廖晓平

孩子出生，很多家长都开始为孩子筹划美好的将来，教育是重中之重。我们今天就来谈谈关于小朋友教育费用储备和教育金保险的事情。

教育金保险

教育金保险是以为孩子准备教育基金为目的的保险产品，附带一定保障功能。从精算角度来讲，这种产品多数是两全险或年金险，交费期不超过10年，到孩子25～30周岁保单满期终止，而且多数为分红险。

家长们购买教育金保险，无非出于以下原因：

第一，保证孩子在未成年期间不会因为家长的突然离世、家庭收入中断而失去接受教育的机会。

第二，帮助家长强制储蓄，在保值、增值的同时兼具保障功能。

对于第一点，笔者认为，如果担心家长出现意外导致家庭收入中断影响孩子的学习，给家长买足额的人身保险才对，否则孩子的生活难以为继，何谈教育。而第二点才应该是家长购买教育金保险最关键的理由。但是笔者要说的是，这类保险产品的保障功能都很低，不推荐作为孩子成长期的保障选择。至于，其保值增值功能，从投资角度来看，它们真的值得购买吗？

该为孩子准备多少教育金

父母从孩子刚出生就开始做教育规划，随着教育成本不断攀升，我们究竟要为孩子的教育做多少准备，从表1可见一斑。

按普通型作为参考标准，家长需要为孩子准备初中、高中及大学教育费用合计29万元。要匹配这样的教育费用支出，如果用“教育金保险”的方式去解决，家长可能会选择这样的一款产品：

以一个0岁男宝宝为例，选择X康XX教育金保障计划（分红型）。初中3年，每年2.5万元教育金；高中3年，每年3万元；大学4年，每年3万元。30岁保单满期时还能获得婚嫁金1万元。这份保险共需要交费10年，每年24140元。合计支出保费24.14万元，一共获得教育金及婚嫁金29.5万元。

如果你想问这款产品合不合适？那么，请继续往下看。

教育金保险的投入产出不如定存

以上这款教育金保险的投入产出比，计算公式是（教育金 + 婚嫁金）/保费。在不计算保单分红的情况下，上面这份教育金保险的投入产出比为122%。如果加上保单分红，按中档红利4.5%测算（实际上保单分红是非保证的），投入产出比为149%。

假如用定期存款的方式去存这笔钱，并且按照上面约定的时间和金额提取教育金。按目前广发银行3年定存利率3.1%计算，投入产出比也有151%。

很明显，即使加上分红，教育金保险的投入产出不如定存。为什么呢？

从精算角度分析造成这个问题的原因，主要因素是教育金保险定价中存在不低的费用率，还有保险期间偏短（20～30年左右）。

所谓费用率，是指保费中用于补偿保险公司销售和管理费用的比例。教育金保险常用的费率用如下：第1年30%，第2年20%，第3年14%，第4年及以后8%。对于理财型保险，费用率一般会拉低投入产出比。

通常，保险公司倾向于拉长理财型保险的保险期间，用长期分红来弥补费用缺口。但是目前国内教育金保险的保险期间都偏短，依靠本身就不高的保证利益，以及非保证的分红，难以弥补费用缺口，就很容易出现投入产出比不高的问题。

家长购买教育金保险无非是给孩子做的一个投资储蓄计划，通过向保险公司有计划地、强制性地交纳保费来实现，本质上就是一个投资工具，投入产出比是评价这类产品最重要的标准。投入产出比越低，意味着为了获取未来教育金付出的成本越高。

所以，用教育金保险去匹配教育费用储备需求，并不见得是最佳选择。因为不仅投入产出不及定存，而且还受限于保单的流动性，一旦提前退保还有可能蒙受退保损失。为了不高的收益而放弃了流动性，不值得。

教育储备投资原则

如果购买教育金保险不是最佳选择？普通百姓还有其他选择吗？答案是有的。但在选择之前，我们首先要搞清楚做教育费用储备的投资原则：

（1）提前做，越早越好，这是一个积少成多的过程。

（2）做好規划，了解清楚教育成本，梳理清楚家庭财务状况，合理进行教育费用储蓄和投资。

（3）不要一味追求绝对的零风险，否则你永远跑不过教育成本的通胀；也别盲目追求高风险，应该保持中长期的、偏中性的投资策略。

根据上述原则，笔者综合目前市场上普通消费者能接触到理财工具，并根据自己的投资偏好和风险承受能力，总结投资策略如表2所示。

按照以上投资策略，每年的综合投资回报率在3.85%～8%（假设股票型基金最低收益率为0）。当然随着投资市场的变化及新旧投资工具的交替，未来这些投资策略还是需要持续优化，仅供参考。

小结

笔者认为，教育费用储备是每个家庭理财的必修课程。跟身边很多朋友聊起这事，大多数人的选择是：存银行、买教育金保险，或买房子、炒股票，基本都在走两个极端。前者极大牺牲了理财效率，后者又严重放大了风险。

从投资角度说，教育金保险在某种程度上更适合投资渠道众多、不介意牺牲效率来分散投资的高净值家庭。对于普通家庭，面对日益上升的教育成本，教育金保险并不是最佳的选择。还不如自己认真学点理财，亲自操办孩子的教育费用储备。

其实，在教育费用储备这件事情上，再次凸显了目前“工薪阶层困境”的现象。出于自身日益膨胀的焦虑情绪和对社会的不信任感，以及本身在金融领域知识的匮乏，大部分工薪阶层都没有自我规划和理财的动力，更别谈理财能力。作为普通人，要冷静看待收入，正确规划家庭现金流，用开放的心态去了解各种理财常识和产品（包括保险），然后做出适合自己的理财选择并且定期检视调整。