【摘要】随着我国利率市场化的基本完成，以及互联网金融的兴起发展，传统金融业面临着前所未有的压力，对于商业银行而言，有必要开始分析如何在压力之下加强竞争力。本文从上市商业银行中选取20家银行作为研究样本，选取了反映商业银行盈利能力、安全能力、流动能力以及发展能力的11项研究指标，构建了商业银行竞争力评价体系，运用因子分析法对我国上市商业银行的竞争力进行了分析研究，并根据分析结果，提出了提升我国商业银行竞争力水平的政策建议。

【关键词】上市商业银行 竞争力 因子分析法

一、商业银行竞争力分析体系

根据商业银行的经营原则，商业银行在经营过程中要注重安全性、流动性和盈利性。因此，在衡量商业银行竞争力的影响因素时，也应从安全能力、流动能力以及盈利能力这三个方面进行考虑。而为了反映商业银行在未来的发展潜力，还将发展能力纳入评价体系之中。所以，本文结合各家商业银行2016年年报公布的数据，选择资本充足率（X1）、不良贷款率（X2）、拨备覆盖率（X3）、流动性比例（X4）、净息差（X5）、平均总资产回报率（X6）、加权平均净资产收益率（X7）、成本收入比（X8）、存款增长率（X9）、贷款增长率（X10）、净利润增长率（X11）11个指标作为衡量上市商业银行竞争力的分析指标。

而在研究对象选择方面，截止至2016年底，我国在上海证券交易所和深圳证券交易所共有25家上市商业银行，其中包括5家国有控股银行，8家股份制商业银行，7家城市商业银行和5家农村商业银行。但由于5家农村商业银行业务覆盖范围有限，且2016年年报公布数据的不足，本文未将其纳入研究范围之内。因此，本文研究对象仅包括20家上市商业银行（见表1），研究原始数据来源于上市商业银行2016年公布的年报。

根据上述指标体系及样本银行数据，本文应用SPSS Statistics统计分析软件进行因子分析。

二、我国商业银行竞争力实证分析

（一）数据的处理与检验

1.数据的处理。根据各商业银行2016年年报的具体内容，可获得评价指标体系中所需的原始数据。由于指标体系中同时存在正向指标、适度指标和逆向指标，因此需要先对原始数据进行正向化与标准化处理，再进行因子分析。

在11个指标中，不良贷款率和成本收入比属于逆向指标，将逆向指标正向化的公式为：X*=1/X。资本充足率和流动性比例属于适度指标，按照国家监管相关要求，这20家商业银行的相关指标均处于正常区间，因此本文直接将其视为正向指标。

2.数据的检验。获得了标准化的数据之后，要对数据是否适合因子分析进行检验，检验的指标主要有KMO检验以及Bartlett球形度检验。检验结果中，KMO值越大，说明越适合进行因子分析。一般情况下，如果KMO测度>0.5，即意味着因子分析可以进行。

根据表2，检验结果显示，KMO值为0.580，且统计值的显著性概率为0.000，说明数据间具有较高的相关性，非常适合做因子分析。

（二）因子的选择与命名

1.因子的提取。

从表3可以看出，前4个因子的特征值大于1，发挥主要作用，且前4个因子的累计方差贡献率达到了81.171%，说明前4个因子已经能够充分反映原有数据的大部分信息。因此，本文选取4个主因子F1、F2、F3和F4。

2.因子的命名。确定了提取因子的个数后，需要根据因子的特点进行命名，为了使各因子对实际变量的解释更加显著，对因子载荷矩阵进行旋转，旋转后的因子载荷矩阵如表4。

由旋转后的因子载荷矩阵可知，第一个因子F1在不良贷款率（X2）、拨备覆盖率（X3）、存款增长率（X9）、凈利润增长率（X11）指标上的载荷较高，其因子载荷分别为0.952，0.942，0.738和0.898。不良贷款率和拨备覆盖率主要衡量了商业银行对风险的管理能力，存款增长率和净利润增长率体现了商业银行发展的能力。因此，可以将第一个因子F1命名为风险管理能力和发展能力因子。

第二个因子F2在流动性比例（X4）、净息差（X5）、加权平均净资产收益率（X7）、贷款增长率（X10）指标上的载荷较高，其因子载荷分别为0.536、0.832、0.770和0.543。净息差和加权平均净资产收益率体现了商业银行的盈利能力，贷款作为商业银行资产使用的最主要途径，贷款的增长也可以从不同方面体现商业银行盈利的能力。因此，可以将第二个因子F2命名为盈利能力和流动能力因子。

