蔡昌

（中央财经大学财税学院，北京100081）

产权安排、企业边界与税收筹划

蔡昌

（中央财经大学财税学院，北京100081）

本文基于产权与税收基础理论，以市场与企业的相互替代性为切入点，探讨了企业边界、产权安排与税收筹划之间的关联性，从产权流转的税收约束、产权结构与企业边界共同决定税收要素、产权安排影响税收负担和税收筹划战略等角度阐释了产权安排的税收筹划原理，并系统研究企业性质选择、分支机构形式选择、产权重组、代际间财富转移的税收筹划范式。

企业边界；产权安排；产权结构；税收筹划

一、企业边界及其模糊性对企业税负的影响

（一）市场与企业的相互替代性影响企业税负

完全竞争下的市场交易是最优的，市场交易的结果是实现帕累托最优。但是，在现实经济中不存在完全竞争，且市场交易费用不为零。同样的交易，通过市场进行或在企业内部进行所花费的交易费用显然是不同的，交易费用成为衡量交易是通过市场进行还是通过企业进行的标准。下面根据效用理论，采用均衡分析方法进一步论证市场与企业的相互替代性，如图1所示。

假定一项交易只能通过市场或在企业内部进行，且每笔交易通过市场交易的价格即市场交易费用（包括税收）表示为P1，每笔交易通过企业内部交易的价格即企业内部组织交易的费用表示为P2，企业的总交易费用限额用C表示。纵轴表示通过市场交易的交易量Y，横轴表示通过企业交易的交易量X，且C=P1Y+P2X。……