周杨子 中国人寿武汉市武昌区分公司

对于企业来说，既要在风险环境中对自身的投资状况进行把握，对风险进行规避，保障资产的稳定，同时也要在变动的环境中进行投资，把握机会成本，进行企业资本的增值。从上世纪末，美国多家企业开始进行投资组合策略（以下简称投保策略）应用，到期逐渐的传入国内，并被大规模的应用于保险市场时，投资组合策略本身的价值就已经得到了市场的认可。

一、投资组合保险策略的发展

（一）投资组合保险策略的内涵

上世纪末，投保策略开始出现，被率先应用于美国的多家金融机构中。投保策略本身是指企业在资金运转，资产配置时一部分投放于无风险资产中，而其他部分责备投放进收益较高，但同时风险相对较高的项目中，在这些投资行为中，企业会根据市场环境波动来选择对相应资产的调整，将投资比例和数额根据市场来进行重新的调配，既追求资本升值，也寻求资本保值平衡，控制机会成本[1]。在美国多家机构进行引入后，该技术得到了许多经济学者的认同，并且逐步的得到了推广，随着时间推移，投保策略逐渐的进入国内，最先进入保险行业，并逐渐的扩散到其他行业。

（二）投资组合保险策略的适用环境

从这一技术的诞生开始，到期逐渐进入国内，其主要被应用于风险因素复杂，市场环境波动较大，投资者风控意识较强，需要借助投保策略来实现低风险回报率的场合。……