张晓旭

摘 要：小微企业的资金来源是小微企业发展的命脉，小微企业在发展过程中需要投入大量的资金来保证企业的发展。但融资难的问题一直制约着小微企业的发展，互联网金融的出现为小微企业融资提供了新渠道。论文首先阐述了小微企业融资困境，在此基础上分析互联网金融模式解决小微企业融资的途径以及存在的问题，并给出对策建议。

关键词：互联网金融；小微企业；融资模式

1 互联网金融的含义及特点

互联网金融是传统金融行业与移动支付和第三方支付平台相结合的一种现代金融模式，其存在形态的虚拟化、运行方式的网络化。与传统金融相比有自身独有的特点。

1.1资金融通效率高

依靠互联网高速的搜索引擎功能以及强大的通信技术手段，使得金融资源获获取的可能性增加，使得支付更加方便快捷，有效提高了资金融通效率。

1.2成本低廉

互联网平台节省了实体营销的人力成本及费用等庞大的费用，极大的降低了金融交易的成本，实现了资源优化配置。

1.3信息透明度高

互联网平台信息高度共享，信息透明度高，大大减少了市场信息不对称的问题，使小微企业的资金融通可以充分高速有效的运转。

2 小微企业融资困境

2.1小微企业融资渠道狭窄

小微企业的传统融资渠道主要分为直接融资和间接融资。目前我国资本市场直接融资门槛较高，只有少数高科技型企业能够在创业板上市直接融资，绝大多数劳动密集型企业难以通过直接融资的方式获得资金支持。而由于小微企业抵押物和资产规模不足、信用等级较低，融资具有“短、小、急、频”的特点，银行很少向小微企业发放贷款，因而大部分小微企业仍需要通过民间借贷和相互赊欠的方式解决企业发展过程中的资金缺口问题。

2.2小微企业融资成本高

与大中型企业相比，小微企业在与银行合作中明显居于弱势地位，只能被动接受银行确定的利率收费标准。小微企业难以通过正规的渠道进行融资，而民间借贷则相对便捷。民间借贷一定程度上解决了小微企业融资困境，但是民间借贷本身就是非法交易，不受法律保护。近些年民间借贷的利率水平越来越高，已经成为一些小微企业发展的负担。尤其是在当前我国经济转型的时期，小微企业发展困难重重。

2.3小微企业融资风险高

小微企业自身缺少有效的抵押物，很难找到能够为其担保抵押贷款的机构。同时，我国小微企业的市场准入门槛比较低，总体资产规模较小且抗风险能力比较薄弱，在经济下行阶段，投资收益率下滑，小微企业在激烈的市场竞争中面临着一旦经营不善就有可能破产或重组的风险，所以金融机构向小微企业发放贷款的风险就很高。

3 基于互联网金融的小微企业融资创新

在银行为主导的传统金融体制下，小微企业难以获得融资。互联网金融的出现为解决小微企业融资提供了新的思路。互联网金融凭借其开放平台能获取大量的小微企业交易数据，并从中挖掘分析出有用的数据，能够缓解信息不对称，从而增强对贷款风险的控制。

本文主要分析阿里小贷模式和P2P网贷模式。

3.1"平台+小贷"融资模式

阿里小贷是典型的"平台+小贷"融资模式，它将淘宝、天猫等电子商务平台日常经营沉淀的大量商户数据，通过进一步的数据深度挖掘和分析，得出有巨大价值的目标信息，这些信息组成了大数据平台，最后通过量化分析系统进行评估，进而作出对平台上的小微商户提供贷款的过程。阿里小贷模式融资的步骤：第一，阿里平台的店铺向平台提出贷款申请，数额、期限等。阿里平台运用大数据对的资信状况、信用状况作出评级提出授信额度。第二，贷款实施过程中对贷款人进行实时监控，判断其经营状况并进行警示。第三，贷后通过融合平台的企业评级系统与客户在平台外的信息，时时调整评级状况。

3.2"P2P网络借贷"融资模式

P2P网络借贷是互联网金融的一个重要分支，它是强调客户之间互助合作的新型融资平台，是大数据时代的最新产物。通过互联网技术的应用，P2P网络借贷模式不仅为借贷双方建立了一个良好的信息发布、交易和搜寻平台，也极大地降低了交易成本。P2P融资模式分为三步，第一、贷款用户在平台上注册信息。第二、小微企業向平台提供资金用途、借贷时间以及还款方式等信息。平台对借贷者的营业执照、银行流水等进行审核。第三、个人投资者根据网贷平台的投资项目公示信息选择投资标的，然后有平台将贷款发放给小微企业。

4 完善我国小微企业融资互联网金融模式的建议和对策

4.1完善银行的组织结构，建立针对小微企业融资的信贷配给机制

互联网金融通过其竞争机制倒逼我国银行业务转型。互联网金融的冲击使得银行开始注重自身业务创新，尤其是在小微企业融资方面。在拥有大量客户资源的前提条件下，银行获取客户的信息能力更为便捷。而且借着客户积累的大数据优势能够对客户的交易状况、资信状做出更好的判断，极大地推动银行业务的开展。

4.2建立和完善互联网金融监管的法律和法规体系

互联网金融作为一种新的金融模式，现有的金融监管体系难以覆盖，因而存在一些法律监管的真空。我们必须建立和健全我国的金融法律法规体系，将现有的互联网金融纳入监管体系。此外，我们在对互联网金融进行监管过程中必须明确监管主体，同时又要建立分工合作的监管机制，确保我们的互联网金融健康有序发展。

4.3建立完善的社会信用体系

在我国征信体制的不完善已经成为制约我国互联网金融发展的瓶颈。因此，要推动我国互联网金融的有序健康发展必须完善我们的社会信用体系，建立全国统一的征信系统，将个人、企业的行为纳入系统，实行征信信息共享机制。此外，我们要健全和完善对失信行为的惩罚机制，增加失信者的交易成本，形成市场性惩罚机制，从而推动我国征信制度的建设。

参考文献

[1]刘晓春.以五个闭环突破金融科技瓶颈[J].中国金融，2018（18）.

[2]程智峰.互联网金融促进小微企业融资[J].中国高新技术企业，2014（7）：14-16.

[3]李文启.互联网金融破解中小企业融资困境研究[J].中州学刊，2014（8）：51-54.

[4]潘意志.阿里小贷模式的内涵、优势及存在问题探析[J].金融发展研究，2012（3）：30-33.