卫伟

摘要：利率代表着资金的价格，是一个国家调控经济的重要手段。目前正在不断推进的利率市场化改革则是放开了存贷款利率上下限，由市场对资金的供求关系来决定最终的利率水平。商业银行对利率的变化一直保持着高度的敏感，为了争夺更多的市场份额，商业银行势必会降低贷款利率，提高存款利率，从而造成商业银行盈利能力的下降。所以，利率市场化给商业银行带来机遇的同时，也增加了商业银行的风险和竞争的压力。由此可见，研究利率市场化如何对商业银行盈利能力产生影响，以及商业银行如何应对是具有十分重要的现实意义的。

Abstract： Interest rates represent the price of funds and are an important means for a country to control the economy. The marketization interest rate reform that is currently being promoted is to liberalize the upper and lower limits of deposit and loan interest rates， and the market determines the final interest rate level for the supply and demand of funds. Commercial banks have always been highly sensitive to changes in interest rates. In order to compete for more market share， commercial banks will inevitably lower lending rates and increase deposit interest rates， resulting in a decline in the profitability of commercial banks. Therefore， while interest rate marketization brings opportunities to commercial banks， it also increases the risk of commercial banks and the pressure of competition. It can thus be seen that studying how interest rate marketization affects the profitability of commercial banks and how commercial banks respond is of great practical significance.

关键词：利率市场化；商业银行；盈利能力

Key words： interest rate marketization；commercial banks；profitability

中图分类号：F832.5；F832.33 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2018）27-0108-02

1 我国利率市场化的内涵

长期以来，我国利率水平一直执行严格的管控，这样做一方面是基于商业银行的信用风险管理的考虑，因为信用风险是影响商业银行经营和发展的核心因素；另一方面也可以使商业银行获得稳定的超额收益，为我国商业银行赢得了一个快速积累的宝贵的黄金发展期。但利率管控所带来的弊端也是显而易见的，那就是随着我国金融市场的逐步开放，相对于西方商业银行体系而言，我国的商业银行无论在管理意识还是在管理手段方面都严重落后，一旦利率风险的管理滞后于市场环境变化，都将给整个银行业带来巨大的挑战。

基于此，国务院在1993年的《关于金融……