鲍国亚

随着互联网技术的普及，“互联网+金融”已经成为社会发展与金融创新的必然趋势。本文基于创新扩散理论，通过分析2014～2016年間P2P行业的参与人数数据，探索P2P网络借贷在中国过去两年里的渗透情况。

2005年联合国提出了普惠金融概念，以可负担的成本为小微企业、农民、城镇低收入人群等弱势群体提供有效、合理的金融服务。由此扩大到互联网金融领域，经手机，网络进入人们的生活，并对人们对生活产生深远影响。其中，P2P贷款刚经历极速膨胀，政策严管，即将进入行业整合期。其发展历程好似一条S型的曲线，因而本文将聚焦P2P，分析S曲线背后的金融生态和动力平衡。

文献综述

国内学者对P2P的研究工作早已开始。2011年沈乎学者提出我国第一家P2P平台宜信于2006年4月正式成立，我国以P2P模式运营的机构在2011年8月已超过30家。

2013年中国P2P行业迅速发展，学者张正平、胡夏露在2013年的文章中表示P2P平台作为专业化，有针对性的更亲民便捷的一种新型的借贷模式。2015年中国P2P行业遭遇第二波冲击，2015年廖愉平学者认为传统商业银行受到互联网金融的产品的冲击，得到启发，开始推出类似理财产品、融资平台、支付方式。由于银行对该领域占有优势，其产品也更具竞争力。

由于时间限制，这些研究对于现在的社会都有所不足，因此在本文采用创新扩散理论中的Bass模型，以最新的数据对国内P2P行业进行研究。

模型设定及数据说明

Bass模型假定市场中对于某种创新品新增购买数量与已有购买量成线性关系，因而得出成功的产品扩散情形下，累计渗透率将会呈现S型曲线。……