赵艳红

摘 要：财务报表系统全面、综合地记录着企业经济业务的发生轨迹，是企业信息披露的核心，同时是了解企业基本面的重要资料。本文首先概述财务报表分析的概念、财务报表分析的方法及重要性。其次，研究了目前企业财务报表分析中存在的问题和局限性，如由于财务报表本身的问题导致报表分析产生的问题、由于编制人员的问题、分析方法的问题、分析指标的问题等都可能导致财务报表分析出现问题。最后，就如何应对财务报表分析面临的局限性和问题进行一些探讨。

关键词：财务报表分析 财务报表分析方法 问题 对策

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）08（c）-131-02

财务报表分析是以财务报告及其他相关资料为基础，用专门的分析技术和方法，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行细致计算、综合比较及评价。它是一个判断的过程，目的在于分析了解企业的过去，评价企业的现在，预测企业的未来，为报表使用者提供企业经营活动方面的相关信息。

1 财务报表分析相关理论概述

1.1 财务报表分析方法

常用的财务报表分析方法有比率分析法、比较分析法、趋势分析法、因素分析法等。综合财务分析法有杜邦分析法、沃尔评分法和平衡计分卡分析法等。

比率分析法是将同期财务报表中相关的数据进行比较，计算出比率，用来分析和评价企业经营活动的一种方法。又分为结构比率、效率比率和相关比率。结构比率是某个经济指标组成部分和总体的比率，反映部分与总体的关系，考查部分在总体中的组成和安排是否合理。

效率比率是经济活动中某项耗费与所得的比率，反映投入与产出，评价经营成果和经营效益。相关比率是根据经营活动中存在的互相依存和互相联系的、由不同的项目加以对比得出的比率，反映某项经济活动的相互关系，如速动比率、流动比率。

比较分析法是对企业两期或两期以上的财务报表相同项目进行直接比较，反映该项目金额的增减變动。

趋势分析法是将两期或数期财务报告中相同指标进行比较，根据其增减变动的方向、数额和幅度，反映企业财务状况和经营成果的变动趋势。它分定基动态比率和环比动态比率。

定基动态比率是以某一时期的数据为固定基数而计算出来的动态比率，环比动态比率是以每一分析期的前期数据为基数而计算出来的动态比率。

因素分析法是通过对影响财务指标的各项因素进行分析，计算该因素对指标的影响程度，用来说明本期实际与计划或与基期相比产生差异或变动原因的一种方法。它分为比率因素分解法和差异因素分解法。

杜邦分析法是利用各个财务比率之间的内在联系，建立财务比率分析的综合模型，对企业的财务状况和经营业绩进行综合评价。沃尔评分法是选取了反映企业获利能力、偿债能力、营运能力和社会贡献能力等的指标，计算出企业的指标与标准指标进行比较，再通过加权得到累计分数，从而对企业财务综合水平作出评价。平衡计分卡分析法是引入非财务指标，进行定性和定量分析，使评价的结果更客观、更合理。

1.2 财务报表分析的作用

财务报表分析的重要作用在于：第一，让经营管理者了解企业的经营状况，发现存在的问题，进而采取应对措施，改善经营管理，提高管理者的管理水平；同时利用财务报表分析系统有助于评价分析企业管理者管理能力和绩效好坏；第二，让投资者和债权人了解企业的获利能力和偿债能力，了解管理者的管理能力和绩效的信息，预测投资风险和获利水平，评估利润分配政策，从而进行合理决策；第三，也是其他报表使用者如供应商，通过财务报表分析来判断企业未来状况以制定今后的信用政策；如政府，通过财务报表分析了解企业征税情况；如公众等，通过财务报表分析了解企业经营状况。

2 企业财务报表分析存在的问题

由于各种因素影响，财务报表分析还存在一些局限性和问题，主要表现在以下几个方面。

2.1 财务报表自身的限制会导致财务报表分析的局限性

（1）财务报表按历史成本原则编制，很多数据并不代表其现行价值。

（2）财务记账时都假设币值保持不变，将不同时期或时点的数据进行比较计算，没有考虑通货膨胀和货币资金时间价值因素的影响。由于通货膨胀的存在，会使企业货币资产的真实购买力发生变化，可能会导致虚增收益，低估成本。

（3）财务报表是企业的经营活动用货币计量表现出来的，而企业一些非常重要的非货币化的资源和一些客观制约却无法在财务报表中得到反映，如地理环境、市场大小、企业文化、发展前景、人员结构、管理技术、国家政策等，这就使财务报表分析所反映的企业信息可能不够全面。

（4）企业在财务核算中，可能会选择有利于经营业绩的会计处理方法和会计政策，使财务报表缺乏可比性，从而影响财务报表分析的准确性。

（5）财务数据的收集整理编制分析需要时间，即使是在规定的时间内报送披露，财务报表也存在滞后性。如上市公司披露年报的时间有4个月，企业的经营状况每天都在发生变化，等4个月后看到的财务信息很可能与当下的实际情况完全不一样了。

2.2 财务报表分析方法的局限性会造成财务报表分析结果的局限性

传统财务报表分析方法都会受到财务数据资料来源的限性，忽略企业经营环境的变化，导致分析结果缺乏一定的客观性和准确性。如：比率分析法，由于是对历史数据的事后分析，在市场经济条件下会出现滞后性，导致分析结果与决策之间的相关性大打折扣。趋势分析法由于财务报表的局限性和通货膨胀及偶然因素的出现，会影响财务报表分析的可比性。比较分析法，双方具有可比性才有意义，而可比性受到许多条件的制约，如行业、规模、计量标准、方法、性质等。因素分析法要求的前提要素比较多，而影响因素与分析指标之间的因果关系是由人为逻辑进行判断的，这会妨碍分析结果的正确性等。

