金莹莹，石豪骞，王宇晨

（杭州电子科技大学 会计学院，浙江 杭州 310018）

江浙沪地区P2P平台风险识别研究

金莹莹，石豪骞，王宇晨

（杭州电子科技大学 会计学院，浙江 杭州 310018）

P2P借贷是互联网金融的一种新兴模式，然而利润的驱逐以及监管的缺失使得平台卷款跑路、提现困难等现象层出不穷，平台自身的风险越来越成为大众关注的焦点。识别平台风险对投资者以及监管部门都至关重要，直接影响着P2P行业的发展。文章以江浙沪地区的P2P平台为研究对象，探讨平台自身的风险，就平台运营基础、产品特征、高管背景和风控能力这四个维度进行变量构造，并使用Probit模型以研究平台风险的影响因素。结果显示：产品利率、提现速度、信息披露、后台背景以及资金托管都可以作为风险平台的识别特征，而注册资本、高管学历、高管从业等特征则缺乏解释力。

P2P借贷；平台风险；江浙沪地区

一、引言

P2P借贷（peer to peer lending）①在P2P借贷中，借款人的资金往往来自于多个出借人，换言之，众多的出借人一起筹集了借款人所需要的资金。因此，有些文献将P2P借贷表达为众筹（crowdfunding）。本文将P2P借贷和众筹视为同义词，不做区分。是互联网金融的一种新兴模式。资金需求方（借款人）先在P2P平台上完成注册，经平台审核后可以发布借款信息；资金提供方（出借人）则在平台上寻找相应的标的，按照自己的风险承受能力决定是否借款。一旦双方达成意愿，借款交易就可完成。因此，P2P平台和传统的商业银行一样，扮演着中介的角色。……