杨万江，刘琦

（浙江大学中国农村发展研究院，浙江 杭州 310058）

国际粮价波动特征及其随机冲击效应研究
——以大米价格为例

杨万江，刘琦

（浙江大学中国农村发展研究院，浙江 杭州 310058）

近年来，国际主要粮食价格波动剧烈，这对中国粮食安全保障提出了重要挑战。本文以大米为例，基于2009年至2016年泰国100% B级整精米和泰国全碎米价格月度数据，利用B-N分解法考察了国际市场粮食价格波动特征，并使用方差比统计量测定了随机冲击效应。研究结果表明：总体上，外部冲击对泰国100% B级整精米和泰国全碎米均存在正面效应，而且在此期间，泰国100% B级整精米和泰国全碎米价格波动分别经历了10个和8个完整周期；基于方差比度量的结论为：短期内，随机冲击对两种大米价格波动的影响高达1.6倍和3倍；长期来看，随机冲击对国际市场中两种大米价格长期波动所起的作用分别为6%和2%。因此，应根据当前随机冲击影响和周期波动走势，采取措施稳定粮食市场，保障国家粮食安全。

国际大米价格；B-N分解；趋势周期；随机冲击；粮食安全

Abstract：Recent years, sharply fuctuation of international major grain prices has brought signifcant challenges to China’s grain security. Based on the data of monthly prices of Thai 100% B second grade white rice and white broken rice during 2009-2016 and applying the Beveridge-Nelson decomposition method, this paper investigated the features of international grain price volatility and examined the infuences of stochastic impacts using variance ratio. Results indicate that: 1) in general, the stochastic shocks have signifcant positive infuences on the prices of both Thai 100% B second grade white rice and white broken rice; 2) during the study period, Thai 100% B second grade white rice prices experienced ten complete cycles, while white broken rice prices experienced eight; and 3) the impacts of stochastic shocks on two rice prices in the international market are 1.6 times and 3 times in the short run, and 6% and 2% in the long run, respectively. Therefore, the government should take measures to stabilize grain market and guarantee grain security according to the current impacts of stochastic shocks and cyclical trends of rice prices.

Key words：international rice prices; Beveridge-Nelson decomposition; trend cycle; stochastic shocks; grain security

过去十多年来，国际主要粮食价格剧烈波动，总体上呈现“上涨——回落——上涨”的特征，具体如下：自2006年下半年至2012年末大米价格一直在较高水平上下波动，期间分别于2008年初、2011年初和2012年第三季度出现三次粮价峰值[1]；2013年第一季度粮食价格逐渐回落，并于2014年第一季度跌至谷底；而自2014年3月份以来，国际粮价又开始了新一轮的上涨。FAO公布的数据显示，谷物价格指数在1990-2000年的月度间变异系数为0.12，到2001-2008年该变异系数增加到0.28，而2009-2014年该变异系数又下降至0.13。……