李妮，曾建光

一、引言

上市公司公开披露的财务报告是上市公司财务信息的重要载体，是上市公司与外部投资者、债权人、政府、社会公众等利益相关者进行沟通的重要窗口，也是投资者、债权人等进行投资决策的重要依据，所以上市公司公布的财务报告应该保证其真实可靠性。而我国上市公司却频繁出现年报更正或补充的现象，在披露年度报告之后的一两天或者几个月之后就会发布公告，称公司以前披露的报告中存在遗漏或差错，从而对其进行更正或补充。这些更正和补充公告涉及的内容性质严重性有大有小，涉及到年报的各个角落，这种现象就是年报重述。所以财务重述是研究我国上市公司目前信息披露状况很好的切入点。而由于前期“重大会计差错”更正而引起的财务重述会对上市公司本身、为其提供审计服务的会计师事务所甚至整个资本市场都产生更为严重的影响，所以上市公司“重大会计差错”的发生以及由此引起的财务重述产生的影响应得到更多的关注。截至目前，国内外针对财务重述已经进行了大量的研究，也基本上涵盖了财务重述问题的方方面面。主要包括财务重述的动机、影响因素以及带来的经济后果等，其中包括公司特征、内部治理特征以及外部治理特征在内的各种影响因素是学者们研究的焦点，而在这些众多的影响因素中，机构投资者，特别是不同类型的机构投资者并没有得到太多的关注。……