第三个因子F3在资本充足率（X1）和平均总资产回报率（X6）指标上的载荷较高，其因子载荷分别为0.928和0.829。资本充足率是对银行经营安全的衡量，平均总资产回报率用于衡量商业银行的盈利能力。因此，可以将第三个因子F3命名为盈利能力和风险管理能力因子。

第四个因子F4在成本收入比（X8）指标上的载荷较高，其因子载荷为0.967。成本收入比主要体现商业银行的盈利能力，因此，可以将第四个因子F4命名为盈利能力因子。

3.因子的得分。在对因子进行命名之后，需要计算因子得分系数矩阵，得出各项指标所占的权重。因子得分系数矩阵如表5所示。

根据因子得分系数矩阵，可计算出各商业银行4项因子的得分。具体的计算公式为：

F1=0.073·X1+0.328·X2+0.288·X3-0.040·X4-0.142·X5- 0.052·X6+0.021·X7-0.056·X8+0.194·X9+0.046·X10+0.247·X11

F2=-0.140·X1-0.214·X2-0.100·X3+0.227·X4+0.422·X5 +0.131·X6+0.300·X7-0.048·X8+0.144·X9+0.249·X10+0.029·X11

F3=0.532·X1+0.101·X2+0.021·X3-0.092·X4-0.005·X5+ 0.415·X6+0.073·X7+0.007·X8+0.042·X9-0.285·X10-0.061·X11

F4=0.017·X1+0.008·X2+0.055·X3+0.240·X4-0.142·X5- 0.007·X6-0.004·X7+0.882·X8-0.249·X9+0.073·X10-0.021·X11

计算出各项因子得分后，还可根据各因子的方差贡献率，计算各商业银行的综合得分F，计算公式为：

F=37.843%·F1+20.440%·F2+13.275%·F3+9.613%·F4

计算得出的各商业银行因子得分及排名如表6所示。

根据20家样本银行2016年年报数据得出的竞争力排名，可以看出各家商业银行的竞争优势和不足。

根据商业银行综合得分情况，国有商业银行的综合能力处于中等水平，各银行都具有自身的竞争优势。例如，在盈利能力和风险管理能力因子上，工商银行、建设银行和中国银行的得分位于前三位。但相对来说，优势单一且并不明显，导致了国有商业银行的总排名并不靠前。

股份制商业银行成绩排在中等偏下的位置，仅有少数银行的表现较为突出。例如，兴业银行在盈利能力因子上排名第2，在综合得分上排名第5；招商银行在盈利能力和流动能力因子上排名第2，在综合得分上排名第7。

城市商业银行的整体成绩比较好，但有个别银行表现不太理想。例如，南京银行、贵阳银行、宁波銀行分别为综合得分前三名，在各因子的表现上，发展也较为均衡，竞争优势较为明显。

三、我国上市商业银行竞争力的政策建议

根据因子分析的结果，可以看出，商业银行竞争力的提升需要综合风险管理能力、发展能力、盈利能力和流动能力，因此，应从这四个方面着手，找出提高商业银行竞争力的方法。

第一，提高商业银行的风险管理能力。在商业银行的经营管理过程中，会遇到来自不同方面的风险，因此，在金融监管方面，要借鉴国外的监管经验，审慎管理；同时，各商业银行也要加强风险防范意识，建立有效的风险监控体系，注重商业银行内部控制制度的完善。

第二，确立自身的竞争优势。各商业银行之间业务具有很强的同质性，要想在竞争中居于不败地位，各商业银行就需要拥有独特的优势。因此，要加快金融产品的创新，同时，也要在经营过程中注重服务质量的提升。除此之外，由于互联网金融的不断发展，各家商业银行也要通过互联网的方式提升金融服务质量，跟上时代发展的步伐。

第三，注重盈利方式的创新。传统的存贷款业务是我国商业银行主要的收入来源，但随着中间业务和表外业务的发展，非利息收入在商业银行收入中的占比越来越大，因此，对于商业银行来说，除了要注重存贷款业务，还要重视中间业务与表外业务，通过开发新的业务增强自身的竞争力。

第四，保持合理的流动性。流动性是商业银行安全的保障，商业银行要全面衡量流动性风险，建立流动性风险预警机制，同时也要在资金来源和资金运用等方面防范流动性风险，拓宽商业银行资金来源途径，寻求便捷的资金来源方式，在资金的使用上，也要注重盈利性与流动性的结合。

作者简介：袁冲（1989-），女，汉族，江苏徐州人，助教，任职于江苏师范大学科文学院，研究方向：金融学。