王福全

【摘 要】2018年，随着《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》出台，企业对PPP项目的承接更加的审慎稳健。管理会计的运用可以为PPP项目管理决策提供支持，其应用指引中的投融资管理、预算管理、成本管理、运营管理可与PPP项目管理融合，为企业实施PPP项目提供更加科学依据。

【关键词】管理会计；PPP项目；财务管理

一、管理会计在PPP项目的应用阶段

2016年6月份财政部印发《管理会计基本指引》，标志着我国管理会计体系建设又向前迈出了一大步。在PPP项目的应用上，企业在承接PPP项目一般都会深入做好可行性研究的分析报告，主要是为了应对PPP项目回收期长、前期投资大、投资与施工运营相结合的特点，这其实已经属于管理会计应用的范畴，但总体来说较为粗略且未成体系，管理会计在PPP项目的应用也处于“不知在做”的阶段。

二、举例分析管理会计工具在PPP项目管理的运用过程

以某建筑集团公司承接某PPP项目过程中对管理会计的实际应用为例做简要分析。该项目为小城镇环境综合整治项目，项目投资总额19.26亿元，项目建设投资约18.8亿元，项目拟采用PPP模式中的BOT（建设-运营-移交）方式建设，承包人在合同期内负责项目的投资、融资、设计、建造、运营、维护和用户服务职责，合同期满后将项目资产及相关权利等无偿移交给政府，项目期限12年，其中建设期2年，项目实施机构已完成项目的物有所值评价、财政承受能力论证、PPP实施方案以及财政预算安排等事项。

（一）项目实施可行性研究

从管理会计角度出发，项目可行性研究着重做好两方面工作，第一项目经济测算，第二项目风险评估及管理。

1.项目经济测算。主要是项目实施的成本-收益分析。

（1）运用作业成本法做PPP 项目成本预算。

作业成本法的基本思想“成本消耗作业，作业消耗资源”，将PPP项目分为不同的作业，通过作业消耗情况来测算相关成本。就该PPP项目来讲可以分为前期费用、工程建设费用、运营维护费及大修理费用、融资成本。

前期费用包括拆迁安置费、规划设计、地质勘查、土地平整、青苗补偿、三通一平等费用，可以近似建设期之初一次性投入；工程建设费主要由直接费和间接费，直接费包括直接工程费和措施费、间接费用主要是期间费用、施工单位利润及税金。可以认为在建设期2年内平均投入；运营维护费和大修理费用主要发生在项目运营期，根据项目运营状况测算，视为运营期内平均投入；项目融资成本与企业自有资金以及市场融资能力密切相关，另外由于PPP项目期限较长，融资成本还需考虑国家宏观经济政策变动等因素。

（2）运用净现值法测算PPP项目内含报酬率。

在测算项目内涵报酬率时分以下两个步骤，首先预测PPP项目自由现金流量，建设期的现金流量根据项目投资总额，按照不同期间采用项目预算方法合理确定，运营期现金流量根据项目付费机制确定；其次运用贴现法，测算净现值为0时项目内含报酬率水平。

（3）引入经济增加值（EVA）测算衡量项目盈利状况。

经济增加值指标与净利润指标之间差别在于经济增加值指标考虑了资本金成本。PPP项目模式要求成立相应SPV公司，要求投入一定注册资本金，因此仅考虑SPV公司净利润会使PPP项目盈利状况失真，EVA指标更加的全面和真实。

2.项目风险评估与管理措施。

从管理会计出发加强PPP项目的风险管理，主要包括风险分类、目标设定、风险识别、风险评估、风险应对、风险监控与评价。在前期的可行性研究阶段主要做好风险识别、风险评估和风险应对。

（1）风险识别。财务风险、市场风险、运营风险是项目主要考虑风险因素。财务风险主要是指现金流风险，包括融资风险以及支付违约风险，融资风险是由于银行融资期限与项目投资期限不一致而带来风险，支付违约风险主要关注当地政府财政状况等因素；市场风险主要包括利率变动、税收政策变动等因素；运营风险则是建筑施工企业没有专业提供服务团队等内容。

（2）风险评估。采用定性与定量相结合的技术，有效评估PPP项目各风险点。运用概率技术有效分析项目运营过程中的风险价值、损失分布、事后检验。

（3）风险应对。合理测算PPP项目风险敞口，以选择合理风险应对策略，主要包括风险分担、风险降低等策略。如在PPP项目运营阶段考虑PPP项目资产证券化确保项目现金流充足。

（二）项目实施管理

1.组建SPV公司，规范公司治理结构。PPP项目牵涉到众多的利益相关方，主要是政府方、社会资本方和项目公司，因此针对PPP项目专门组建专门SPV公司，作为独立的法人结构，实施PPP项目工程建设与核算。项目公司治理结构包括股东大会、董事会、监事会及管理层。

2.做好PPP項目融资。重点做好项目融资成本控制，项目融资期限与项目运营期限的匹配关系，这与企业融资能力密切相关。

3.做好项目建设的监督与管理。严格项目建设的招投标过程，加强项目建设总预算控制，保证项目建设顺利进行。

4.做好项目运营管理。项目公司没有专门的运营团队，缺乏项目运营经验，无法承担项目运营责任，通过招标方式，从社会上寻找有管理经验的运营方，签订项目运营合同，委托社会运营方运营，进行合理委托结算。

（三）项目绩效评价

1.将PPP项目绩效评价系统划分为投入、过程、产出和影响四个子系统，构建了绩效评价逻辑框架，在此基础上将影响项目绩效水平的关键因素转化为具体可量化的指标，构建能够表达项目经济性、效率性、成效性、公正性和可持续发展能力的PPP项目绩效评价指标体系。

2.选用物元方法，创建PPP项目绩效综合评级模型。将PPP项目绩效水平及对应的指标量值作为待评物元，建立PPP项目绩效综合评级的物元可拓模型，将评价指标体系与评价标准相互匹配，选取案例进行分析，案例项目综合评级结果为B级，表明项目基本成功。

三、管理会计在PPP项目的应用思考

（一）推进财务管理升级，由传统核算功能向业务、管理转变

管理会计最重要的是做好财务与业务的融合，从成本的角度看待项目收益风险的管控，对于财务风险和经营风险，管理会计要在发现问题后，找出原因并加以控制。在PPP 项目的财务管理中，从预测拟实施PPP项目的收入费用情况，到控制项目的合理收益水平，再到量化分担项目风险，财务管理的理念贯穿在PPP项目组织实施的全过程。

（二）加快PPP项目建设中管理会计的体系建设

首先开展管理会计体系与PPP项目建设的融合，广泛搜集资料，深入分析研论证，并借鉴国际先进理念和经验做法，找到管理会计与PPP项目管理的契合点；其次总结我国管理会计已有经验做法，根据社会需求的迫切程度，按照成熟一项推出一项的原则，逐步建立PPP项目建设中管理会计各项具体运用；最后要加强管理会计人才建设，探索建立管理会计人才培养机制，完善管理会计人才评价体系，激发会计从业者从财务人员向管理会计人才转型的积极性、主动性。

【参考文献】

[1] 梁红霞、李克红、刘雅娟、贾艳菊. 管理会计[M].北京：清华大学出版社，2016.

[2] 林华.PPP 与资产证券化[M]. 北京：中信出版社，中信出版集团（第1 版），2016.6.

[3]杨平平.管理会计工具方法在PPP 项目中的应用思考[J].Finance & Accounting for Communications，2017（3）.