张公镭 黄静

摘 要：基于大宗商品的属性，大宗商品贸易融资的风险特征有别于其他信贷产品。本文通过对大宗商品贸易融资的政策合规、客户风险、市场风险、操作风险等分析，提出风险控制措施。

关键词：大宗商品 贸易融资 风险

中图分类号：F724 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）11（a）-071-02

1 产品定义及特征

1.1 定义

1.1.1 大宗商品

大宗商品是指可进入流通领域，但非在零售环节，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，主要包括贵金属、基本金属及矿产品、能源化工、粮油农产品等资源型商品，如原油、PTA、有色金属、大豆、煤炭等。

1.1.2 大宗商品贸易融资

广义上讲，银行大宗商品贸易融资范畴是指提供融资服务的对象从事的大宗商品贸易。狭义来讲，根据2004年6月版《巴塞尔协议》，“大宗商品融资是指对储备、存货或在交易所交易应收的商品（如原油、金属或谷物）进行的结构性短期贷款”。大宗商品融资是用商品销售的收益偿还银行贷款。

1.2 业务特征

（1）一般贸易融资每笔平均金额比较小，而大宗商品融资交易金额较大，一笔业务出现问题，将会给银行带来巨大损失。（2）大宗商品融资具有期限短、周转快的特点，融资期限与贸易流转周期相匹配。（3）大宗商品融资具有自偿性特点，主要依赖融资项下商品销售收入作为第一还款来源，强调对货物/货权控制。（4）资金用途明确，仅用于真实交易的履行。……