花洁

摘要：文章从审计教科书中延伸出来，深入地挖掘审计结果、探索审计研究的过程，运用所学的知识深入思考审计工作面临的各种问题以及各种形势，同时学以致用。研究旨在鼓励审计师在审计实践中解放思想，鼓励审计人员在审计技术方面进行创新，鼓励审计对象深化审计工作范围，通过实践活动提高审计人员素质和我国专业审计水平。

关键词：审计意见;债权人

随着改革开放以来，市场经济越来越成为公众热议的焦点，其主要问题在于如何有效配置资源。目前市场经济的根本问题是否为解决资源配置问题，在理论界尚未能够统一意见，倒是信息不对称问题层出不穷。在以往研究的基础上，针对性的对审计意见在信息使用者经济决策影响进行了实证研究，主要通过债权人方面来研究总结降低信息不对称带来的负面影响，为债权债务市场创造价值。

一、样本选择以及数据来源

本文利用中国沪A股公司2016年的数据进行了实证分析，并对其进行了筛选：

1.不包括 2016年某一年度数据不全、指标异常的沪A股公司。

2. 不包括同时发行 B 股或 H 股的公司。

3. 不包括某一年度或数年 ST、*ST 类的公司。

总结可知，本论文涉及了1122个研究值。本文所用数据均来自于国泰君安的 CSMAR 数据库。

二、审计意见对债权人影响的实证研究

（一）研究变量（見表1）

（二）模型设计

本文从上市公司样本量中，选取了2016年样本公司，运用EVIEWS对模型进行了相关性分析，得出的设计模型如所示：

DEBT=a0+a1OPi+a3CR+a4LEV+a5ROA+ε

其中，a0为常数项，ε 是误差项，a1-a5 是各变量的系数，i=1-2。

（三）研究假设

假设一：在审计意见公开披露的较短时窗内，标准无保留审计意见会影响公司的债权人经济决策，产生积极效应。

假设二：在审计意见公开披露的较短时窗内，非标准审计意见会影响公司的债权人经济决策，有显著的负面反应。

（四）回归分析

在表3中，在2016年沪A股中，债务融资的极大值为0.5641，极小值为0，均值为0.0536，标准差为0.0895;财务杠杆的极大值为1.5955，极小值为0.0312，均值为0.4644，标准差为0.2177;流动比率的极大值为29.4038，极小值为0.1195，均值为2.2482，标准差为2.6163;总资产报酬率的极大值为0.4312，极小值为-0.0807，均值为0.0174，标准差为0.0368。

在表4中，R2=0.208441，20.84%的DEBT变化可由其他变量的变化来解释，F统计量为F0.05（4，1122-4-1）=2.38，F=74.534627>2.38，则回归方程在95%的置信水平下显著成立。同理，在表5中，R2=0.2106961，DEBT变化的21.07%可由其他变量的变化来解释，75.542863>2.38，回归方程在95%的置信水平下显著成立。

从表5中可以看出，债务融资（DEBT）与标准无保留意见（OP1）的相关系数为0.002442，在0.05的显著性水平下通过了显著性检验，所以初步可以推断，DEBT与OP1显著正相关。而债务融资（DEBT）与非标准审计意见（OP2）的相关系数为-0.013333，在0.05的显著性水平下也通过了显著性检验，但他们呈负相关。综上所述，在发具审计意见以后，95%的显著性分析成立，同时，OP2变量的系数为负，在审计意见公开披露的较短时窗内，非标准审计意见会影响公司的债权人经济决策，有显著的负面反应。OP1的变量系数为正，在审计意见公开披露的较短时窗内，标准无保留审计意见会影响公司的债权人经济决策，产生积极效应。表明因而本文的假设一、二得到了印证。

三、研究结果与建议

（一）研究结论（如表6所示）

（二）研究建议

经过以上研究，为深化我国审计制度的建设和保障债权人的利益，本文提出了如下的建议，希望对债权人研究审计意见带来帮助：首先，审计部门应加快审计报告出具的及时性和可靠性。从根源上，减少社会上有很多由于审计信息不客观导致的债权人选择失误的事件。其次，对债权人的影响程度可以进行适当的分析，对审计意见进行更加细致和完整的划分。审计部门规范审计意见类型，明确界定审计意见，以获得符合市场真实反应的审计意见。最后，审计监管部门要求加强监管力度，并且需要发挥群众和网络的监督作用。对于那些取得了显著成绩的人员给予了适当的奖励。当然，注册会计师也应该加强自律，努力提高法律意识和职业风险意识，爱岗敬业，客观公正，不能单纯的为追求眼前利益而放弃原则迎合客户。从业人员的继续再教育也可以适当加强，不断补充新知识提高业务水平，严格依照独立审计准则执业，确保业务质量。

四、研究的不足与展望

本文在研究时还有许多欠考虑的地方，首先，在选取沪A股公司为样本时，剔除不符合要求的公司以后，样本数据偏少，这就会影响到数据分析的结果;其次，反应债权人的财务与指标众多，本文仅选择了三个指标：流动比率，财务杠杆和总资产回报率。再次，审计意见分为两大类：标准审计意见和非标准审计意见，意见类型较多，分析具有一定难度。最后，本文的一大不足就是信息使用者不光包括债权人，还包括投资者和政府机关以及一些非营利组织，因而研究还不够透彻。在今后的研究中，一定要避免样本数据偏少的问题，选取财务指标时也要做到尽量的多而全面，在衡量审计意见对信息使用者情况时也不能只是片面地考虑单个因素，要将可以用来衡量的指标都考虑进去，只有这样才能做到研究的准确与全面。

参考文献：

[1]章琳一.审计意见对信息使用者经济决策的影响[D].江西财经大学，2015.

[2]田惠子.审计意见信息含量对投资者和债权人决策的影响研究[D].西南财经大学，2013.

（作者单位：建湖县财政局非税管理者中心）