何利元 牛欢

摘要：2018年，证监会对尔康制药做出了一系列的处罚措施，其使用的财务舞弊手段是上市公司进行财务舞弊时常用的方法之一。本文先是介绍了几种常见的财务舞弊方法，后又对尔康制药使用的财务舞弊手段进行了细致分析。对于识别企业财务造假具有一定的借鉴意义。

关键词：财务舞弊；尔康制药

一、研究背景

近年来，我国的证券市场发展态势良好，根据中国证券业协会统计，截止到2017年12月31日，我国证券市场的交易金额及上市公司的数量都有了很大的发展，证券市场已经成了中国经济市场融资及优化资源配置的中心。然而，我国证券市场的信息披露状况却不太乐观，很多上市公司试图采用各种舞弊手段来粉饰报表，欺骗广大报表使用者，不仅影响自身企业形象，更会损害广大股民及市场的经济利益，比如众所周知的蓝田股份、银广夏事件等。因此，研究上市公司的主要财务舞弊手段可以帮助大家识别和规避风险，是必要的。本文以尔康制药为例，分析了财务舞弊的手段，希望为广大报表使用者提供识别舞弊的经验，减少财务决策的失误。

二、上市公司主要财务舞弊手段介绍：

上市公司财务造假方式主要分为：收入类造假、成本费用造假、关联方交易造假、IPO上市企业招股说明书造假四种财务造假方式。

1.收入类造假

上市公司迫于信息披露的压力，很多时候当达不到企业的财务指标的时候多选择进行收入造假，粉饰报表，以使企业财务报表“好看”一些，以此来给股东们创造一个经营状况良好的“经营泡沫”。上市公司进行收入类造假的主要是通过伪造合同、伪造收款流水、虚增下游客户、购买发票虚增收入、给与经销商订单返点及回购承诺以及提前确认收入等。这些所谓的“业务活动”按照会计准则来说均不符合收入确认的条件，但进行财务造假的这些企业纷纷选择“逆流而上”，将不该确认的收入纷纷纳入报表当中。

2.成本费用造假

现实中，人们拿到财务报表，第一眼关注的多是企业的利润的质量及高低，而增加利润的另一种简单直接的方法就是少计成本和费用，以此来“美化”利润表。上市公司进行成本费用类造假的主要方式有以下几种：少结转成本，少计提坏账准备、骗取出口退税、提前确认政府补助、少计提财务费用以及回避公告向关联方采购事项等，以此来降低利润表上的成本费用类科目的数额，以此来虚增企业利润。

3.关联方交易造假

随着社会经济的发展，众多企业纷纷扩张，建立自己的企业集团，成立更多的子公司。这样以来，又给企业进行财务舞弊提供了一种不易被察觉的一种方式：关联方交易。子公司之间或者母子公司之间通过集团内部之间的交易来虚增收入，虚增利润。关联方交易财务造假手段主要有：隐瞒关联方之间的采购而虚增销售收入、关联方交易等重大资产处置故意记载遗漏、关联方之间多次发生采购和销售行为等。站在集团角度，集团内部之间的交易并未产生实际的利润，只是相当于把“左口袋的钱放入了右口袋”，关联方之间进行恶意串通，进行交易，以此达到自己“利润质量高、数量高”的目的。

4.IPO上市企业招股说明书造假

上市公司有着募集资金快且募集的资金数量也多的优点，许多企业在做大做强之后都比较倾向于“上市”。但由于我国对于股民们财产保护的相关政策法规十分严格，这样一来，许多企业上市均面临着层层阻碍，为了能够成功上市，企业选择在自己的招股说明书中做了不少“手脚”。

三、尔康制药造假案例分析：

2018年6月，湖南证监局对尔康制药分别在2015年、2016年、2017年的财务造假活动下达了处罚决定书，并向社会揭露了尔康制药的主要财务造假手段。

1.关联方交易造假

2015年期间，尔康制药旗下的全资子公司湖南尔康（香港）有限公司（简称尔康香港）先是与尔康制药旗下的另一全资子公司湖南尔康（柬埔寨）投资有限公司（简称尔康柬埔寨）進行关联方交易，尔康香港先从尔康柬埔寨处购得改性淀粉200吨，然后利用与其有经营往来关系的经销商再间接地将这部分从其关联方处购得的200吨淀粉再销售给尔康制药，一来一往，尔康香港从未进行任何的实质性的生产经营活动，只是倒手了以下，就确认了营业收入18，058，880.00元，导致净利润增加高达15，859，735.04元。

2.通过循环交易增加收入。

比如2016年，尔康制药将其柬埔寨子公司的原材料改性淀粉，通过国内广州某公司以及上海某公司间接销往尔康制药，这实际上只是尔康制药从其全资子公司购入原材料，并没有达到确认收入的条件，却被确认了2.29亿的营业收入，同时由于它为购进项目，可以取得增值税进项抵扣，对于企业来说，既虚增了收入，又节约了税收，真可谓“双赢”。

对于广大报表使用者来讲，由于企业不具有披露相关详细交易信息的义务，财务报表能够提供的信息并不足以让我们识别舞弊，因此，我们只能寄希望于相关审计机构，希望他们遵守职业道德，保持职业怀疑，尽最大努力保证财务报表的真实性。

3.不当处理企业销售收入

企业会计准则规定，对于发生销售退回的经济业务，应当在发生退回的当期冲减营业收入。2016年，尔康柬埔寨销售216吨改性淀粉给加拿大S公司，但该客户提出产品存在质量不达标，要求退货。尔康柬埔寨口头答应了给与加拿大S公司一定的补偿，而加方也在此之后将该批产品进行了低价处理，但对于应给与的赔偿部分，尔康柬埔寨竟然未做任何的会计处理。就该项业务导致的结果就是，尔康柬埔寨虚增了营业收入25，759，338.34元，虚增净利润23，273，318.62元。

综上，通过以上几种方式，尔康制药2015年虚增营业收入将近两千万元，占合并披露营业收入的1.03%，虚增净利润1500多万，占当期净利润的2.62%。而2016年虚增收入25507万元，占合并披露收入的8.61%，虚增净利润23225万元，占当期净利润的22，63%。

四、总结：

本文通过介绍上市公司四种财务舞弊手段，并以尔康制药为例，详细介绍了收入类财务舞弊以及关联方交易财务舞弊两种造假手段，以达到企业粉饰财务报表的目的。无论是进行IPO上市的企业还是已经成功上市的企业，其进行财务舞弊的动因莫不是：管理层利益驱使、公司披露企业财务报表的压力以及市场监管的要求等。为了减少企业财务舞弊，笔者认为应当加强社会监管，完善相关的法律制度，加大对违规行为的处罚力度，以建立一个比较健康发展的社会主义市场经济环境。

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