张印

摘 要 小微企业是社会主义市场经济的毛细血管，其发展程度与我国的国计民生息息相关。小微企业面临的资金问题之中，最突出的就是融资成本问题。小微企业的融资难、融资贵问题，极大地影响到了小微企业的发展。为小微企业融资提供便利是我国一项比较重要的经济工作之一，但我国小微企业融资仍然存在诸多困难亟待解决。根据小微企业出现融资难问题的原因，指出能够从源头上解决问题的方式，对促进小微企业发展、进一步促进我国经济的整体发展而言，具有积极意义。

关键词 小微企业 融资成本 融资对策

一、前言

在我国的社会大环境下，促进小微经济发展、为小微企业的融资提供便利，已经是一项比较重要的国家政策之一。但即使在这一大环境下，小微企业的发展和融资仍然存在一定的问题，这就需要从多方面对此进行解决。而从根源上来说，小微企业的融资困难是由于企业自身的不足、融资机构的重视程度不足和国家政策尚存在缺陷，因此，想要从源头上解决这一问题，也需要这三方面的配合。

二、小微企业的融资问题

（一）企业信用不足

信用是获取融资的核心点，企业的信用度将直接决定企业的未来发展以及市场地位。当前，国内小微企业普遍存在着信用基础薄弱的问题，多数企业财务管理缺乏透明化，且管理制度不健全，甚至有部分企业建立双重账簿，以此逃避税收或相关部门的检查，致使小微企业领域内部偷税漏税事件频繁发生。另外，部分小微企业为获取更高的短期利益，用仿冒品或造假等方式获取利润。多种恶意行为在小微领域中出现，导致小微行业整体的信用缺失，严重限制其融资能力。国内小微企业信用缺失主要表现为政策性信用问题、市场性信用问题、公益性信用问题等。[1]这些问题的出现，导致以商业银行为主的信贷机构不得不加强对小微企业贷款标准的审核，由此也增加了小微企业的银行贷款的难度和成本。

（二）缺少融资渠道

在当前经济环境下，能够为小微企业提供的融资渠道数量较为有限。小微企业借助证券上市渠道、股票上市渠道等大型企业的传统融资模式，获取资金支持的可能性基本上是零，因此商业银行的融资才是小微企业的主要融资渠道。但是由于小微企业较难达到商业银行的借贷标准，在向银行寻求融资支持时，大多数时候并没有合适的抵押物，而小微企业自身的信用问题，也致使其融资能力低。因此，多数小微企业多会选择民间借贷，这就意味着增加了成本投入，同时可供小微企业选择的融资渠道也相对较少。另外需要关注的是，网络平台对小微企业融资方面较为友好，成本能够得到一定程度的控制，但网络平台诚信度参差不齐，风险性反而比银行借贷的方式大得多。[2]

（三）金融机构限制

这里的金融机构，一般来说默认为银行。国有银行基于利益与风险的考量，更愿意借贷给国有企业而非小微企业。国家对国有企业与小微企业借贷的管理机制存在不一致性，导致给小微企业放款过程中银行需要承担过多的风险，由此银行便会提高对小微企业放贷的审核，最终导致小微企业难以得到商业银行的贷款支持。国内商业银行体系并未实现真正的市场化与商业化，尽管信贷政策逐渐增加了对小微企业的贷款，但是基于风险考虑，国有商业银行没有真正对小微企业放宽政策，而是将发展方向定为大企业方面，由此导致针对小微型小微企业的信贷服务大量缩减。另外国内部分金融机构虽然有意识与小微企业合作，但是基于其资金能力有限，对小微企业的支持程度有限。在当前政策背景下，银行为小微企业提供贷款服务所获得的利润相对较低，且存在的风险较高，为避免风险一般不会选择规模较小的小微企业。

（四）缺少政策支持

多年来政府方面一直探究建立小微企业信用担保的途径，辅助小微企业突破融资困难的局面，虽然在近几年部分小微企业已经得到政府政策支持的信用担保，但是此体系仍然存在着一定的不足之处，导致其不能够完全改善这一困难局面。当前国内小微企业信用担保公司多是经由地方政府财政给予资金支持，政府干预现象严重，信用担保中心的管理者在作决策时多会受到政府的影响。[3]而当地政府财力有限，也导致了对小微企业的资金支持显得力不从心。另外，当前国内小微企业的服务机构缺少集中管理，信用评估体系尚不健全，缺少个人信用评估能力，此类因素的存在导致小微企业的融资环境受到影响。国内小微企业服务机构处于建设期间，仅有经济较为发达的城市成立了小微企业服务体系，普遍地区不存在针对小微企业的信用服务机构。国内资产评估与信用评估行业存在着缺少公众认可的评估机构、评估市场混乱、评估结果存在修改行为、评估费用过高等客观问题，导致评估结果缺乏公信力，可作为借鉴依据的意义不高。就小微企业的经营特征分析，其信用在一定程度上归属于企业所属者个人信用，而当前，社会中个人信用评估市场较为混乱，没有一个较为完善的社会信用评估机制为小微企业提供信用担保或信用评估，由此增加了金融机构向小微企业放款的风险。信用是小微企业获取融资的核心条件，而这种配套服务显然在国内并未完善，由此也提升了小微企业的融资难度。