2.3 分析指标存在的问题

现行的财务分析指标并没有统一的标准，即使有行业标准的也可能缺乏代表性，使得报表使用者难以进行比较。目前常用的财务分析指标缺乏风险指标和变现指标，对资产负债率和投资报酬率的分析指标也比较单一，加之财务分析指标同样具有滞后性，这些都会降低财务分析指标的可参考性。

2.4 企业主观因素和人为因素对财务分析报告可靠性产生重要影响

经营管理者某些特定的需求，可能会人为有目的的选择利用一些特殊的交易方式和会计核算方式。如，关联交易、售后回租、售后回购、股权交易、提取减值准备等，达到调整财务数据粉饰会计报表的目的。用这样失真的财务数据进行的财务分析报告自然就失去了价值。 此外，由于财务人员的工作能力和经验欠缺，也会影响财务分析报告的质量。无论采用什么分析方法，选择什么分析指标进行财务分析，最终还是要通过人的大脑才能得出相关结论，所以提高分析人员的素质和经验至关重要。

3 企业财务报表分析存在问题的改善对策

3.1 完善財务数据和报表

要善于利用高科技手段来提高会计信息质量，会计电算化日益普及，各种财务软件的运用，都有利于提高会计数据采集的及时性和准确性。

企业应根据自身情况结合当年通胀来调整企业的财务报表分析结果。为保证财务数据的真实性，可选择经注册会计师审计过的财务报告作为分析基础。

3.2 完善财务报表分析方法

（1）将定量分析和定性分析相结合，将不可计量因素考虑在分析结果中，进行综合判断，修正误差，使定量分析的结果趋于实际。可以结合比率分析法和比较分析法，或趋势分析法和比率分析法等。

（2）在对财务指标进行分析时要注意静态与动态分析结合。财务报表资料是静态的反映企业过去或历史的经营情况，而生产经营财务活动是个动态的过程，因此要根据企业自身特点经营条件和宏观经济形势，在了解过去的基础上分析现在预测未来。

（3）有条件的企业可以引入现代财务指标，EVA经济增加值和自由现金流量指标。经济增加值是一定会计期间，企业使用一定量的资本创造的全部收益减去全部资本成本的余额；自由现金流量是企业产生了在满足再投资需求之后剩余的现金流量，表示在不影响公司持续经营的前提下，可供分配给资本供应者的最大金额。这两项指标将所有者与经营者利益相联系，将企业稳定经营和未来成长机会相联系，完善了财务报表分析体系。

3.3 完善财务报表分析指标

分析指标是分析工作的依据，一方面要保证提供的分析指标信息完整；另一方面要更重视现金流量的指标。如，经营活动现金净流量、现金流量债务比、销售现金比率、每股经营现金净流量、现金股利保障倍数等；并增设非财务指标如，人力资源的指标、企业潜在能力指标、持续盈利能力指标、企业核心竞争力的指标，甚至包括潜在风险的指标等，从而改善财务分析的局限性。

3.4 提高财务分析人员的素质

第一，要提高财务人员的职业道德水平，培养财务人员具备强烈的责任感。在履职中遵纪守法，廉洁奉公，具有规范意识，不丧失原则，不谋私利；第二，定期进行专业培训，在基础知识和分析方法方面进行指导，培养财务人员养成考虑问题全面细致周到的思维模式，这样才能提高分析者的理解判断能力；第三，提高分析者的经营管理经验，使其具备财务、生产、营销、税务、银行、风险、战略等方面的知识，眼界开阔了，分析问题才更有深度；第四，确立惩罚制度，对违反职业操守刻意弄虚作假的人员予以严厉的处罚。

3.5 注重企业财务报表分析的全面性

注重分析企业所处行业信息和经营策略，从不同角度对财务报表进行分析判断；重视对财务其他信息和非财务信息的运用，如对报表附注信息、期后事项、重要非财务指标、临时公告等，要仔细研究，深入分析，做到对企业整体情况的了解，准确评价企业财务状况，掌握企业经营活动的重点要点。

3.6 注意分析数据的反常现象

反常的数据如果没有合理的原因，则要考虑数据的真实性。如与法人企业存在大量或大额的现金交易，而现代经济中合法交易上用现金的机会极少，这可能是为了避税或有舞弊的嫌疑。又如，临近年末的收入占全年的收入比重过大，剔除季节和行业因素，不能合理解释的，很可能就是通过虚增收入达到虚增收益的目的，所以，在做财务报表分析时要对这些反常现象引起警惕和重视。

3.7 注意对企业所处环境和竞争优势的分析

对待不同的行业要 调整财务报表分析的侧重点。对于传统的制造业、商业企业，要在保持原有模式的基础上增加对相关不确定性信息的分析披露。新型的风投、互联网企业，应更侧重于行业特别风险的分析披露。在财务报表分析时，不仅关注指标结果的大小，还要结合行业前景、竞争优势、可持续增长能力等综合分析得出结果。

4 结语

财务报表分析是个具体又复杂的过程，它需要对企业系统的、全面的、多角度的分析，必须考虑各种可能影响因素对分析造成的局限性和问题，尽可能排除各因素对分析工作的影响，这样才能达到财务报表分析的目的，满足各报表使用者的需求。在经济飞速发展的今天，为适应未来时代需求，财务报表分析也应不断研究创新，使会计学科不断完善，为经济发展添砖加瓦。

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