黄巍

摘要：明确融券制度与审计质量的相关性，有助于形成改进融券制度的参考依据，对优化审计质量大有裨益。本文在对完善融券制度的有效对策进行综合阐述的基础上，分析了提升审计质量的有效方法，以期为相关人士提供借鉴和参考。

关键词：融券制度 审计度量 市场准入

前言：融券制度是指投资者以担保的形式向证券公司融资买券的行为。从根本上来说，融券行为属于证券信用交易的范畴，在保证金的担保作用下，融券买卖行为能够产生杠杆效应，促进经济收益的增加，这也在一定程度上增加了证券买卖的风险。因此，重视加强对融券买卖的审计，具有十分重要的现实意义。

一、完善融券制度的有效对策

（一）适当降低融券市场的准入门槛

降低融券市场准入门槛是提升融券业务发展活力的基础和前提。因此，应在完善融券市场规则的基础上，针对不同的融券主体，设置相应的保证金比例，为其提供多方面的资金来源。现阶段，我国对融券交易行为进行了明确限制，例如，针对特定蓝筹股，通过对持仓量作出具体规定，能够有效降低中小投资者所占的比例。但这种方法不利于增加融券交易的总收入，无法增强融券市场的流动性。因此，笔者认为，应将适当降低融券市场准入门槛作为根本途径，对融券资格进行合理划分，降低对投资者持仓量的强制性要求。同时，在融券交易过程中，合理设置保证金比例是调控交易规模的有效砝码，若保证金的缴纳比例过低，容易加剧投机风险的发生概率，若保证金比例过高，则会导致财务杠杆失衡。……