摘 要：在互聯网金融不断向传统金融渗透发展的背景下，余额宝一类的互联网货币基金应运而生，因其拥有的门槛低、流动性强、收益稳定、方便快捷等多方面优势得以快速发展，这给商业银行的存款业务和理财业务的发展都带来了一定的冲击，本文研究了互联网货币基金对商业银行盈利能力影响的机理，在发掘互联网货币基金的创新优势的基础上提出商业银行的可行性对策，从而为商业银行的长远健康发展指明方向。

关键词：互联网货币基金；商业银行；盈利能力

1.互联网货币基金的概念及发展概况

1.1互联网货币基金的概念

从广义上讲，互联网货币基金是指利用互联网发行的货币基金，大体可以分为三种：由基金公司通过网络渠道发行的货币基金、由商业银行通过网络渠道发行的货币基金和由电商平台或第三方支付平台等互联网公司发行的货币基金。狭义上的互联网货币基金就是第三种，也就是本文的主要研究对象。

1.2互联网货币基金的发展概况

2013年6月，阿里集团蚂蚁金服推出了“余额宝”，借助于有着广大用户基础的支付宝这一第三方支付平台，凭借其“一元起购”的低门槛、灵活存取、收益高于同期银行活期存款利率、支付便捷等多方面显著优势，获得了广大民众的青睐，短期内达到了可观的规模。据蚂蚁金服提供的数据显示，至2017年6月底，余额宝规模增长至1.43万亿，已成为全球规模最大的货币基金，成为货币基金市场的“巨无霸”。随后，其他互联网公司也紧随时代潮流，百度发行了百度百赚，苏宁易购发行了零钱宝，腾讯发行了理财通等等。

2.互联网货币基金对商业银行盈利能力影响的机理

2.1存款业务途径

由于和银行存款相比，互联网货币基金有着不可比拟的优势——流动性强、风险低、收益较高、灵活存取、可直接用于支付转账，使得其特性既有接近于现金的流动性，又具有货币基金较好的收益性。这些货币基金的投向基本集中于银行的活期存款、通知存款、1年之内的银行定期存款等货币市场中的短期有价证券，势必会造成商业银行存款规模的流失和资金来源结构的变化，从而提高资金获取成本， 存款稳定性下降，流动性管理难度加大。

2.2理财业务途径

在传统的金融行业中，商业银行通过基金代销业务获取代销佣金，构成中间业务收入的一部分，而当互联网货币基金出现以来，各大互联网公司凭借其拥有的用户信息以及“大数据”技术，准确地分析出客户的风险偏好和投资需求，随之推送适合投资者的理财产品，因此，基金公司大多选择与拥有更广泛客户群体的互联网平台合作，基金销售渠道实现多元化，金融服务的质量大大提高，从而使互联网平台所销售的货币基金分流了商业银行的佣金收入，降低了商业银行的盈利能力。

3.商业银行创新发展对策研究

3.1摆正态度，积极创新，取长补短

商业银行应该摆正自身态度，正确客观地看待互联网货币基金的兴起，冷静分析自身的优势和劣势，顺应互联网金融发展的潮流，积极推动商业银行的业务创新和变革。一方面，商业银行可以发挥自身网点多、客户基数大和业务类型丰富的特点，维护好存量客户，增加客户粘性；另一方面，在现行规章制度框架下加快业务的创新步伐，加大对网上银行、直销银行的建设营销力度，运用高科技手段提升用户体验。

3.2重视客户，提高金融服务的质量

首先降低投资理财的门槛，吸引众多中小投资者的注意力，培养客户的理财意识，拉拢客户。其次，创新理财产品的品种，利用生命周期理论，针对客户的年龄、身份、风险偏好、资金需求等特征进行详尽的调查和分析，制定个性化、动态化、结构化的专属理财计划。另外，加强理财产品的宣传力度，利用朋友圈广告推送、公众号、网站、广告宣传页、手机APP等途径使客户简单明了地进行理财产品的选择，从而提高金融服务的质量。

3.3注重技术创新，开拓思路，寻求新发展

现在是一个互联网的时代，什么都要依靠数据依靠互联网才能更好地生存下去，这一新兴的技术目前已经被各行各业所认可并运用到实践当中去。互联网货币基金之所以能够吸引成千上万的群体，关键就在于它利用了互联网平台提供的大量客户各项信息与数据，以至于它可以利用这些数据准确分析每个客户的资产现状、服务需求并控制预期风险，然后量身定制个性化的理财方案。商业银行应该注意到大数据的重要性，积极转型，跨入电子商务的领域。商业银行可以通过社交网络等搜集大量的客户信息，建立起一个商务平台，实现资源共享、快速交易等等，同时也应该引入一批精通互联网技术和金融业务的复合型人才对数据进行分析和管理，实施精准化营销模式，这样才能保证商业银行能够制定出合理的战略。

参考文献：

[1].高小雅. 我国互联网理财产品对商业银行经营影响研究[D].山西财经大学，2016.

[2].陈莹. 互联网金融对我国商业银行存款的影响研究[D].西南财经大学，2016.

[3].刘崇福. 互联网金融对商业银行盈利状况的影响研究[D].吉林大学，2016.

[4].张景智，吕斌，杨晓萍.互联网货币基金对商业银行经营的影响[J].国际金融，2015（03）：12-17.

作者简介：

常瑜开（1993—），女，山西晋城人，山西财经大学2016（金融学）学术硕士研究生，研究方向：证券投资与风险管理.