摘 要：随着十九大以来全面从严治党的持续深入，党员的行为越发受到关注。针对党员持有新三板股份是否属于违纪违规行为这一问题，本文从新三板的性质，现行纪律和规定以及政策趋势这三个方面入手，综合运用历史、比较、实证等研究方法对这一问题进行考量，认为这一行为不宜被认定为违纪违规行为。

关键词：党员;新三板;违纪违规

中图分类号：D262.3文献标识码：A文章编号：2095-4379-（2019）08-0127-01

作者简介：杨光远（1986-），男，河南伊川人，硕士研究生，中国石油化工集团有限公司，经济师，研究方向：纪检监察。

一、引言

某党员在新三板上购买并持有股份，其是否违反了现行纪律和规定？目前并没有一项纪律或规定能够直接针对这一具体的情况作出规范，需要从多个方面进行考量。

二、关于新三板性质的考量

新三板源于北京中关村科技园区非上市股份公司转让报价系统，其最早是为了解决非上市企业融资问题。国务院和证监会在2013年启动了新三板系统的建设工作，并于同年发布了《全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》①，明确了其全国性证券交易场所的性质。

根据相关政策文件和实际运行情况，新三板具有以下一些特点：一是新三板公司均为非上市公司;二是对新三板公司设置了更多的要求，如披露更多内容等义务;三是新三板股东不参与公司的实际经营决策管理;四是对新三板公司的管理有很多方面比照上市公司操作②。由此可知，与传统的非上市公司不同，新三板公司运行和管理模式更接近上市公司，持股人之间的资合性更明显。这种制度设计和运行特征实际上淡化了持股人与公司之间联系，为持股人利用权力谋取不正当利益设置了先天障碍，也为监管机构的有效控制提供了基础。

三、关于现行纪律和规定的考量

（一）《中国共产党纪律处分条例》③

条例第94条对党员从事营利活动列举了七种禁止行为，“拥有非上市公司（企业）的股份”赫然在列。这是否就意味着党员不能持有新三板公司股份呢？其实不然。在该规定的第一款中设置了前提条件，即“违反有关规定从事营利活动”，所以持有新三板股份的同时，还必须违反其他规定才属于违纪违规行为。在不违有关规定的情况下，持有新三板股份具有纪律空间。

（二）《中国共产党党员廉洁从政若干准则》

作为对党员行为更原则性的纪律规范，准则第二条规定“违反规定拥有非上市公司（企业）的股份或者证券”，这与条例保持一致，而且其前提条件更是增加了“私自从事营利性活动”。在相关实施办法中进一步列举了数项规定，其中未对持有新三板股份的行为有所禁止。

（三）《关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定》

虽然该规定适用主体与党员并不完全重合，但也具有一定的参考性。规定第三条要求买卖股票应遵守有关法律、法规的规定，并列举了七项“负面清单”，其中并未对持有新三板股份有所禁止。

（四）《国有企业领导人员廉洁从业若干规定》

该规定第五条中明确了国有企业领导人员应当忠实履行职责，不得有利用职权谋取私利以及损害本企业利益的相关行为，如在本企业的同类经营企业、关联企业和与本企业有业务关系的企业投资入股等。

经笔者查阅，其他相关规定亦无直接对持有新三板股票有具体的禁止性约束。综上，在现行纪律和规定的框架下，对党员持有新三板股份并没有当然和具体的禁止。

四、关于政策趋势的考量

关于党员持有股票的政策趋势呈现由紧到松的过程。以对党政机关工作人员的要求为例，九十年代初，从中央到地方都出台过一些禁止党政机关工作人员购买股票的规定。④这是因为证券市场发展初期管理方式简单，权力监管难度大，党员为了使所持有的股份增值，有可能为相关公司提供便利，甚至利用手中掌握的公共资源换取相关利益。在这种背景下，嚴格管控是大势所趋。

但随着证券市场的制度体系不断完善和管控手段的精准、多元，这种限制逐步放开。在2001年《关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定》中，只是对某些特殊身份、特殊岗位的人员购买股票有所限制，对购买股票本身是允许的。可以预见的是，这种宽松的趋势将会随着证券市场的规范化进程而不断延续。如果再从这一方面对党员增加额外限制，不但会有违这一政策趋势，甚至会对我国资本市场的自由化程度产生负面影响。

五、结论

综合上述三个方面的考量，单纯的持有新三板股份不宜被定性为违纪违规行为。但需要注意的是，在持有的过程中是否违反了其他纪律规定，如是否违反报告事项有关规定，是否利用职权谋取利益，是否损害了公私利益等，应该成为监督此类行为的重点。

[ 注 释 ]

①宋晓刚.新三板市场发展的特征、动因及启示[J].证券市场导报，2015（11）.

②如《全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》规定市场建设中涉及税收政策的，原则上比照上市公司投资者的税收政策处理.

③2018年10月1日施行版本.

④《党员能不能炒股？——中央纪委有关负责人回应党纪处分条例3大热点问题》[EB/OL].新华网，2015年11月02日，http： // www. xinhuanet. com// politics/ 2015-11/ 02/ c _ 1117012983. htm，最后浏览时间2018年12月12日.

[ 参 考 文 献 ]

[1]《中国共产党纪律处分条例》精读·廉洁纪律[M].北京：中国方正出版社，2018，5：49-62.

[2]宋晓刚.新三板市场发展的特征、动因及启示[J].证券市场导报，2015（11）.