汪榕

摘 要：随着普惠金额与互联网金融的日益发展，智能投顾自问世以来就备受各界关注。然而，新兴的智能投顾服务在内在模式、运行方式、外在监管等诸多方面均存在一定安全隐患，深入剖析并防范、管理金融风险刻不容缓。因此也介绍了，或将成为互联网金融新蓝海的智能投顾，在发展前景中，政府、监管机构、从业机构又可以通过哪些渠道加强合作推动智能投顾的规范化发展。

关键词：智能投顾；金融风险；普惠金融；互联网金融

中图分类号：F23 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.23.059

1 智能投顾的界定

金融创新的浪潮随时代进步从未停止发展的脚步，随着我国提出普惠金融且互联网日益融入国民生活以来，AI技术的应用贯穿国民生活和创新的方方面面。智能投顾即是“AI+投资顾问”，是各大互联网金融应用平台、第三方金融机构、商业银行等运营主体，以马科维茨的资产组合理论为构建组合原理、以大数据分析及应用技术处理个性化投资者信息、以智能化算法为量化投资产品的数理基础，针对投资者的风险偏好、投资倾向等个性情况，提出最合适的投资建议，后续通过数据库实时动态更新来跟进和调整投资交易策略的建议。

2 智能投顾的风险分析

智能投顾与传统证券投资顾问业务相比，具个性化、多样化、普惠化、门槛低、交易费用低、智能化、数据化等优势特征，但创新模式的诞生，不仅是机遇和优化，也包括挑战和未知风险。智能投顾不仅具有一般金融产品的风险特征，还因其去人工智能化、虚拟化具有新的互联网风险。……