中环股份002129

光伏行业随平价时代到来将逐步摆脱政策波动影响，公司作为全球硅片龙头，将持续受益下游需求爆发及行业集中度提高。公司光伏单晶研发水平全球领先，先后开发转换效率超过24%的高效N型DW硅片，N型硅片市场占有率全球第一，为未来N型时代打好坚实技术基础。

5G、物联网等新兴产业发展迅速，自主可控大时代背景下，国内集成电路及半导体产业急需实现国产替代。公司目前为国内半导体硅片龙头，公司半导体硅片认证将得以加速，至2022年将有望成为国内最大的半导体大硅片生产厂商，预计拥有至少105万片/月8英寸与60万片/月的12英寸硅片产能。国家意志下国产替代进程加速，公司将持续受益公司8英寸及12英寸硅片产能投产释放。国信证券

平安银行000001

发力对公有利于形成活期存款沉淀，降低负债成本，进而稳定息差。2019年一季度存款的积淀效应已开始呈现，企业活期存款同比增速转正，主要得益于支付结算及供应链金融平台稳定了对公基础客群。

平安银行的零售转型已由重视基础客群转向重点突破中高端客群的阶段：1）金融需求丰富，业务挖掘潜力大，与对公、投行部门的业务联动效果好;2）客户黏性较强，不易流失;3）财富规模大，容易形成规模经济。2019年Q1末财富客户、私行客户数量增速分别高达41.23%、40%，超过全部零售客户的增速。零售AUM持续提升，形成了客户及资金的通道在银行、产品由集团各子公司提供的模式，财富管理业务有望加速发展。华泰证券

同益股份300538

公司是改性塑料龙头企业，技术优势极其突出。公司表示，由于5G高频等技术特点和要求，原先4G的金属材质天线振子，需要改为使用改性塑料作为核心材料。这催生了改性塑料较大的需求，给了公司良好的分享5G行业增长红利的机会。目前，随着5G商用的持续快速推进，公司将持续受益，近期市场资金高度青睐，影响积极，建议关注。盛世创富黄启学

碧水源300070

公司控股股东、实际控制人文剑平先生、股东刘振国先生、陈亦力先生、周念云女士及武昆先生与中国城乡控股集团有限公司签署了股份转让协议，转让完成后，中交集团将成为碧水源二股东，中国城乡为中交集团全资子公司。

2018年，在宏觀环境整体不利的情况下，公司主动收缩PPP业务，虽然净利润同比下滑，但保留了大笔现金在手，为未来经营安全性和成长性都提供了保障。公司股权转让落地，管理团队自5月后将开始大力拓展经营，携手中交集团后对公司融资便利及财务成本下降均将有帮助，考虑2019年行业整体建设和资金配套环境比2018年改善，公司层面毛利率和费用层面叠加存在改善预期，2019年实现扣非利润30%左右增长确定性较强。招商证券

上汽集团600104

上汽大众销量稳定，上汽通用、自主品牌销量降幅收窄。上汽大众5月销量15.4万辆，同比-9.7%（1-4月累计同比9.2%）;上汽通用5月销量14.1万辆，同比-9%（1-4月累计同比-16.6%），同比降幅明显收窄;自主品牌5月销量5.5万辆.同比-6.2%（1-4月累计同比-15.4%），随着荣威R.X5MAX下半年正式上市，自主品牌下半年销量有望改善。

各品牌经销商库存下降，目前排产车型以国六车型为主，国六政策影响逐渐消除。公司旗下各品牌经销商去库存进度符合预期，5月库存均不超过2.1个月（4月荣威库存3.2个月，通用雪佛兰库存2.4个月，通用别克库存2.4个月），恢复到健康水平。公司6月起排产以国六车型为主，预计6-7月份经销商将有国六车型补库行为，带动批发端销量继续回暖。国泰君安

楚江新材002171

公司18年12月作价10.62亿元完成收购江苏天鸟90%股权，其以军品为主，其中异性预制件产品应用在天线罩、尾喷管、喉衬等，无直接竞争对手。天鸟18-20年业绩承诺分别为6000、8000、10000万元，考虑到军品批产上量、碳刹车向民用飞机和汽车高铁应用、以及光伏热场预制件上量，业绩承诺有保证。

子公司顶立科技是我国新型热工装备的龙头企业，国内超大型尺寸碳纤维复合材料热工装备的唯一供应商，部分产品打破国际技术垄断和禁运，填补了国内空白，并自主开发出超高温洁净高效连续石墨提纯炉（2600℃）、高性能碳纤维生产线成套装备。顶立科技装备业务发展较为稳定，业绩弹性在于石墨提纯、3D打印等新材料的产业化。安信证券

中兴通讯000063

5G时代竞争、中兴寄予厚望;全球5G建设已拉开帷幕。5G时代竞争立足4G基础，有利中兴竞争优势发挥;5G核心专利，中兴通讯也位居市场前列。中兴运营商网络业务在2018年下半年已恢复同比6.3%的收入增长并恢复盈利，体现中兴通讯在该领域的综合竞争力已难轻易动摇。全球范围来看，2019年全球5G步入规模建设和商用元年，无线网络投资也步入上升周期，5G时代中兴通讯市值有望再创新高！

目前业务上收缩终端业务，聚焦资源推动5G时代竞争优势，研发投入加大、强化芯片及5G竞争力，我们预计公司2019～21年营收为1078亿元、1249亿元、1415亿元，归母净利润为50.56亿元、65.25亿元、77.38亿元，EPS分别为1.21元、1.56元、1.85元。海通证券

千禾昧业603027

公司是全国农产品加工业示范企业，四川省农业产业化重点龙头企业，中国调味品协会第四届理事会副会长单位。公司的“千禾”商标是四川省著名商标，千禾牌酿造酱油，食醋为四川省名牌产品。公司上市时募资用于年产10万吨酿造酱油食醋生产线项目，总投资22746.58万元，达产后公司酱油和食醋的产能将增加到20万吨，项目年均销售收入为44431万元，年均税后利润7960万元。

公司股权激励到位，向激励对象授予限制性股票630.00万股，首次授予604.52万股，预留25.48万股。首次授予部分总人数为108人，授予价格为每股9.31元。以公司2016年净利润为基数，2017年-2020年公司净利润增长率分别不少于50%，80%，150%，220%。西南证券罗栗