尹国选 崔易出

【摘 要】本文着眼于对金融控股公司的监管制度构建。首先介绍了金融控股公司的相关概念及其优缺点，在对各国金融控股公司监管制度的特点进行深入剖析的基础上。提出了“伞+双峰”监管模式更加适合当今中国的金融形势的观点，通过论证“伞+双峰”模式在中国特殊国情下的重要意义，进而提出了适当建议，以期对我国金融控股公司监管制度的进一步改革完善提供一定的参考。

【关键词】金融控股公司；监管模式；伞+双峰

金融控股公司作为金融业的一种综合经营的组织形式，为追求资本投资最优化和资本利润最大化，经营范围涵盖了银行、证券、保险、信托等行业，是金融市场发展到一定阶段后形成的产物。金融控股公司﹙Financial Holding Company﹚这一概念，由美国在1999年颁布的《金融服务业现代化法案》i中首次提出，但是并没有在其中给出金融控股公司的明确定义。而我国台湾地区《金融控股公司法》ii中将其定义为：对一银行、保险公司或证券商所持有的股份具有控制性，并依照金融控股公司法设立的公司。

作为金融机构的一种高等形态，金融控股公司的优势在于其可以兼并和收购不同种类的金融机构，一个金融主体便可以横跨数种金融领域，并将不同地区、不同金融品种之间的优势加以组合利用，以此产生巨大的协同效应。此外，由于金融控股公司在资金调配上拥有极大的灵活性，在资金募集方面就有了先天的優势。而金融控股公司便没有此方面的限制，可大大提升资本金的利用水平。……