摘 要：伴随着我国金融市场和经济体制改革的不断深入，利率市场化也随之发生着改变，利率市场化进程的变革直接导致利率水平的波动，同时也严重影响着我国商业银行的发展。本文对利率市场化和风险进行全面分析，结合利率市场化对商业银行产生的影响，对利率市场化进程中商业银行利率风险管理提出几点策略，旨在为商业银行稳定发展助力。

关键词：利率市场化；商业银行；利率风险

1 利率市场化和风险分析

1.1 利率市场化概述

所谓的利率市场化，是指由资金的供给和需求来决定货币市场的利率的现象。利率市场化主要分为四大方面，分别是利率结构、利率传导、利率决定以及利率管理。利率的变化在很大程度上是由金融机构所决定的，金融机构通过自身对市场的掌控以及对资金的需求决定着利率的高低，这种决定权也可能是其他市场主体，只要市场竞争激烈，其他市场主体也可以通过利率市场化的环境来主导利率水平，利率市场化的意义在于提高金融主体的竞争意识，不断促进金融行业的发展。只有金融主体的不断创新，才能增强金融机构间的竞争意识，从而使金融主体为了获得更大的市场而取得更大的收益。

1.2 利率风险定义和特性

利率风险是商业银行受到市场利率的影响而遭受的损失，它具有不确定性。利率风险的主要因素则是系统性风险，系统性风险包括利率受到政府的调控，国民生产总值的变化以及生产效率的变化等因素而引起市场利率变化，从而导致系统性风险的发生。系统性风险不仅能影响利率水平的变化，也会受到货币相对价值的影响，这些因素都是商业银行较为关注的风险；针对于非系统性风险，金融机构大多可以通过各种手段来控制，例如对冲、规避、分散以及保险的方式。

2 利率市场化对商业银行的影响

2.1 利率市场化促使商业银行金融体系创新

利率市场化前，商业银行由于受到价格管制的约束，价格以及产品功能都存在雷同，推出的产品毫无创新而言，制约了商业银行的创新力；而利率市场化后，商业银行在定价权方面得到了解禁，金融机构创新能力增强，一些受利率影响不大的业务以及不需要银行本身资金的项目得到快速发展，金融产品层出不穷。商业银行在金融创新方面得到发展并且能够规避利率风险；受到利率市场化的影响，商业银行在对存款及贷款利率放开的同时，将替代性的金融产品价格也依次放开，这样，既能使利率市场化在金融体系中发挥作用，也能够使商业银行的产品得到创新，促进商业银行走向多元化发展。

2.2 利率市场化导使商业银行经营体制转变

利率市场化前，商业银行推出的金融产品，其经营成本难以估量，不能通过价格来反映成本投入以及风险性，而商业银行出于自身风险及收益考虑，大客户则是其首选客户。实行利率市场化后，商业银行得到了利率的决定权，对于存款及贷款利率能够自主决定，商业银行可以根据其经营战略，在经营成本、经营收益、经营风险等方面全方位进行产品定价，加大对客户的选择权，选择客户则是以风险、收益为依据，这样，有利于商业银行的经营管理战略实施。

2.3 利率市场化使商业银行利润率变小

在当前，我国商业银行的主营业务是信贷业务，银行通过利差收入实现利润，而实行利率市场化后，由于商业银行得到了利率的自主决定决，各大银行为了得到更多的客户，势必会以提高存款利率的方法吸引客户，从而吸收更多的资金，使存款利率大幅上涨，这样，也就导致了商业银行利率空间变小，经营成本提高，严重影响着商业银行的生存能力。近年来，随着资本市场的不断发展，上市公司筹集资金的方法则是通过直接融资，非上市公司只能通过商业银行贷款来获得资金，商业银行之间为了生存会产生激烈的竞争，降低贷款利率取得优质客户则变成了关键一环，贷款利率的下降，导致商业银行收益减少，利润率也相对变小。

2.4 利率市场化使商业银行的利率风险加大

利率市场化前期，商业银行对于利率没有自主权，各大银行的利率都是根据央行利率来执行，银行吸收存款以及发放贷款的利率水平都是一致的，利率风险不大。而实行利率市场化后，商业银行取得了利率的自主权，利率受到市场环境的影响而不斷变化，这些不确定因素也就导致了利率水平的变动，利率风险也随之增大。商业银行利率风险由两方面来决定，第一，银行的资产负债期，利率水平随着期限匹配是否一致而变动；第二，市场利率，市场利率的波动变化也决定着利率水平的高低。如果这两个方面同时存在，商业银行就会存在着利率风险。当前，商业银行在利率风险的认识程度上存在明显不足，应对的措施不完善，而随着利率市场化的发展，利率风险也不断加大。

