刘志英

在证券市场中，投资银行起着非常重要的作用，它最为明显和重要的是其作为证券承销商的作用和作为保荐人的作用。而保荐代表人是指上市后备企业和证监会之间的中介，相当于这家企业的代表，向证监会作担保推荐这家企业的上市的作用。

在这里我主要介绍一下保荐人制度，保荐人制度起源于英国的二板市场市场，到后来，美国NASDAQ的市场、中国香港的GEM 市场等也相继引入该项制度。至于在我國，于2003年12月28日，中国证券会发布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》，并于2004年2月1日起正式开始实行，2005年修改《证券法》后，从而在法律层面确认了该制度的效应。

保荐人制度最主要的作用便是：协助发行人上市和上市文件的真实性、准确性和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任，以及在公司上市后的规定时间内，继续协助发行人建立规范的法人治理结构，，监督上市公司持续披露有效且真实的信息。协助发行人建立规范的法人治理结构，督促公司遵守上市规定，完成招股计划书中的承诺，同时对上市公司的信息披露负有连带责任。

关于保荐代表人投资银行业务经历，证监会相关通知的规定如下：

（1）具备三年以上投资银行业务经历，且自2002年1月1日以来至少担任过一个境内外首次公开发行股票、上市公司发行新股或可转换公司债券的主承销项目的项目负责人。该项目负责人应是列名于公开发行募集文件的项目负责人。……