三、我国解决小微企业融资成本问题的实践

近年来，我国已经开始更加重视小微企业的融资成本问题，开始逐渐采取措施，尝试降低小微企业融资的成本。政府对小微企业的信贷问题提供服务大多开始于我国较为贫困的农村地区，最开始是以“扶贫”的名义为小微企业提供融资服务。企业几乎不需要任何担保条件和抵押物，但利率仍然属于偏高的范畴中，融资成本高的问题完全没有得到解决。而伴随着互联网技术的发展，利用网络平台进行融资，对小微企业而言也是一个能够降低融资成本的选择，但互联网同样存在一定的问题，从法律、安全、程序等方面都有一定的疑虑。小微企业在互联网平台融资的安全性得不到保证，因而实际上，小微企业融资问题仍然没有得到根本性的解决。[4]

四、从源头上降低小微企業融资成本的方法

（一）加强企业信用管理

任何一种形式的经济组织在市场中发展都不可避免地面临一定的风险，而小微企业更是要关注在经济市场中所面临的风险。就小微企业融资问题而言，信用是融资的核心条件，只有确保企业的信用才能够保障其获取到合理的融资。小微企业在经营过程中应该将信用风险管理融入整个经营管理制度中，而就小微企业的信贷信用特点来看，其不仅仅涉及企业方面的信用，同时也涉及企业法人的个人信用，因此在确保企业信用风险的同时，也需要确保企业发展的个人信用在可控制范围内。小微企业加强信用方面的管理，是直接提高小微企业融资成功率、降低企业融资成本的方式。利用较高的个人和企业信用额度，能够进一步提高对银行进行融资的成功率，能够以更加可靠和保险的方式进行融资。endprint

（二）拓宽企业融资渠道

小微企业为谋求更高规模的发展，势必需要得到较多的流动资金支持，而单一的融资渠道一方面不能够确保企业的资金需求量，另一个方面也可能存在着潜在的风险，无论基于何种方向的考虑都应该扩展小微企业的融资渠道。首先可以发展融资租赁与保理业务。融资租赁是一种比较适合于我国小微企业选择的融资渠道，一方面能够缓解企业资金压力，另一个方面能够维持技术上的先进性。[5]另外，也可以尝试开展小微企业债券。当前普遍小微企业的发展模式已经逐步完善，且经营状况良好，可以考虑取消发行债券的主体资格限制，在小微企业符合发行条件的情况下，准许其发行企业债券，以此作为小微企业的一项融资渠道。

（三）改善融资机构运作模式

国内银行金融产品较少，且政策监管较严，经营机制不能够完全适应经济发展的需求，由此也导致了小微企业融资难的问题。基于此，需要推动金融体制的改革，转变长期以来国有银行的垄断局面，规范发展地方性中小金融机构。同时可以改善融资机构，主要是银行的运作模式。开发创新股份制商业银行及城商行及地方性银行等中小银行的融资模式，为小微企业提供更加完善的融资服务，降低小微企业的融资门槛。采取有助于小微企業进行融资的模式改革时，可以在地方区域性中小银行进行试点，针对小微企业的融资情况，开发新的融资模式、新的审批方式、新的利率定价模式。当前金融机构方面对小微企业融资起到的限制因素主要是利率管制，由此在改善金融服务体系方面，可考虑取消利率的严格管制，使小微企业能够得到更多的融资渠道。银行方面可依照经营成本向不同用户收取不同标准的利率费，由此鼓励银行扩展信贷项目，将更多资金投放在具有发展前景的小微企业项目上，由此推动小微企业的发展，也提升了银行方面业务的多元化发展进程。[6]

（四）改善国家融资环境

小微企业当前已经成为我国经济市场中不可缺少的一股力量，为小微企业提供更好的发展环境，便能够使其发挥更高的价值。同时，市场经济属于竞争经济，需要确保其竞争环境的公平性才能够实现真正的竞争。[7]在投资审核、融资服务、财政税收、经济技术协作等方面，对小微企业应该同样对待，实现公平竞争。同时也可以采取相应的政策，例如为提供小额贷款的贷款机构提供政策方面的支持，减免其税收，以降低运营成本，最终能够起到降低小微企业融资成本的效果。相应的，对小微企业以及为小微企业提供融资服务的相关机构提供税收优惠，从结果上也有利于小微企业发展，增加税收，最终有助于国家的整体发展情况，促进社会经济发展。[8]

五、结语

我国小微企业融资难的问题根深蒂固，从根本上来说，是小微企业自身的弱势导致利率融资困难，而融资机构追求利益的本质也为小微企业的融资增添了困难，同时国家政策支持上的不足，也是导致这一问题出现的原因之一。要从源头上解决小微企业融资困难的问题，需要小微企业自身、融资机构和国家政策三方面的配合。

（作者单位为中国民生银行天津分行）

参考文献

[1] 潘媛媛.我国大型商业银行支持小微企业融资问题研究[D].北京交通大学，2017.

[2] 吴可，施文先.货币政策降低小微企业债务融资成本的效果分析[J].会计之友，2016，05（20）：52-54.

[3] 郑璐.小微微企业融资困境与对策[D].天津师范大学，2016.

[4] 杨来法.小微企业融资成本存在的问题及对策——基于许昌市企业端融资费用支出分析[J].决策探索（下），2016，09（01）：46.

[5] 王韶慎.互联网金融下小微企业融资模式研究[D].对外经济贸易大学，2015.

[6] 李晓东，艾忠岩，苑秀军，张纯杰，吴恩慧.降低涉农小微企业融资成本对策探究——以庆安县为例[J].黑龙江金融，2015，11（10）：24-25.

[7] 陈欢.株洲市小微企业融资问题研究[D].湖南工业大学，2015.

[8] 段应碧.从源头上降低小微企业融资成本[A].中国智库经济观察（2014年下半年）[C]. 2015：4.endprint