2.5 利率市场化使商业银行的信用风险加剧

利率市场化促使利率水平提高，商业银行出于经营利润方面考量，发放贷款时所选择的客户则更倾向于愿意支付高利率的贷款人，高收益必然会存在高风险，受到信息不对称的因素影响，商业银行无法第一时间获取借款人所借款项目存在的风险，对于借款人的道德品质也无法考量，这就导致了信用风险的加剧，一旦发生无法还贷现象，银行的预期收益就会远远低于实际收取的贷款利率。实行高贷款利率不是增加利润的主要手段，高贷款利率会使商业银行不良资产增加，同时经营风险加大；银行内部的管理制度不完善，治理机构构成不键全，导致对于客户的监控薄弱，使信用风险加剧。针对利率市场化，商业银行一般通过两点来应对，第一，通过提高存款利率来吸收资金；第二，提高贷款利率，加大高风险项目的投入，获取高收益，增加赢利的能力。这两方面相互制约，银行通过提高存款利率获取资金，维持银行的支付和经营，如果投入的项目存在风险，不良资产比例加大，使商业银行的利润减少，就会使商业银行陷入资金困难，无法周转，甚至出现倒闭、资产重组的状态。

3 利率市场化进程商业银行应对策略

3.1 优化商业银行的经营结构

实行利率市场化，商业银行取得自主权，对于客户的选择范围加大，也就出现了更大的市场空间，商业银行对于存款、贷款利率的市场动向也更关注，市场利率的变动直接影响着银行经营利润。商业银行应针对不同的客户做出充分的市场调研，掌握不同客户中产生的贷款成本、贷款费用以及违约成本情况，对这些客户进行全面地分析，采取差别定价的方法，减少商业银行经营成本及风险，从而增加经营利润。

3.2 加大商业银行的金融创新

加大商业银行的金融创新，是利率市场化进程中关键的一环，利率市场化环境下，商业银行间竞争日益激烈，各银行间为了争夺客户，会采用存款利率提高，贷款利率降低的方法取得市场主导权，而这种方式无疑会加大商业银行的竞争压力，要想吸引更多的客户，必须要加强对金融产品的创新、推出更多的金融产品，筹措到更多的资金，同时，还要考虑规避市场利率风险。

3.3 商业银行要树立市场观念

面对利率市场化，商业银行要树立市场观念，主要从两点来体现，第一，信用风险的应对，信用风险主要来源于客户违约，贷款客户不能按时还款，利率市场化实行后，客户对于市场利率的变化不适应，极易出现因为利率变化而无法还款现象。第二，市场风险的应对，利率市场化使商业银行的利率发生变化，风险性也骤然加大，商业银行考虑风险要从自身经营策略方面来出发，利率的变化不仅会影响到商业银行自身资产波动，还会影响到业务发展的方向。商业银行在应对利率市场化变化时，要充分考虑到以上两点风险，树立市场观念，做出及时的业务调整，商业银行的风险约束机制不断完善，提高经营管理水平。

3.4 创新商业银行业务模式，调整金融战略

随着利率市场化进程的推进，商业银行利率风险性也在不断加大，银行利率管理需求就越来越重要，而金融产品的创新要求也在不断增加，商业银行需要不断调整金融战略，在推出新的金融产品模式下，加大对于中间业务的比例，例如，增加客户委托服务、提供代理收付款业务，以这些业务收取收续费的方式增加中间业务收入。

3.5 提高商业银行管理水平，改进风险管理和定价模式

利率市场化进程促进商业银行利率产生流动性，因为利率水平的波动导致商业银行利率风险增加，商业银行的稳定发展，需要提高自身的管理水平，改善风险管理模式，调整定价机制，才能有效地控制风险。商业银行在提高管理水平方面，要將风险管理理念加以转变，逐渐转变为长期稳定型，可以在绩效考核中加入风险管理，将股东利益最大化作为经营首要任务，控制财务杠杆比例，保障商业银行的稳定发展，将短期经营目标逐渐向长期目标发展。商业银行还应该完善其内部风险治理结构，建立董事会、风险管理委员会等部门，时刻关注风险变化，完善商业银行内部管控体制；在定价模式方面，要从两点来实行，第一，建立定价授权制度，减少高风险现象；第二，建立尽职免责设计制度，避免出现高利率、人情化的行为，将商业银行内部管理架构进行优化，不断提高商业银行的管理水平。

4 结语

利率市场化的实施对于商业银行来说，将面临着一场艰巨的考验，各商业银行之间的竞争日益激烈，如何在激烈的市场竞争中立于不败之地，是商业银行需要解决的一大难题。优化商业银行的经营结构、加大商业银行的创新力度、树立正确的市场观念、调整金融战略、提高商业银行管理水平以及改进风险管理和定价模式，这些都是顺应利率市场化进程的解决途径。利率市场化的推进有利于促进商业银行业务发展，有利于推进商业银行金融创新能力，为商业银行带来全新的发展机遇。

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作者简介：

李晓红（1976-），女，汉族，内蒙古兴安盟人。经济学博士，副教授，中级经济师，现为辽宁金融职业学院金融管理专业带头人。