（北京市第八中学北京100033）

近年来，随着监管政策的调整，银行受托资产业务高速增长。与基金公司、券商资管和信托公司相比，银行受托资产业务在资金来源和营销渠道方面占有绝对优势。但经过几年高速增长之后，银行受托资产业务的风险与问题越来越突出，发展遇到了瓶径。银行受托资产业务亟需回归资产管理本质，重整业务架构，明确发展定位，实现业务转型。

一、银行受托资产业务与传统存款类业务的比较

受托资产管理本质上是代客理财，对受托资产的价值和风险进行管理。管理价值就是实现客户资产的保值增值；管理风险就是将资产的损失可能性控制在资金所有者可以承受的范围内。资产管理与银行传统存款类业务相比，有如下特点：

（一）不刚性兑付，卖者有责，买者自负。传统银行存款业务与资产管理虽然都是“代客户管钱”，但二者有本质不同。传统银行存款业务具有刚性兑付的特点，客户把资金存入银行，银行保证兑付。而资产管理业务的规则是“卖者有责，买者自负”，要打破刚性兑付。所谓“卖者有责”，是指资产管理的发行者应该通过合适的渠道向客户销售合适的产品，履行充分告知风险和按合同约定的范围审慎投资等义务；而“买者自负”是指购买资产管理计划的客户要了解产品的收益特点和风险属性，合理投资，承担亏损或预期收益率不达标的风险。

银行在广大客户心中的传统形象是 “可信”“可靠”，这……