文/宋明，大足区委党校

中小企业融资的思考

文/宋明，大足区委党校

30年来的改革开放，中小企业迅速发展，目前已成为我国市场经济建设中一支重要推动力量。然而，中小企业的发展过程并非一帆风顺，融资成本高，供需渠道不畅，“融资难、难融资”的问题，一直是制约中小企业持续、快速、有效发展的障碍之一。

中小企业；融资；问题；措施

1 中小企业融资存在的问题

1.1 融资渠道单一，中小企业融资十分困难

1.1.1 是通过资本市场、债券市场融资难，银行贷款仍是融资的主渠道。国内虽设有不少直接融资渠道，如私募股权融资、创业板融资、中小企业板融资和债权融资等，但这些渠道都是为高科技、高成长性企业准备的融资渠道，对于我区的中小企业来说，可选择性极低。目前，商业银行仍然是中小企业融资的主渠道。

1.1.2 小额贷款公司起步晚规模小，对中小企业支持有限。如大足区分别成立了恩鑫、华申和启帆3家小额贷款公司，现有注册资本金分别是1.0亿元、1.95亿元和2.76亿元。2016年发放中小企业贷款0.9亿元；今年1-6月，发放中小企业贷款18.8亿元。

1.2 银行贷款难度大，内源融资是中小企业资金来源主渠道

随着金融机构信贷政策的调整和金融机构改革的深化，为了实现规模效益，各商业银行普遍实行信贷资金向大城市、大行业、大项目、大企业集中，出现了信贷资金“垒大户”的现象，中小企业贷款难度越来越大，企业发展举步维艰。因此，中小企业靠信贷方式从银行获取资金十分困难。据初步调查，75%以上的企业反映银行贷款困难，20%的企业反映得不到银行贷款，仅有5%的企业反映银行贷款容易。有个别企业还从未成功地从银行等金融机构获得贷款。为了解决资金缺口，中小企业主要依靠自身积累资金和职工集资、亲朋借款等形式来追加投资、扩大生产规模。其自有资金主要是个人原始投资、企业盈余积累和股东增资，这些资金具有无需到期偿还、无需支付利息的优势，成为中小企业经营过程中长期稳定的资金来源。如大足区中小企业在融资活动中，由于银行贷款难度较大，有一半以上的中小企业贷款申请因无法落实抵押担保而被否决，无奈地选择内源融资。从被调查企业的流动资金融资情况来看：自筹资金占50%以上；银行贷款约占20%；通过其他渠道融资约占30%。

1.3 民间融资比例较高，融资负担重

许多中小企业由于前期扩张，资金大量被所购置的土地、原材料、设备占用，造成日常经营所需的流动资金紧张，为维持企业正常运行，在从紧的货币政策背景下，不得不向民间借贷资金。从初步调查了解的情况看，有90%以上的中小企业存在着向亲友借款和内部集资以及向民间担保机构借款。目前，民间短期借贷月利率已达到3%以上，这种高成本的融资极大地影响着企业的可持续发展。同时，由于区域内中小企业生产经营关联度大，企业之间相互借贷、担保较为普遍，上下企业之间拖欠货款现象突出，某些企业资金周转不畅会引发大范围企业的经营风险，容易出现一荣俱荣、一损俱损的局面，产业风险容易演变成区域经济发展系统风险，形成多米诺骨牌效应。

1.4 银行贷款期限短，过桥困难

企业从银行贷款1年期以上的非常少，同时1年期贷款占比不断下降，半年期贷款占比持续增加。若续贷需先偿还上期贷款本金后再重新办理手续，且续贷的手续、费用并不减，有的还要等待10-20天的时间。企业老板一般在贷款到期日前两个月就要筹集资金归还本期贷款本金，不光耗费大量精力而且造成企业在短时间内资金链断裂。个别银行因惧怕企业不能到期还款，存在提前催款现象，不仅影响了企业的正常生产经营，而且也相应增大了企业的融资成本。

1.5 担保贷款成本高，企业难承重负

有些企业受房产、土地等资产限制或者无法满足生产经营需求时，企业一般通过担保公司向银行贷款，同时支付3%-5%担保费用以及贷款额度的至少10%作为保证金，贷款实际使用率不足八成，且成本较高。

2 存在问题的主要原因

一是中小企业现代企业制度建设滞后，财务管理和经营管理不规范，信用不足，影响企业贷款。二是中小企业效益不够好，经济实力弱，企业抵押资产不足，影响企业贷款。三是银企之间信息不对称，银行放贷成本高，商业银行对中小企业贷款设立较多限制，银行惜贷严重。四是部分企业偏离主业，资金运作不善，致使生产经营困难。

3 解决中小企业融资难问题的措施及建议

3.1 差别化信贷支持

建立企业资金需求库，搭建银企合作平台。针对“有产品、有市场、有效益、有回款”但资金紧张的企业以及战略性新兴产业，采取“一对一”上门服务策略，逐一对接，在风险可控范围内适当降低融资门槛和成本，提高金融服务效率，支持企业做大做强。

3.2 建立联席会议制度

区经济信息委、区金融办等部门，按期召集区内主要银行金融机构，召开联席会议，发布产业政策、产业规划等信息，方便各金融机构及时了解产业政策动向，及时制定有针对性的行业信贷政策。

3.3 股权投资基金支持

积极争取市级股权投资基金下沉区县，联合区级财政设立子基金，对符合产业政策、产业发展方向、产业规划布局等重点企业、重点项目给予股权投资，减轻企业资金压力。

3.4 完善小微企业贷款风险补偿机制

参照市级办法，鼓励本区金融机构加大对符合条件的小微企业流动资金贷款和微型企业创业扶持贷款的支持力度 ，使小微企业贷款风险补偿机制得以有效推进。建议区财政设立中小微企业发展专项资金，为成长性较好的企业提供贷款贴息和小额贷款担保，鼓励和促进企业实现可持续发展。

3.5 推动融资租赁

鼓励和支持企业采用融资租赁方式购置先进设备，加强与金融租赁公司、融资租赁公司合作，缓解企业资金不足问题，拓宽重大装备、工程机械等产品市场。

3.6 推进企业挂牌上市直接融资

推进企业挂牌上市由企业直接融资，向股权（票）市场、债券市场寻求资金支持，是中小企业扩大融资规模、破解融资瓶颈的有效途径。积极引导更多的企业解放思想，提高认识，规范企业经营管理水平，推进企业上市步伐，有效解决中小企业融资难问题。