王千红，门丽玲

（东华大学旭日工商管理学院 金融系 200051）

一、引言

消费已经成为中国经济发展的主要动力，进一步激活的消费金融已经上升为国家战略。“互联网+”的国家战略，助力了消费金融的发展，催生了互联网消费金融的经营差异化。在互联网消费金融萌芽成长的过程中，一方面适应了我国居民可支配收入不断增加，投资主体多元化的现实需求，但是同时也提出了规范其行业经营机制和构建适应的监管制度的问题。

消费金融是商品经济发展到一定阶段的产物。它诞生于19世纪末20世纪初的英、美等发达资本主义国家，随后得到了迅速的普及。我国在改革开放之后，开始向社会主义市场经济体制转轨，经济得到了迅速的发展，产品也日益丰富，逐步从卖方市场过渡到了买方市场。消费金融在我国开始萌芽。但是由于消费者信用风险识别与评价的基础条件缺失，致使早期金融中介机构所探索的消费金融产品几乎以信用风险不可控为由而下线。 因此，作为应用金融学研究的一个分支，在我国由于实践基础探索不足，早期的研究更多的是将之融合在消费者理论，或消费产品经营者组织理论进行讨论，而从金融的功能逻辑角度考察消费金融的研究显得不足。由于实践创新基础环境决定了应用金融学研究的进展，国外学者对消费金融的研究开展得比较早，如Samuelson(1969)和Merton(1969)从消费者角度出发将消费金融定义为消费者在给定金融环境下如何配置其资产以满足自身的消费需求。……