靳婷　刘文文

摘要：獐子岛称因受“冷水团”影响，105万亩海域的扇贝“受灾”，计提坏账近8亿元。此消息一出，资本市场一片哗然。文章通过对獐子岛相关年份的年度或季度报告以及相关事实，运用案例分析的方法，从财务分析的角度剖析事件引发的原因，进而给出合理化建议，旨在对上市公司内部控制机制、外部监管机制等的建设与完善、国内资本市场的稳健发展起到积极的作用。

关键词：财务；獐子岛；内部控制；外部监管

令资本市场心有余悸的獐子岛“冷水团”事件始自2014年10月30日，獐子岛集团股份有限公司发布的一则公告称，因遭遇北黄海异常的冷水团，价值约7亿元的虾夷扇贝一夜间全部消失。受此影响，公司前三季业绩“大逆转”，由上半年的盈利4845万元转为亏损约8.12亿元。市场上对獐子岛财务造假、大股东占用资金的质疑声不绝于耳。

此后，证监会组织了对獐子岛的专项核查，表示未发现财务虚假行为和占用上市公司资金行为，但发现獐子岛存在决策程序、信息披露以及财务核算不规范等问题，并责令整改。但2016年1月11日，有媒体发布报道《2000人实名举报称獐子岛“冷水团事件”系“弥天大谎”》，獐子岛方面发布公告称媒体报道不实。

通过案例研究，我们可归纳出研究结论，并根据獐子岛的事件提出建议，给同行业的其他企业及相关部门敲响警钟。

一、加强公司内部治理

（一）塑造良好内部控制环境

内部环境是内部控制的基础。对獐子岛在控制环境方面出现的股权结构、两职合一和频繁变更总经理的问题，有以下建议：合理安排股权，规范公司治理结构。……