白思达，储敏伟

(上海财经大学公共经济与管理学院，上海 200433)

中国对外投资企业转让定价国际避税问题研究
——来自商品出口贸易的证据

白思达，储敏伟

(上海财经大学公共经济与管理学院，上海 200433)

本文利用交易层面的2000～2010年海关数据库和对外投资名录，通过双重差分法发现了中国对外直接投资企业通过转让定价进行国际避税的直接证据。研究发现：一是中国对外直接投资企业利用转让定价进行国际避税，出口到低税国关联企业的价格会显著下降4.28%～7.79%，相应的出口到高税国关联企业价格会显著提高4.28%～7.79%；二是一般贸易和加工贸易都存在转让定价行为；三是双边税收协定对企业转让定价避税起到抑制作用。本研究可以有效补充企业避税文献，并为中国反避税制度的完善提供了政策建议。

转让定价；企业避税；商品贸易

一、引 言

传统的生产活动中一项产品从生产到销售都是在一国之内完成。随着经济全球化进展不断加快，一方面资本、人员、商品和服务的跨国流动成本降低，另一方面资本的自由流动和全球逐利行为使得一些跨国公司将商品的设计、开发、生产、营销和售后服务等不同环节放置在不同的国家和地区。税收优惠政策历来是吸引投资和贸易的重要手段，在市场进入、产业聚集、劳动力技能和基础设施质量同等的情况下，跨国企业会选择低税率或对特定投资提供优惠税收政策的国家和地区，利用各国税收制度差异通过各种避税渠道将利润从高税国向低税国进行转移，导致为价值创造做出贡献的劳动发生地国家无法获得正常的税收权益。……