蒋俊敏

【摘 要】近些年，我国国民经济持续稳定发展、市场经济不断深化，人们生活水平显著提高，居民对理财需求空前高涨，随之对于理财产品的需求不断增加。我国居民的理财意识尚属于起步阶段，人们对理财的概念还不太明确。作为投资者可选的理财产品之一券商理财产品，自2003年12月18日中国证监会令第17号《证券公司证券资产管理业务试行办法》以来，在证券行业内大规模地开展起来。本文首先对券商理财产品进行了简述，然后从我国券商理财产品市场发展现状入手，在分析券商理财产品市场现存问题的基础上，探讨如何促进券商理财产品市场健康发展的对策。

【关键词】券商；理财产品；投资者；期望收益

一、券商理财产品的介绍

证券理财产品是理财产品里的一种，它是证券公司的资产业务管理部门发行的产品。资产管理业务指作为资产管理人的证券公司遵守相关法律法规并且依据管理资产合同所约定的条件、方式、限制以及要求，对顾客资产进行管理经营，给客户提供证券和其他金融产品理财业务。资产管理服务核心业务有三大类别，首先，是为私人客户提供定向理财业务；其次是为非个别客户提供集合资产的管理服务；最后是为特使目标客户进行专门管理资产的服务。

二、我国券商理财产品市场存在的问题

1、我国证券公司内部经营管理

风险依据可分散性可以分类为系统性风险与非系统性风险。因为受供求关系或政策等外部因素的非间接影响，金融产品的收益水平极易改变，但变化幅度不确定，不能够使用组合化投资分散风险，这种风险被称为系统风险，有时候也叫做市场风险，这种风险被明确的反映在股票市场上。当财政政策或市场利率偏向使用量化宽松的货币政策和财政政策时，股市价格水平也会随之上扬，股民由于羊群效应心理，就会随之购买，这种情况使股价进一步抬升。当股价太高于股票的内在价值时，很多股民就会抛售，引起股价大量下跌，后来跟进的投资者会产生严重的亏损。除股市外，在银行业同样存在系统风险。系统风险只要体现在利率的风险上，不确定的市场利率变化，会随商品的价格与供求关系改变而产生变化。私人投资者的真实收益与期望收益会产生不一致的情况。当市场利率上升时，投资者期望收益也会上升，私人投资就会随之提高。但是当市场的利率降低时，真实收益低于期望收益时投资者就会产生损失。

2、我国证券市场的投机性因素

在全部券商理财的产品里，仅从产品的运营和设计上来观察每家证券公司，并沒有显而易见的区别，在这样的情景里，业务同质化现象严重，客户所面对的选择对象十分有限。

证券理财产品为适应投资者的口味，常常会提高产品的透明度，延长自由赎回和申购的时限，产品在设计上和证券投资基金越来越类似。所以，在市场竞争上就和公募类型基金在同样的位置上，产品差异性大打折扣，市场选择空间也大大降低。

证券理财产品很多是券商单位总部运作和设计的，而后被设立在我国各省市的证券营业部门所销售，所以产品的销售与开发是独立的。在这种情况下，销售人员对于产品设计用途不了解，无法知道详尽的运作程序。所以很难增强服务质量，因而产生了“只有销售没有售后服务”的现象。

3、我国证券市场的发展现状

中国公民的理财概念还出于幼稚期，大部分投资者理财观比较薄弱，在私人理财的学问上还要下很大的功夫才能补齐短板。因为大部分投资者缺少理财知识，同时理财的实践经验又非常匮乏，另外由于中国实行分业经营的金融政策，私人理财没有办法成长为一种集合类产品方式，因此产生了私人理财方式单一的怪现象。

目前中国在金融产品上的业务宣传强度和深度开拓能力不强，导致了金融领域的个人理财业务发展很难取得实质性进展。其根本原因主要体现在下面一些方面：首先，中国保护知识产权思维不强，某个产业推出的新产品不难被抄袭，但是这种行为却不能得到其应有的处罚，这也间接导致了企业的创新意识进一步削弱。商业性银行可以开展的理财业务范围非常狭小，开发的新产品在功能上都比较类似，不能满足客户的个性化的需要。其次，由储蓄银行转型而成的商业银行，在市场上的实践活动不多，成立的时间也不长，对商业化的金融理财服务的发展方式和规则并不是很清楚，没有复合性的金融人才。最后，各商业性银行开发新的理财产品，虽然它们的品牌相异，但其业务本质实际上是相同的，产品并没有其特色，产品界限不是很清晰，没有建立拥有核心能力的研究开发队伍。

三、结论

综上所述，证券投资公司在今后的发展过程中一定要立足于本土，根据自身条件和当地的真实金融市场的环境，熟悉当地的主要投资的需求，具体问题具体分析，适当地调整金融产品的销售和制定策略。传统的非综合的营销模式早既不能适应目前的经济发展的现状，如果不进行改革和创新，对证券公司和投资者双方都会造成损失，而且十分不利于征信事业的发展和进步，相比来讲，无论是仅仅依靠传统的证券企业进行深化的改革或是依靠更加开放金融投资市场的企业的主导性都没有办法从本质上解决人民群众进行投资理财的扩大的需要，在今后的经营与发展过程中，金融市场上各大金融主体的交融发展共同进步，才是金融市场各个竞争的主体的共同的发展大势所趋，证券厂商要抓住这个千载难逢的机遇对传统的业务进行进一步的开发和创新性的发展，要更加充分地了解市场的方向和投资者对理财产品的需要情况，做好自我提升的工作，降低自己的较差的投资比例，提高资产的流动性，为投资者创造更大的收益。

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