化进程、增强人民币在国际金融和货币体系中的影响力具有重要意义。特别值得一提的是，该项目信贷协议使用香港法，对于推动中国规则“走出去”具有积极意义。

三、开发性金融推动江苏“一带一路”建设中存在的问题

自“一带一路”倡议提出以来，受到相关国家的积极响应，“一带一路”建设进度和各国的热情远超预期。但同时，由于部分相关方对“一带一路”倡议的内涵理解不足，以及“一带一路”相关国家地区的现实情况，“一带一路”推进过程中仍然存在一定的问题和障碍。

（一）地缘政治形势复杂，部分项目面临的国别风险较大

“一带一路”涉及国家范围广，许多为发展中国家，地缘政治形势复杂，区域冲突时有发生，滋生了种种地缘政治风险。同时，“一带一路”合作项目多带有东道国国家的战略属性，受政治因素影响较大。许多项目采取主权信用借款形式，或由政府平台借款并由政府提供担保，东道国的国别风险将对资金安全产生较大影响。部分相关国家产业结构单一，财政能力一般，政府可提供的财力及政策支持相对有限，往往导致难以构建合格的信用结构，项目推动较为困难。

（二）部分“一带一路”国家基础设施尚不完善，对当地产业发展的配套保障能力不足

有学者按照因子分析法对“一带一路”沿线65个国家和地区的基础设施建设情况进行了分级评价。从分级结果看，新加坡在这65个国家中指数评级最高，达到100，其他国家和地区有一半以上基础设施指数还不到60。还有的学者对“一带一路”沿线的东南亚、中亚、西亚及非洲地区的经济特点进行分析，认为这些地区经济上的主要劣势在于工业基础薄弱、产业结构单一，发展基础技术和高新技术的能力很弱，增加相关产业合作的难度。

（三）“一带一路”相关国家法律环境复杂，为中资企业开展跨国合作带来一定困难

在“一带一路”相关国家中，大陆法系、英美法系、伊斯兰法系均有涉及，法律环境差异较大。部分国家不健全的法律体系对项目开展难以提供足够、有效的保障，司法效率偏低、法律变动频繁则导致法律执行力不足、稳定性较低，部分相关国家借助本国法律进行贸易保护短期内难以消除。同时，不少企业境外投资经验不足，仍缺乏“走出去”的适应能力，尤其缺乏对不同国家法律环境的适应与了解。一些企业缺乏人才和知识储备，也缺少咨询公司、律师事务所等中介机构的参与，难以应付境外法律、宗教和安全等风险，“走出去”的能力不足。

（四）部分国家市场化程度低、信用体系不完善

“一带一路”相关国家，尤其是发展中国家，基础设施的建设及运营长期依靠财政拨款，经济效益较差，部分国家对该种模式习以为常，而对于基础设施领域市场化和引进外来资金的模式较难接受，对于投融资领域配套的收费价格、准入资质、业务流程等规定不足，并且存在监管缺失的状况。

此外，目前“一带一路”相关国家间金融合作不够深入，现有双边合作主要集中于贸易结算方面，规模较小，且面临一系列的外汇管制，导致金融机构无法高效地开展业务，不利于为企业提供便利的服务。区域内大部分国家的金融基础设施不尽相同，在清算体系、法律环境、信用环境、会计准则、反洗钱等金融规则方面不兼容。区域货币稳定体系、投融资体系和信用体系建设方面，存在较多的现实困难。

四、开发性金融推动江苏“一带一路”建设的政策建议

“一带一路”倡议具有兼容并蓄的特点，是全球化的一种创新模式，是人类经济社会发展的世纪工程。但总体而言尚属起步阶段，加之不少相关国家地区市场环境较为落后、信用体系脆弱，需要较大的前期开发性投入和市场建设性的工作。从理念、业务特点和市场环境等方面来看，开发性金融与“一带一路”倡议及其发展现状、发展需求相契合，因此在当前阶段拥有商业性金融无法比拟的优势。在此过程中，应避免以片面商业化的视角来审视开发性金融的功能和作用，充分理解“一带一路”倡议和开发性金融特点，针对性地制定配套政策，从而更好地发挥开发性金融推动江苏“一带一路”建设的引领作用。

（一）加强顶层设计，推进重点领域的规划合作

“一带一路”战略涉及政治、安全、经济、文化等各方面，既是一项长期战略，也是一个宏大的系统工程，需要规划先行，分层次、有步骤地予以推进。建议进一步完善银政部门定期交流机制，及时共享省内外贸、对外投资、工程承包、对外援助等方面的信息。双方发挥融智优势，继续就 “一带一路”交汇点建设、“一带一路”境外重点项目、境内外园区合作、产能合作、金融支持企业“走出去”等方面展开合作；继续共同开展促进我省外贸稳增长、国际产能合作等专项规划的编制工作，结合相关企业的中长期发展规划，配套相应的融资规划。

（二）整合各方力量，推动形成共建“一带一路”的合力

建立“一带一路”建设协同体系，形成要素资源的合理整合，打造参与和引领国际合作的新优势，充分发挥政府、银行、企业及智库等各方面的作用，在“一带一路”建设中形成合力。同时加大增信扶持，对于“一带一路”符合国际产能合作和重大装备制造业转型升级项目，通过政府增信提供支持，帮助相关企业快速发展，最终实现市场出口。结合出口信用保险特点，尝试覆盖5%买方信贷风险敞口，通过政府增信或引入担保公司等有针对性地加大企业融资扶持力度。

（三）抢抓机遇，重点促进境内产业集聚模式走出去

抢抓“一带一路”战略机遇期，努力争取将我省优势产能和装备制造境外合作园区项目纳入国家双边和多边合作架构，出台系列金融支持政策，有计划地培育、支持一批外贸龙头企业、境内园区、装备制造骨干企业开展境外产业集聚区建设试点。同时选择产业龙头企业和省属外贸企业作为“一带一路”走出去优先培育对象，充分给予政策倾斜，支持相关企业全方位开拓国际市场、打造世界知名品牌、实现全球资源配置、提高核心竞争能力。

（四）加强宣传，从文化理念层面提升影响力

“一带一路”倡议体现了理性、开放、包容、平等、合作等现代人文主义精神。因此，在推进“一带一路”建设过程中，注意与相关国家“共商、共建、共享”，把各国发展中存在的问题、确定的发展目标放在“一带一路”的大局中加以推进。此外，还应遵循属地化的原则，由于“一带一路”倡议具有兼容并蓄的特点，因此推动“一带一路”建设既是全球化的过程，也是区域化的过程，又是本地化的过程，需要参与者积极承担社会责任，积极融入当地社会。加强人员交流和经验分享，增进沟通了解，加强培训合作，互通有无、增进了解，为各方之间政策研讨、业务合作、人才培养和信息交流创造更加便利的条件。

当前我国正在推行新一轮更高水平的对外开放，十九大报告明确要以“一带一路”建设为重点，坚持引进来和走出去并重。江苏是全国利用外资第一大省、进出口总额第二大省，开发性金融也将在服务新型国际关系、帮助江苏企业走出去的过程中发挥更大的作用。